Общая теория занятости, процента и денег

На самом деле оба эти положения вытекают из того факта, что при наличии покупателя обязательно есть продавец, а при наличии продавца обязательно есть покупатель. Объем сделок отдельного человека на рынке настолько ничтожен, что можно не учитывать двойственный характер сделок, совершаемых обеими сторонами спроса; однако если игнорировать это при обсуждении совокупного спроса, то будет совершена серьезная ошибка. Главное различие между экономической теорией поведения всего общества и экономической теорией поведения отдельного человека заключается в том, что в случае последней мы можем предположить: когда человек изменяет свой личный спрос, его доход при этом не изменяется.

Часть 3. Склонность к потреблению

Глава 8.

Склонность к потреблению: (1) Объективные факторы

1

В конце первой части обсуждение темы было прервано в связи с необходимостью рассмотрения ряда вопросов, касающихся методологии и определений; теперь мы возвращаемся к основной теме. Конечной целью анализа, проводимого в данной книге, является выявление факторов, определяющих уровень занятости. На данный момент мы пришли лишь к предварительному выводу, что уровень занятости зависит от точки пересечения функций общего предложения и общего спроса. Функция общего предложения в основном связана с материальными условиями предложения. Форма функции общего предложения, возможно, покажется многим из нас несколько незнакомой, однако основные составляющие этой функции не являются чем-то новым. В двадцатой главе мы ещё вернёмся к функции общего предложения, чтобы обсудить её обратную функцию под термином «функция занятости» (employment function). Однако, как правило, люди упускают из виду роль функции общего спроса, поэтому в третьей и четвёртой частях данной книги будет уделено особое внимание именно ей.

Независимой переменной функции совокупного спроса является уровень занятости, а зависимой — ожидаемая «выручка» (proceeds), получаемая при данном уровне занятости. Под «выручкой» понимается сумма объема потребления и объема инвестиций при данном уровне занятости. Факторы, определяющие эти две величины, в целом четко разграничены. В этой части мы подробно рассмотрим, какие факторы определяют объем потребления при определенном уровне занятости. В четвертой части будет далее рассмотрено, какие факторы определяют объем инвестиций.

Вопрос здесь заключается в следующем: если предположить, что уровень занятости достиг определённого значения, то какова будет величина потребления? Поэтому, строго говоря, функция, о которой мы говорим, должна связывать объём потребления (C) с уровнем занятости (N). Однако для удобства можно заменить C на объем потребления Cw, измеряемый в единицах заработной платы, а N — на Yw, представляющий доход, эквивалентный определенному уровню занятости и измеряемый в единицах заработной платы, и рассмотреть несколько иную функцию. Последний подход имеет один недостаток: Yw не всегда является единственной функцией от N. Взаимосвязь между Yw и N, возможно, зависит от характера данной занятости, хотя и в незначительной степени.

Иными словами, если общий уровень занятости N одинаков, но распределение по отраслям различается, то из-за различия форм функций занятости в разных отраслях (этот вопрос будет рассмотрен ниже в главе XX) значения Yw могут отличаться. В некоторых случаях нам следует особо учитывать этот фактор. Однако в целом допущение о том, что N является единственным определяющим фактором для Yw, в основном верно, поэтому мы можем дать следующее определение: так называемая склонность к потреблению представляет собой функциональную зависимость между уровнем дохода Yw, выраженным в денежных единицах, и долей этого дохода (также выраженной в денежных единицах), направляемой на потребительские расходы; эта зависимость записывается как:

Объем потребления в обществе, очевидно, зависит от следующих факторов: объема доходов, других объективных условий, субъективных потребностей, психологических склонностей и привычек различных слоев общества, а также способов распределения доходов между ними. При увеличении объема производства способы распределения могут незначительно измениться. Различные мотивы потребления взаимно влияют друг на друга, и попытка классифицировать их на этой основе может выглядеть как натянутое разграничение. Однако для ясности мы можем разделить их на две основные категории — субъективные и объективные факторы — и рассмотреть их по отдельности.

