Великий передел: Кто останется у руля завтра?

Сильные стороны:

– Политическая и институциональная стабильность

– Огромные природные ресурсы («кладовая энергоперехода»: литий, редкоземы, СПГ)

– Высококвалифицированная рабочая сила и образование

– Географическое положение – ворота в Азию при западных ценностях

– Глубокая интеграция в глобальные цепочки поставок

Слабые стороны:

– Зависимость от сырьевого экспорта (особенно от Китая)

– Перегретый рынок недвижимости и домохозяйственный долг

– Климатическая уязвимость

– Отсутствие промышленной базы – «сырьевой придаток»

– Демографические вызовы: старение населения, зависимость от миграции

6. Вывод

Австралия – зрелая, богатая и устойчивая страна на Вершине своего цикла развития. Она обладает одними из самых сильных институтов и ресурсных активов в мире, но сталкивается с структурными ограничениями:

– Невозможность дальнейшего роста за счёт старой модели (сырьё + иммиграция + недвижимость),

– Геополитическая перестройка, вынуждающая её балансировать между экономической зависимостью от Китая и стратегическим союзом с США.

Будущее зависит от успеха трёх переходов:

1. Энергетического и промышленного – от сырья к переработке и зелёным технологиям,

2. Жилищного и социального – решение кризиса доступности жилья,

3. Стратегического – укрепление суверенитета в условиях роста напряжённости в Тихом океане.

При удачной трансформации Австралия может сохранить высокий уровень жизни и влияние как «тихий лидер» региона.

При провале реформ – риск длительного плато или мягкого спада с ростом социального недовольства.

Тренд: Вершина с риском стагнации → но при сильных фундаментальных основах.

Глава 7

МЕКСИКА

1. Экономический цикл: долг / рынки капитала / здоровье финансовой системы

Тренд: Плато с рисками спада

– Долговое бремя: государственный долг Мексики составляет около 50–55% ВВП – умеренный по международным меркам, но растёт. Частный сектор (особенно корпоративный) также накапливает долг, особенно в долларах США, что создаёт валютные риски.

– Финансовая система: банковский сектор в целом стабилен, но кредитование реального сектора ограничено. Рынки капитала развиты слабо по сравнению с крупными (например, Бразилией).

– Монетарная политика: ЦБ (Banxico) сохраняет осторожную позицию, с высокими процентными ставками для сдерживания инфляции (~4–5% в 2025).

– Реальная vs. финансовая экономика: реальная экономика растёт слабо (~1–2% ВВП), при этом финансовая активность ограничена, что снижает риски "пузырей", но и не даёт мультипликатора роста.

Оценка по шкале: 0 (нейтральное состояние) – нет ни яркого роста, ни кризиса.

2. Внутренний порядок / беспорядок

Тренд: Умеренный беспорядок с ростом социальной напряжённости

– Правопорядок и коррупция: несмотря на реформы, коррупция и неэффективность судебной системы остаются хроническими.

– Насилие и преступность: высокий уровень насилия, особенно на севере, связан с наркокартелями. Это подрывает доверие к государству и сдерживает инвестиции.

– Политическая поляризация: рост популизма (президент Лопес Обрадор и его преемник) усилил противостояние между "левыми" и "правыми", особенно в вопросах судебной реформы и контроля над НПО/СМИ.

– Социальное неравенство: один из самых высоких в Латинской Америке – топ-10% населения владеет ~60% богатства.

Оценка по шкале: –1 (негативное состояние) – рост социального недовольства, слабая эффективность институтов.

3. Внешний порядок / беспорядок

Тренд: Относительный порядок с геополитическими вызовами

– Отношения с США: критически важны. USMCA (североамериканское торговое соглашение) стабилизирует экспорт, но давление США по миграции и наркотрафику создаёт напряжённость.

– Военная мощь: слабая, но не ключевая – Мексика не вступает в военные конфликты.

– Геополитическая роль: страна занимает прагматичную, нейтральную позицию (не вступает в блоки, не осуждает явно Китай или Россию), что снижает внешние риски.

– Торговля: профицитный баланс с США, рост переноса производств из Китая («nearshoring») – ключевой драйвер роста.

