Бизнес спекуляция

Технические показатели графика

Технические показатели отражают поведение ЦЕНЫ, ОБЪЕМА, ВРЕМЕНИ, ДИНАМИКУ и психологию ТРЕЙДЕРОВ на рынке.

Нужно обращать внимание на следующее:

Посмотреть, как в последние полгода ведет себя цена акции.

Как ведет себя акция после последнего отчета.

Как ведет себя акция последние две недели.

Как ведет себя акция последние два дня.

Все движения цены надо привязать к объему.

Есть ли обманные движения.

Есть ли тестовые пробои.

Психологическое поведение трейдеров во время торгов.

По методу VSA рассмотреть накопление, разворот, распределение.

Прошлые примеры, не гарантирует повторения поведения. Если акция в течение 6 месяцев поднимается и только в последние дни падает, а до этого, ниже было накопление, на отчет она с большой вероятностью поднимется.

Или она две недели падает, а в последний момент поднимается, в отчет тоже может подняться.

При отчете, как и каждый день, могут быть обманные движения.

Если кто-то может манипулировать ценой, он (или они) это сделают.

Движение цены

Самое очевидное, самое простое, самое ясное и всеобъемлющее на рынке, это то, что цена колеблется и выбор не велик – это либо вверх, либо вниз. И больше никуда. Но все чаяния, планы, прогнозы, эмоции и действия происходят вокруг цены. Многие цены движутся прямо или обратно (нефть, доллар, рубль). Кажется, что самое простое: купи дешевле, продай дороже; но, к сожалению, цена и её поведение зависят от миллиона факторов, а человек по своей природе хочет гарантированно всё знать. Де факто: на рынке теряют свои деньги 95% трейдеров. Надо учесть, что никто на земле не может знать, как будет вести себя цена длительное время. Основная задача трейдера – научиться работать без цены, как бы парадоксально это не звучало. Цена без времени не имеет значения и является величиной относительной, не привязанной напрямую, как правило, к фундаментальному анализу. Иногда думаешь – всё, цена дальше не пойдёт, это же не логично, но она идет дальше. Рынок очень логичен, но для себя, он идёт по направлению движения, пока не встретится с непреодолимым сопротивлением, то есть макет мейкер не сбросит свои акции.

Развороты

Движения цен на фондовом рынке не линейно, в разных временных промежутках оно постоянно колеблется. Поэтому развороты происходят в границах разных трендов: внутри дня, внутри недели и т.д.

Любой тренд – это борьба покупателей и продавцов. Это постоянное колебание. Существуют еще рукотворные колебания. Всё это происходит каждый день, свидетелем этих движений является трейдер. Прямая логика часто не действует. Мы будем описывать разворот и часто повторяющиеся события.

Кратковременная коррекция – это движение против основного тренда.

Кратковременный отскок вверх на долговременно падающем тренде:

2.1. 

Первая задача крупных игроков, а инициаторами любого тренда являются крупные игроки, вытряхнуть всех продавцов по основному тренду.

2.2. 

Эта цена будет подниматься ровно столько, пока не кончаться продавцы.

Т

аким образом, решаются две задачи:

избавление от продавцов;

продажа позиций новым «оптимистам».

После этого цена может резко развернуться.

2.3. Если и это не помогает встряхнуть продавцов, то крупные игроки могут «бонусом» для себя забрать все стопы после уровня сопротивления, для этого характерно завершающее крупное резкое и динамическое движение с хорошим объёмом.

2.4. После чего они также делают обманное движение – «двойная вершина», чтобы дезориентировать и покупателей, и продавцов.

2.5. На новой вершине крупные игроки делают ложный пробой и одновременно тест, для новых бестолковых покупателей, резко отрываясь от верхушки.

2.6. Разворот происходит тогда, когда не остаётся ни покупателей, ни продавцов.

3. В основном разворот вниз происходит приблизительно также.

4. Отличие долгосрочных разворотов от краткосрочных в том, что подготовка идет долго – часто на вершинах идёт накопление и распределение.