К субъективным факторам относятся психологические особенности человеческой натуры, социальные привычки и социальные институты; хотя социальные привычки и институты могут изменяться, за исключением аномальных, революционных ситуаций, в краткосрочной перспективе они вряд ли претерпят существенные изменения. В следующей главе мы более подробно рассмотрим субъективные факторы. Если проводить историческое исследование или сравнивать одну социальную систему с другой, отличающейся по типу, необходимо учитывать, как изменения этих субъективных факторов влияют на склонность к потреблению. Однако в дальнейшем мы будем исходить из того, что основные факторы остаются неизменными, и, следовательно, предположим, что склонность к потреблению изменяется только под влиянием объективных факторов.

2

Основными объективными факторами, влияющими на склонность к потреблению, являются:

(1) Изменение единицы измерения заработной платы. Объем потребления (C) в большей степени является функцией реального дохода в определенном смысле, чем функцией денежного дохода. Если предположить, что технологии, мода и социальные условия, определяющие распределение доходов, остаются неизменными, то реальный доход человека увеличивается или уменьшается в зависимости от увеличения или уменьшения количества единиц труда (labour-units), которыми он может распоряжаться, или, иными словами, в зависимости от увеличения или уменьшения его дохода, рассчитанного в единицах заработной платы, хотя при увеличении общего объема производства в силу закона убывающей доходности увеличение реального дохода человека будет меньше, чем увеличение его дохода, рассчитанного в единицах заработной платы. Таким образом, мы можем предположить: при изменении единицы оплаты труда при неизменном уровне занятости потребительские расходы и цены изменятся в одинаковой пропорции. В некоторых случаях необходимо учитывать, что при изменении единицы оплаты труда изменяется и способ распределения определенного объема реального дохода между нанимателями и инвесторами, что, следовательно, может повлиять на потребление; однако помимо этого мы уже учли изменение единицы оплаты труда, поскольку при определении склонности к потреблению как независимые, так и зависимые переменные измеряются в единицах оплаты труда.

(2) Изменение разницы между доходом и чистым доходом. Как уже отмечалось выше, объем потребления зависит не столько от дохода, сколько от чистого дохода, поскольку, согласно определению, когда человек определяет объем своего потребления, он в первую очередь учитывает свой чистый доход. В определённых условиях между ними может существовать относительно стабильная зависимость, то есть может существовать единственная функция, связывающая доход и чистый доход. Однако если это не так, то, предположим, изменение дохода не влияет на чистый доход; в таком случае часть изменения дохода не имеет отношения к потреблению и должна быть проигнорирована; аналогично, если изменение чистого дохода не отражается в доходе, то это изменение чистого дохода необходимо учесть в расчетах. За исключением особых случаев, я сомневаюсь в том, насколько этот фактор имеет практическое значение. В четвёртом разделе этой главы мы ещё вернёмся к подробному обсуждению вопроса о влиянии разницы между доходом и чистым доходом на потребление.

(3) Непредвиденные изменения стоимости капитала, не учитываемые при расчете чистого дохода

Эти непредвиденные изменения, с точки зрения склонности к потреблению дохода, имеют большее значение, чем разница между доходом и чистым доходом, поскольку между этими непредвиденными изменениями и доходом нет стабильной или закономерной связи. Объем потребления буржуазии очень чувствителен к непредвиденным изменениям денежной стоимости её богатства. Это следует считать одним из важных факторов, способных влиять на предельную склонность к потреблению в краткосрочной перспективе.

(4) Изменение ставки дисконтирования во времени, то есть изменение соотношения обмена между нынешними и будущими благами.

Это не совсем то же самое, что процентная ставка, поскольку в первом случае учитываются как предсказуемые изменения денежной покупательной способности, так и различные риски, такие как конфискационная налоговая политика или вероятность того, что из-за ограниченной продолжительности жизни человек не успеет воспользоваться будущими благами. Однако в качестве первого приближения мы можем заменить ставку дисконтирования процентной ставкой.