Оценка по шкале: +1 (положительное) – внешняя стабильность как преимущество.

Другие ключевые детерминанты (оценка на 2025 г.)

№ | Детерминанта | Оценка | Обоснование

4 | Уровень образования | –1 | Доступ к базовому образованию есть, но качество низкое; отток квалифицированных кадров (brain drain).

5 | Инновации и технологии | 0 | Слабый НИОКР-сектор; зависимость от иностранных технологий. Но рост IT-аутсорсинга.

6 | Конкурентоспособность затрат | +2 | Низкие зарплаты + близость к США = сильное преимущество в производстве.

7 | Военная мощь | –2 | Не является приоритетом; фокус на внутренней безопасности.

8 | Состояние торговли | +2 | Экспорт в США растёт; выгоды от nearshoring.

9 | Экономическое производство | +1 | Промышленность (авто, электроника) растёт, но сельское хозяйство и нефть – в упадке.

10 | Рынки и финансовый центр | –1 | Мексиканская биржа (BMV) мала; зависимость от иностранных инвестиций.

11 | Статус резервной валюты | –2 | Песо не является резервной валютой; сильная зависимость от доллара.

12 | Геология | +1 | Богатые запасы нефти, меди, серебра, лития – потенциал роста.

13 | Эффективность распределения ресурсов | –1 | Неэффективное госуправление, коррупция, региональные диспропорции.

14 | Стихийные бедствия | –1 | Уязвимость к ураганам, землетрясениям и засухам.

15 | Инфраструктура и инвестиции | 0 | Обновление идёт медленно; частные инвестиции сдерживает неопределённость.

16 | Характер/цивилизованность | +1 | Высокая социальная сплочённость, но рост насилия снижает этот показатель.

17 | Управление / Верховенство закона | –2 | Слабые институты, политизация судебной власти.

18 | Разрывы в доходах и ценностях | –2 | Один из самых высоких уровней неравенства в мире.

Информативная динамика (мягкие детерминанты)

– Лидерство: популистское, с акцентом на социальную справедливость, но слабое в экономическом управлении. → –1

– Открытость к глобальному мышлению: умеренная. Экономически открыта, политически – осторожна. → +1

– Культура: сильная идентичность, но продуктивность снижается из-за недоверия к институтам. → 0

– Отношения между классами: растущее противостояние, особенно в городах. → –1

– Политические разногласия: умеренно-сильные, но пока не дестабилизируют систему полностью. → –1

Общая фаза развития по модели "Подъём – Вершина – Спад"

Мексика не находится на подъёме (нет прорывных реформ, инноваций, роста производительности).

Не на вершине (нет перегрева экономики, чрезмерного долга или пузырей).

Но и не в спаде (нет дефолта, гиперинфляции или гражданской войны).

Скорее всего – поздняя стадия плато перед возможным спадом, если не будут решены структурные проблемы:

– Слабые институты

– Неравенство

– Зависимость от США

– Низкая производительность труда

Фаза: Между подъёмом и вершиной, подэтап c (начало вершины) – признаки замедления роста, но ещё устойчивость.

Вывод

Мексика демонстрирует ограниченный, зависимый рост, поддерживаемый географическим положением и торговлей с США. Однако структурные слабости (институциональные, социальные, технологические) мешают переходу к устойчивому подъёму. Без реформ в образовании, правопорядке и распределении ресурсов страна рискует скатиться в фазу спада в течение следующего десятилетия, особенно при внешних шоках (рецессия в США, обострение нарковойны).

Для выхода на траекторию подъёма Мексике нужны сильное лидерство, долгосрочные инвестиции в человеческий капитал и восстановление доверия к институтам – без этого "nearshoring-бонус" окажется временным.

БРАЗИЛИЯ

Три больших цикла

1. Экономический цикл: долг / деньги / рынки капитала / здоровье экономики

Тренд: Плато с признаками восстановления

– Долговое бремя: государственный долг – около 75–80% ВВП, что выше латиноамериканского среднего, но управляемо. Валюта – реал, большинство долгов – в национальной валюте → гибкость при монетизации.

– Инфляция: снизилась до ~3–4% (в пределах целевого коридора ЦБ), что позволяет сохранять стабильность.