Скорее всего, здесь перечислены не все особенности, но основные вехи описаны.

Обманы

Не зная о них трудно выжить и работать на фондовом рынке. Подобное встречается повсеместно: в новостях, отчётах, сообщениях. Мы будем говорить об изощрённом обмане в век компьютерных технологий, когда вместо человека часто работают роботы.

На рынке присутствуют три типа трейдеров:

98% – это толпа, которая в основном теряет;

1% – это специалисты, которые знают своё дело, и их трудно провести, они зарабатывают. Они постоянно прогнозируют и надеются;

1% – их трудно назвать трейдерами, это представители банков, маркет мейкеров или любой организации, имеющие огромные средства. Они не стараются что-либо спрогнозировать, у них больше возможностей работы с инструментами, не считая деньги. Их задача не прогнозировать, а обманывать толпу.

Мы опишем тот обман, который происходит каждый день. Вы видите его на экране монитора, он происходит перед вашими глазами при помощи движения цен, обманывают даже роботов.

Небольшое отступление: обман начинается гораздо раньше, когда вас только завлекают на рынок акций и деревативов. Вас обучают, рисуя только светлые перспективы и объясняя, как нужно правильно поступить, чтобы не потерять, при этом они думают только о том, как забрать ваши деньги. Как пример – обязательное использование стопов, если Вы их не ставите – Вы плохой и неосторожный трейдер.

Перечислим часто повторяющиеся обманы:

обман при открытии сессии против тренда, обычно в течение первых 30 минут. Все трейдеры видят движение и идут туда же. А те, кто имеет позиции обратные рынку, тоже не выдерживают и закрываются;

обман при развороте (более подробно вы можете прочесть в статье «Развороты»). Маркет мейкер видит все сделки и имеет право одновременно продавать и покупать. Его задача заключается в том, чтобы создавать против основного тренда большое количество заявок на покупку, работа против толпы приносит для него прибыль. В редких случаях, в состоянии эйфории или паники, он тоже идет вместе с рынком;

крупные игроки часто создают флетовый коридор – «загон». Если это маркет мейкеры, то из коридора инструмент может пойти в любую сторону, или может быть совершён обманный манёвр: движение может пойти в одном направлении, а потом резко развернуться. Используются тесты и ложные пробои.

Всё это похоже на игру с краплёными картами. Чтобы зарабатывать, воистину нужно быть специалистом высокого уровня. Обман – это любое кратковременное противотрендовое движение, организованное узкой группой лиц и направленное на извлечение, прибыли для себя, с гарантией 99%.

Тесты

Что это такое для движения цены и где применяются.

Тесты проводятся для проверки силы той или иной стороны движения. Применяются в начале движения, при равзороте или иначе, чтобы проверить свою правоту. Например: произведено накопление и распределение, надо проверить настроение толпы, для этого совершается небольшое движение в нужном направлении или противоположную сторону. Толпа должна поддержать и продолжить движение, если есть силы, которые гасят движение, цена не идёт дальше, спокойно разворачиваются и идут обратно. Очень сильным тестом является геп в нужном направлении, обычно практикуется вначале сессии, если сопротивляюшихся мало а загнаных много, то цена может пойти дальше. Тест необходим для подтверждения силы движения.

Пробои

Что такое и где используются.

Пробои бывают ложные и настоящие.

Ложный – цена всегда возвращается назад.

Настоящий – движение цены продолжается до другого уровня.

Обманные пробои очень важны при флетах, самые нетерпеливые трейдеры входят на рынок раньше времени и, обычно, также быстро выходят из позиции с убытками. Таким образом, при многократном повторении, удаётся обмануть всех импульсивных и эмоциональных трейдеров. Пробои могут использоваться после накопления и распределения. Поэтому часто бывают двойные вершины.