Насколько велик влияние этого фактора на объем потребления при заданном уровне дохода, вызывает серьезные сомнения. Представители классической теории считают, что процентная ставка способна уравновесить спрос и предложение на сбережения. Исходя из этого, можно сделать вывод, что при прочих равных условиях потребительские расходы и процентная ставка изменяются в противоположных направлениях; иными словами, при повышении процентной ставки потребление, напротив, заметно сокращается. Тем не менее все признают, что влияние изменения процентной ставки на текущее потребление является весьма сложным и неопределенным и зависит от соотношения силы нескольких противоположных факторов.

Например, при повышении процентной ставки у одних людей желание сберегать усиливается, а у других — ослабевает. В долгосрочной перспективе, если изменение процентной ставки будет значительным, это может изменить общественные привычки и, таким образом, стать субъективным фактором, влияющим на склонность к потреблению. Хотя, каким будет направление этого влияния, трудно сказать, пока не будет накоплен реальный опыт. Что касается краткосрочных колебаний процентных ставок, то если их амплитуда невелика, то, вероятно, они не окажут прямого влияния на потребление, не приведут ни к его росту, ни к его сокращению.

Пока общий доход остается на прежнем уровне, вряд ли кто-то изменит свой образ жизни из-за снижения процентной ставки с 5 ли до 4 ли. В косвенном плане влияние, возможно, будет более значительным, но его направление не всегда будет одинаковым. Возможно, главный механизм влияния процентных ставок на потребление заключается в том, что при их изменении ценные бумаги и другие активы неизбежно повышаются или понижаются в цене. Предположим, что капитал человека неожиданно вырос в цене; тогда он, естественно, будет склонен увеличить своё текущее потребление; напротив, если он понес убытки по капиталу, то, естественно, будет склонен сократить своё текущее потребление, хотя с точки зрения дохода стоимость его капитала останется прежней.

Однако это косвенное влияние мы уже учли в пункте (3) выше. Помимо этого, практический опыт показывает: если доход человека остается неизменным, то краткосрочные колебания процентных ставок, вероятно, не окажут значительного влияния на объем его потребления, за исключением случаев, когда изменение процентной ставки является весьма значительным. Предположим, что процентная ставка снизится до крайне низкого уровня, в результате чего соотношение между аннуитетом, который можно приобрести за определенную сумму, и процентами, которые можно получить с этой суммы, то есть годовой процентной ставкой, увеличится. В таком случае обычные люди будут склонны приобретать аннуитеты в целях обеспечения на старость, что станет важным источником отрицательных сбережений.

Иногда из-за крайней неопределённости будущего на склонность к потреблению оказывается значительное влияние; такую аномальную ситуацию также следует отнести к этой категории.

(5) Изменения в фискальной политике

Если мотивация сбережений у отдельного человека действительно зависит от его ожиданий относительно будущих доходов, то помимо процентной ставки на сбережения влияет также финансовая политика правительства. Подоходный налог, особенно тот, который дискриминирует получателей «нетрудовых доходов», налог на прибыль с капитала, налог на наследство и т. д. — все они, как и процентные ставки, связаны с сбережениями. Более того, в общественном сознании диапазон возможных изменений фискальной политики, по крайней мере, шире, чем диапазон изменения процентных ставок. Если фискальная политика намеренно используется в качестве инструмента выравнивания распределения доходов, то её влияние на склонность к потреблению, естественно, будет ещё больше.

Предположим, что правительство использует средства из текущих налоговых поступлений для погашения государственного долга с помощью амортизационного фонда (sinking fund); в таком случае необходимо учитывать и его влияние на общую склонность к потреблению. Поскольку амортизационный фонд правительства является одной из форм коллективных сбережений, в определенных условиях значительный объем средств в этом фонде непременно приведет к снижению склонности к потреблению. По этой причине, когда правительство переходит от политики заимствований к политике амортизационного фонда или наоборот, это приводит к резкому сокращению или значительному увеличению эффективного спроса.