– Экономический рост: ~2–2,5% в 2024–2025, в основном за счёт сельского хозяйства, сырьевого экспорта и умеренного роста внутреннего спроса.

– Финансовая система: развитые рынки капитала по сравнению с соседями (B3 – одна из крупнейших бирж Латинской Америки), но с высокой волатильностью и зависимостью от глобальных ставок.

– Реальная vs. финансовая экономика: реальная экономика растёт медленно, но без перегрева; финансовые пузыри маловероятны.

Оценка: +1 (положительное состояние) – управляемая макроэкономика после периода кризисов.

2. Внутренний порядок / беспорядок

Тренд: Умеренный беспорядок с признаками стабилизации

– Политическая поляризация: после острого кризиса 2022–2023 гг. (попытка госпереворота после выборов) ситуация стабилизировалась, но доверие к институтам остаётся низким.

– Правопорядок: коррупция сохраняется (хотя масштабы операции «Лава Хас» сократились), судебная система перегружена.

– Социальное неравенство: один из самых высоких коэффициентов Джини в мире (~0.53), но снижается за счёт социальных программ (Bolsa Família).

– Управление: администрация Лулы (с 2023) пытается восстановить государственные институты и внешнюю репутацию, но сталкивается с жёстким сопротивлением в Конгрессе.

Оценка: –1 (негативное) – улучшения есть, но системные риски сохраняются.

3. Внешний порядок / беспорядок

Тренд: Порядок с активной дипломатией

– Геополитическая позиция: Бразилия придерживается неприсоединения, но усиливает роль в «глобальном Юге» (БРИКС+, саммиты Global South).

– Торговля: крупнейший экспортёр сои, мяса, железной руды, нефти. Активно развивает связи с Китаем (главный торговый партнёр), ЕС (соглашение Меркосур–ЕС в финальной стадии).

– Военная мощь: умеренная, не агрессивная. Бразилия – миротворец, а не военный игрок.

– Энергетическая и ресурсная независимость: один из немногих крупных стран с чистой энергетикой (70%+ – гидро и ВИЭ).

Оценка: +2 (хорошее) – стратегически выгодное положение в мире.

Ключевые детерминанты силы (оценка на 2025 г.)

№ | Детерминанта | Оценка | Обоснование |

4 | Уровень образования | –1 | Доступ есть, но качество низкое (PISA в нижней трети). Высшее образование элитарно.

5 | Инновации и технологии | 0 | Слабый НИОКР-сектор, но есть рост в агро- и биотехе. ИТ-аутсорсинг развивается.

6 | Конкурентоспособность затрат | +2 | Дешёвая рабочая сила в сельском хозяйстве; сырьё – конкурентоспособно.

7 | Военная мощь | –1 | Не ключевой приоритет; умеренные расходы, без экспортного потенциала.

8 | Состояние торговли | +3 | Профицитный торговый баланс, диверсификация партнёров.

9 | Экономическое производство | +1 | Сильное сельское хозяйство и горнодобывающая промышленность; промышленность слабеет.

10 | Рынки и финансовый центр | +2 | B3 – один из ведущих рынков emerging markets; привлекает портфельные инвестиции.

11 | Статус резервной валюты | –2 | Реал не резервная валюта, но входит в корзины некоторых ЦБ (БРИКС).

12 | Геология | +3 | Огромные запасы нефти (предсолевой слой), железной руды, лития, редкоземов.

13 | Распределение ресурсов | –1 | Региональное неравенство (юг vs северо-восток); неэффективные субсидии.

14 | Стихийные бедствия | 0 | Умеренные риски (засухи, наводнения), но не системные.

15 | Инфраструктура и инвестиции | –1 | Хроническая недостаточность дорог, портов, железных дорог; частные инвестиции сдерживает неопределённость.

16 | Характер/цивилизованность | +2 | Высокая социальная устойчивость, креативность, культурное влияние (музыка, кино).

17 | Управление / Верховенство закона | –1 | Институты восстанавливаются, но всё ещё слабы и политизированы.

18 | Разрывы в доходах и ценностях | –2 | Очень высокое неравенство, но социальная мобильность растёт.

Информативная динамика (мягкие факторы)

– Лидерство: +1 – Лула восстанавливает доверие, но ограничен Конгрессом и прошлым.