(6) Изменение ожиданий индивидуумов относительно их будущих доходов. Для полноты картины мы упоминаем этот фактор. Он, возможно, оказывает значительное влияние на склонность к потреблению отдельных лиц, но с точки зрения общества в целом эти эффекты, вероятно, взаимно компенсируются. Кроме того, этот фактор слишком неопределён, поэтому не будет иметь большого влияния.

Из этого мы делаем следующий вывод: в определённых условиях, если исключить изменение денежной единицы измерения заработной платы, склонность к потреблению в целом представляет собой достаточно стабильную функцию. Неожиданные изменения стоимости капитала, значительные колебания процентных ставок и финансовой политики могут изменять склонность к потреблению или оказывать на неё влияние; в то же время нельзя игнорировать и другие объективные факторы, способные влиять на склонность к потреблению, однако в обычных условиях их роль не является существенной.

При неизменных общих экономических условиях потребительские расходы, выраженные в денежных единицах заработной платы, в основном зависят от объема производства и уровня занятости; по этой причине мы можем использовать обобщенную функцию «склонности к потреблению», чтобы обобщить влияние других факторов. Хотя другие факторы могут изменяться, и этот момент нельзя игнорировать, в обычных условиях потребительская составляющая функции совокупного спроса действительно зависит в основном от совокупного дохода, выраженного в денежных единицах заработной платы.

3

Склонность к потреблению является достаточно стабильной функцией, поэтому можно сказать, что общий объем потребления зависит главным образом от общего объема дохода, причем оба показателя измеряются в денежных единицах, а изменение самой склонности к потреблению можно рассматривать как второстепенный фактор; если признать это, то каков будет нормальный вид этой функции?

Как с точки зрения человеческой природы, так и с точки зрения конкретных фактов, полученных на основе опыта, существует один основной психологический закон, которым мы можем руководствоваться без всяких сомнений. Как правило, при увеличении дохода потребление людей также увеличивается, но рост потребления не так велик, как рост дохода. То есть, если обозначить Cw — объем потребления, а Yw — доход, причем оба показателя измеряются в денежных единицах, то коэффициент Cw/Yw имеет тот же знак, что и Yw, но меньше самого Yw; иными словами, — положительное число, но меньше 1.

Предположим, что мы исследуем краткосрочную ситуацию, например, циклические колебания уровня занятости. В краткосрочной перспективе привычки, отличающиеся от более долгосрочных психологических склонностей, ещё не успели в полной мере адаптироваться к изменениям объективных условий, и тогда вышеупомянутый закон особенно применим. Человек обычно сначала стремится поддерживать привычный уровень жизни, а уже потом откладывает в сбережения разницу между своим фактическим доходом и расходами, необходимыми для поддержания этого уровня. Даже если потребительские расходы корректируются в зависимости от изменения дохода, в краткосрочной перспективе эта корректировка не может быть идеальной. Поэтому при увеличении дохода сбережения также растут, а при его сокращении — соответственно уменьшаются; причем вначале рост или сокращение сбережений бывает более значительным, чем впоследствии.

Помимо краткосрочных колебаний уровня доходов, есть ещё один весьма очевидный момент. Как правило, чем больше абсолютный объём дохода, тем больше разрыв (gap) между доходом и потреблением. Поскольку удовлетворение текущих основных потребностей человека и его семьи является первостепенной задачей, накопление капитала начинается только тогда, когда уровень жизни достигает достаточно комфортного уровня и появляются свободные средства. Исходя из этого, можно предположить, что при росте реального дохода доля сбережений в доходе также увеличится. Однако независимо от того, увеличивается ли доля сбережений (proportion) или нет, следующий основной психологический закон, по-видимому, применим к любому современному обществу. Когда реальный доход общества растет, объем потребления не увеличивается на ту же абсолютную величину, поэтому абсолютный объем сбережений также будет расти, если только одновременно не произойдут очень значительные изменения других факторов. Как мы объясним далее, стабильность экономической системы в основном обусловлена существованием этого основного закона. Иными словами, когда объем занятости, то есть совокупный доход, увеличивается, нет необходимости направлять весь прирост занятости на удовлетворение прироста потребления.