– Открытость к глобальному мышлению: +2 – Бразилия стремится быть «мостом» между глобальными блоками.

– Культура: +2 – продуктивная в творческих и аграрных сферах, но слабая в индустриальной дисциплине.

– Отношения между классами: –1 – сохраняется напряжённость, но социальные программы смягчают конфликт.

– Политические разногласия: –2 – сильная поляризация между левыми и правыми, но насильственные эскалации временно подавлены.

Фаза развития по модели: Подъём – Вершина – Спад

Бразилия вышла из фазы спада (2015–2022: рецессия, коррупционные скандалы, пандемия, политический кризис).

Сейчас – ранняя стадия нового подъёма (подэтап a):

– Сильное сырьевое преимущество

– Восстановление институтов

– Умеренный рост ВВП

– Снижение инфляции и стабилизация валюты

– Активная внешняя политика

Однако отсутствуют ключевые признаки зрелого подъёма:

– Нет прорывов в производительности

– Слабое образование и инновации

– Инфраструктурный дефицит

– Высокая бюрократия и налоговая нагрузка

Фаза: Подъём (a) – потенциал есть, но реализация зависит от реформ.

Вывод

Бразилия находится на перепутье: после десятилетия кризисов она восстанавливает макроэкономическую и политическую стабильность, что создаёт условия для нового цикла роста. Однако структурные ограничения – слабые институты, неравенство, недостаток инфраструктуры и низкая технологическая база – мешают переходу к устойчивому подъёму.

Ключевые возможности:

– Роль в глобальном энергетическом и продовольственном переходе (зелёная энергия, соя, литий)

– Интеграция в новые торговые блоки (БРИКС+, Южная Америка)

– Демографический дивиденд (молодое население)

Ключевые угрозы:

– Возврат популизма без реформ

– Эскалация социального конфликта

– Зависимость от сырьевого цикла

– Климатические риски (Амазонка, засухи)

Чтобы закрепить фазу подъёма, Бразилии необходимы долгосрочные инвестиции в образование, логистику и цифровизацию, а также институциональные реформы, снижающие коррупцию и повышающие предсказуемость. Без этого страна рискует застрять в ловушке среднего дохода.

АРГЕНТИНА

Три больших цикла

1. Экономический цикл: долг / деньги / рынки капитала

Тренд: Спад (острый кризис)

– Инфляция: в 2023–2024 гг. превысила 200% годовых – одна из самых высоких в мире. В 2025 году сохраняется высокая инфляция (100%), несмотря на попытки стабилизации.

– Валюта: аргентинский песо не функционирует как средство сбережения. Широко используется доллар США в повседневных операциях (долларизация de facto).

– Государственный долг: ~100% ВВП, значительная часть – в иностранной валюте. Аргентина неоднократно дефолтила (последний – в 2020 г.), переговоры с МВФ продолжаются.

– Финансовая система: банки слабы, доступ к кредиту почти отсутствует для частного сектора. Финансовая экономика оторвана от реальной.

– Реальная экономика: сокращение ВВП в 2023–2024, падение инвестиций, утечка капитала, рост бедности (40%).

Оценка: –3 (плохое состояние) – классический долговой и валютный кризис с гиперинфляционными тенденциями.

2. Внутренний порядок / беспорядок

Тренд: Глубокий беспорядок

– Политическая нестабильность: после прихода к власти Хавьера Милея (декабрь 2023) началась радикальная либертарианская программа: массовое сокращение госаппарата, отмена регулирования, попытки полной долларизации.

– Социальное напряжение: массовые протесты, забастовки, рост преступности. Доверие к правительству – поляризовано: сильная поддержка среди части молодёжи и бизнеса, яростное сопротивление профсоюзов и левых сил.

– Правопорядок: институты ослаблены; судебная система под давлением; растёт произвол на местах.

– Неравенство: резко усугубилось из-за галопирующей инфляции и сокращения соцрасходов.

Оценка: –2 (слабое состояние) – страна на грани системного коллапса или радикальной трансформации.

3. Внешний порядок / беспорядок

Тренд: Относительный порядок (но с изоляцией)

– Международные отношения: Милей стремится к перезагрузке с США и Западом, отдаляется от БРИКС, Венесуэлы, Китая.