Напротив, когда доходы снижаются из-за сокращения уровня занятости, причем снижение это значительное, может даже возникнуть ситуация, при которой потребление превышает доходы. В этом случае отдельные лица или организации могут использовать для потребления финансовые резервы, накопленные в более благоприятные времена; то же самое может сделать и правительство, поскольку оно может сознательно или невольно создавать бюджетный дефицит либо привлекать средства путем заимствований для оказания помощи безработным. Когда уровень занятости опускается до низкого уровня, снижение общего объема потребления оказывается меньшим, чем снижение реальных доходов. Причина этого может заключаться либо в привычном поведении людей, либо в государственной политике. Это позволяет объяснить, почему в пределах достаточно умеренных колебаний формируется и достигается новое равновесие. В противном случае, как только происходит снижение уровня занятости и доходов, оно может продолжаться до крайних пределов.

Из этого простого принципа можно сделать предыдущий вывод: если не изменится склонность к потреблению, объем занятости может расти только вместе с ростом объема инвестиций. Поскольку при росте занятости увеличение потребления со стороны потребителей оказывается меньше, чем рост цен на совокупное предложение, увеличение занятости станет невыгодным, если рост инвестиций не сможет восполнить эту разницу.

4

Есть один факт, важность которого мы ни в коем случае не должны недооценивать: хотя уровень занятости является функцией ожидаемого потребления и ожидаемых инвестиций, при прочих равных условиях потребление, напротив, является функцией чистого дохода, то есть функцией чистых инвестиций, поскольку чистый доход равен сумме потребления и чистых инвестиций. Иными словами, если при расчете дохода формируется больше резервов (financial provision), то положительное влияние определённого объёма инвестиций на потребление становится меньше, а значит, и положительное влияние на уровень занятости также уменьшается.

Если предположить, что все эти резервы или дополнительные затраты действительно используются в настоящее время для поддержания существующих основных средств, то этот момент нелегко упустить из виду. Однако если выделенные средства превышают фактические текущие затраты на поддержание, то влияние такого поведения на уровень занятости зачастую не всегда может быть понято. Поскольку эта превышающая часть не приводит напрямую к текущим инвестициям и не может быть использована для текущего потребления, она должна компенсироваться новыми инвестициями; однако спрос на новые инвестиции практически не связан с износом старого оборудования в настоящее время, а резервные фонды создаются именно для покрытия последнего. В результате уменьшается доля новых инвестиций, которая может быть направлена на получение текущего дохода, поэтому для поддержания определенного уровня занятости необходимо усиливать спрос на новые инвестиции. Вышеизложенное применимо и к износу, включенному в пользовательские издержки, при условии, что этот износ фактически не компенсируется.

Предположим, что есть дом, который используется до тех пор, пока его не снесут или не забросят. Владелец дома отчисляет из ежегодной арендной платы определенную сумму в фонд амортизации, но не использует ее ни на ремонт дома, ни в качестве чистого дохода для потребления; в таком случае этот фонд, независимо от того, относится ли он к категории U или V, на протяжении всего срока службы дома постоянно снижает уровень занятости; однако когда дом потребует перестройки, сразу же появляется выгода: уровень занятости можно восстановить за один раз.

В статичной экономической системе все это не имеет значения. Ведь в статичной экономической системе ежегодная амортизация старого дома точно равна стоимости строительства нового дома в том же году; скорость выхода старого дома из эксплуатации точно соответствует скорости строительства нового. Однако в динамичной экономической системе эти факторы могут играть значительную роль, особенно в период сразу после спада инвестиционного ажиотажа в отношении долговечных активов. Дело в том, что в такой ситуации работодатель будет отчислять значительную сумму в фонд амортизации на свое имеющееся капитальное оборудование, которое, хотя и изнашивается с течением времени, еще не достигло той степени износа, при которой весь фонд пришлось бы потратить на ремонт и обновление.