– Торговля: аграрный экспорт (соя, мясо, литий) остаётся сильным, но логистика и инфраструктура подорваны.

– Военная мощь: минимальна, не играет роли.

– Финансовая зависимость: ключевой кредитор – МВФ, условия жёсткие, но без альтернативы.

Оценка: 0 (нейтральное) – внешне стабильно, но страна экономически и политически изолирована.

Ключевые детерминанты силы (оценка на 2025 г.)

№ | Детерминанта | Оценка | Обоснование

4 | Уровень образования | +1 | Высокий уровень грамотности, сильные университеты – но массовый «утечка мозгов».

5 | Инновации и технологии | –1 | НИОКР почти отсутствует; IT-сектор есть, но не масштабируется из-за нестабильности.

6 | Конкурентоспособность затрат | +2 | Дешёвая рабочая сила и сырьё – но девальвация и инфляция уничтожают преимущество.

7 | Военная мощь | –2 | Неактуальна; минимальные расходы.

8 | Состояние торговли | +1 | Сильный аграрный экспорт, но ограничения на импорт и валютный контроль мешают.

9 | Экономическое производство | –1 | Промышленность деградирует; аграрный сектор – последний оплот.

10 | Рынки и финансовый центр | –2 | Биржа (BYMA) маргинальна; инвесторы ушли; нет доверия к финансовой системе.

11 | Статус резервной валюты | –3 | Песо не используется даже внутри страны; полная зависимость от доллара.

12 | Геология | +3 | Огромные запасы лития, нефти (Вака-Муэрта), газа, сельхозугодий – главный актив.

13 | Распределение ресурсов | –2 | Хронически неэффективное; коррупция и популизм искажают распределение.

14 | Стихийные бедствия | 0 | Умеренные (засухи), но не системные.

15 | Инфраструктура и инвестиции | –2 | Ж/д, дороги, порты в запустении; частные инвестиции почти отсутствуют.

16 | Характер/цивилизованность | +1 | Высокая культурная идентичность, образованность, но растёт цинизм и апатия.

17 | Управление / Верховенство закона | –3 | Институты разрушены; правовая система непредсказуема; популизм заменяет закон.

18 | Разрывы в доходах и ценностях | –3 | Один из самых острых в мире: элита – долларизирована, массы – в нищете.

Информативная динамика

– Лидерство: +2 (сильное, но радикальное) – Милей действует решительно, но рискует спровоцировать коллапс.

– Открытость к глобальному мышлению: +1 – стремление к интеграции с Западом, но с идеологическим уклоном.

– Культура: +1 – продуктивна в искусстве, науке, но не в экономике.

– Отношения между классами: –3 – полное противостояние: элита vs. массы, город vs. провинция.

– Политические разногласия: –3 – поляризация достигла уровня «псевдогражданской войны» в дискурсе.

– Знание уроков истории: –2 – страна повторяет ошибки: девальвации, дефолты, популизм.

Фаза развития по модели

Аргентина находится в фазе спада (подэтапы e–f):

– 13. Больше долгов → да (внешние и внутренние)

– 14. Печатный станок → да (ЦБ финансировал дефицит, пока не исчерпал резервы)

– 15. Внутренний конфликт → да (социальные волнения, политическая поляризация)

– 16. Потеря статуса валюты → да (песо не используется)

– 17. Слабые/радикальные лидеры → Милей – не слабый, но экстремальный, что тоже признак спада

– 18. Риск гражданской войны → пока нет насилия, но социальный раскол глубок

Это не просто кризис – это системный коллапс денежной и политической модели, требующий нового порядка.

Вывод: Аргентина в точке бифуркации

Аргентина – страна с огромным потенциалом (плодородные земли, литий, образованное население), но исторически неспособная реализовать его из-за:

– Хронического макроэкономического мисменеджмента

– Популизма и короткого политического горизонта

– Отсутствия доверия к институтам и валюте

На 2025 год Аргентина переживает кризис легитимности всей системы. Эксперимент Милея – последняя попытка избежать полного краха через радикальную либерализацию и долларизацию.

Два сценария:

1. Успех реформ → жёсткая, но краткосрочная болезненная коррекция → переход к новому порядку и началу подъёма (фаза a) через 3–5 лет.

2. Провал реформ → социальный взрыв, военный переворот, гуманитарный кризис → глубокая фаза f (гражданский коллапс).

Ставка на будущее: Аргентина может стать «латиноамериканской Чили» – или «новой Венесуэлой». Всё зависит от способности удержать доверие хотя бы части общества и восстановить базовую функцию денег.

ВЕНЕСУЭЛА

Три больших цикла

1. Экономический цикл: долг / деньги / рынки капитала

Тренд: Глубокий спад с признаками замедления падения

– Гиперинфляция: официально подавлена (через долларизацию и сокращение денежной массы), но инфляция остаётся двузначной (~50–70% в 2024–2025).

– Валюта: более 80% транзакций осуществляется в долларах США. Боливар почти вышел из обращения как средство сбережения.

– Государственный долг: де-факто технически дефолтный с 2017 года. Большая часть внешнего долга (~$60 млрд) не обслуживается, переговоры с кредиторами (включая МВФ) застопорены.

– Нефтяной сектор: добыча нефти восстановилась до ~800–900 тыс. барр./день (с минимума в 300 тыс.), но всё ещё в 3 раза ниже пика 2000-х. Сектор страдает от устаревшей инфраструктуры, санкций и нехватки инвестиций.

– Реальная экономика: ВВП остаётся на 60–70% ниже пика 2013 года. Промышленность почти уничтожена, сельское хозяйство – маргинально.

Оценка: –3 (плохое состояние) – функциональный крах национальной денежной и производственной системы.

2. Внутренний порядок / беспорядок

Тренд: Авторитарный беспорядок с фрагментарной стабильностью

– Политическая система: режим Нicolás Maduro сохраняет власть через репрессивный аппарат, контроль над вооружёнными силами и избирательные манипуляции.

– Оппозиция: слаба и разделена; ключевые лидеры либо в изгнании, либо в тюрьме.

– Социальная сфера: бедность охватывает ~75% населения, из них 30% – в экстремальной нищете. Массовая эмиграция: более 7 млн человек покинули страну с 2015 г.

– Правопорядок: правоохранительная система коррумпирована; военизированные группировки (colectivos) действуют вне закона.

– Управление: государство функционирует как клептократическая сеть, где ресурсы распределяются по лояльности, а не по эффективности.

Оценка: –3 (плохое состояние) – полный крах верховенства права и социального контракта.

3. Внешний порядок / беспорядок

Тренд: Изоляция с частичной нормализацией

– Международные санкции: США и ЕС сохраняют ограничения на нефтяной экспорт и финансы, но в 2023–2024 гг. смягчили часть мер в обмен на избирательные уступки.

– Геополитические связи:

– Россия и Китай – ключевые партнёры (военное сотрудничество, кредиты, технологии).

– Иран – поставки нефтепродуктов и техническая помощь.

– Латинская Америка: разобщённость; Бразилия и Колумбия пытаются сыграть роль посредников.

– Торговля: экспорт – почти полностью нефть и золото; импорт – продовольствие и лекарства (в основном через Карибские офшоры и Китай).

Оценка: –1 (негативное) – страна выживает за счёт маргинальных геополитических связей и чёрных рынков.

Ключевые детерминанты силы (оценка на 2025 г.)

№ | Детерминанта | Оценка | Обоснование |

4 | Уровень образования | –2 | Ранее высокий, но сейчас – массовое закрытие школ/вузов, «утечка мозгов», обесценивание дипломов.

5 | Инновации и технологии | –3 | Научная и техническая база почти уничтожена; импорт технологий затруднён санкциями.

6 | Конкурентоспособность затрат | +1 | Дешёвая рабочая сила – но без инфраструктуры и стабильности это бессмысленно.

7 | Военная мощь | –1 | Армия лояльна, но изношена; зависит от поставок из России.

8 | Состояние торговли | –2 | Торговля существует, но в обход формальных каналов; санкции искажают логистику.

9 | Экономическое производство | –3 | Промышленность – <20% от уровня 2012 г.; сельское хозяйство – <30% самообеспеченности.