Как собираются стопы

Это, на мой взгляд, хитрая наука. Чтобы собрать стопы надо, чтобы кто-нибудь цены свалил, особенно это касается роботов. Поэтому всем, кто приходит на рынок, как истину в последней инстанции, предлагают ставить стопы. Но вы должны учесть: ни макет мейкеры, ни представители крупных игроков никогда не ставят стопы. Объясняют это просто – все, кто пришёл на рынок, должны застраховаться и ставить стопы, иначе все деньги будут быстро потеряны. А фактически – со стопами Вы их потеряете медленно и мучительно.

Любые стопы обычно ,ставятся ниже уровня покупки, ограничивая убытки. Есть математическое ожидание проигрыша. Часто на развитых рынках на любых графиках вы можете видеть у баров длинные «хвосты» в обе стороны, после флета – это съедаются стопы в обе стороны.

Надо вместо стопов стараться использовать другие инструменты, такие как фьючерсы и опционы или использовать меньшую позицию.

Например, основную часть стопов собирают таким образом: цена идёт против основного тренда, она доходит до уровня сопротивления или поддержки, и пробивает его, образуя снежный ком, цена резко движется дальше в течение нескольких минут с хорошими объёмами.

На графике это выглядит так: цена медленно падает или поднимается, потом резко с хорошими объёмами движется дальше, образуются очень длинные свечи, обычно минутные. Это стопы превратились в рыночные заявки, резко подтолкнув цену дальше, принося своим хозяевам убытки, а умным деньгам прибыль после чего спокойно разворачивается.

Движения на рынке определяют крупные игроки

Почему именно крупные игроки? А по-другому быть не может – цена иначе не двигается, если брать во внимание деятельность обычных трейдеров и просто торговлю. Главная тема статьи – показать, что делает крупный игрок с учётом современных технологий, сделать это сложно, но возможно. Крупному игроку весьма трудно работать, ему часто приходится идти против толпы; все продают, а он покупает или наоборот. Макет мейкеры обеспечивают всех продавцов и покупателей активом, при этом он чаще получает прибыль нежели убыток.

Например, паника и все продают, у большинства пессимистическое настроение, но кто-то ведь постоянно покупает иначе без поддержки цена бы дошла до нуля. Более того, закрываются стопы и опять кто-то единовременно покупает. Настаёт время, когда продавцов не остаётся и «путь наверх» открыт. Здесь без каких-либо ограничений цена может свободно подниматься. Первый признак: образовывается огромная свеча, падающая с большими объёмами, но закрывается с хвостом внизу на верхней стороне, цена долго может дергаться, даже пробиться вниз без объемов, но это признак разворота.

Основной признак специалиста – научиться видеть крупного игрока. Никто не обещает, что любое ваше решение будет правильным. Надо научиться читать график.

Тренд вверх, бычий рынок, риски

Тренд – это самое простое, что можно придумать, смотри на график и его видно. Так было до компьютеров, когда люди работали вживую, в яме, сейчас всё по-другому, тренд в разные промежутки времени не однозначен.

Мы будем описывать тренд по дневному графику. Когда его можно считать однозначным (будьте внимательны, на рынке нет гарантий) по вероятной модели.

Должен быть большой объём с образованием падающей свечи, но с длинным хвостом внизу.

Прошло накопление, двойное дно, много тестов и пробоев.

Максимум сегодняшнего дня должен быть выше вчерашнего.

Фон благоприятный. Это основное поведение зарождающегося тренда вверх.

Риски продавцов не ограничены ничем кроме правил брокера.

Тренд вниз, медвежий рынок, риски

Важно понимать, чем отличается тренд вниз от тренда, идущего вверх. Он проходит скоротечнее, с большой паникой. Все сильные падения были быстрыми, цена падает как камень. Это происходит не беспричинно: на рынке всегда есть покупатели, особенно это касается крупных фондов, и нужно подавить их волю, желание войти в рынок. Скорость падения всегда больше скорости подъема.

Далее, если вы работаете с реальным активом, например акцией, всегда потери ограничены ценой – ниже ноля не упадешь. Надо создавать стратегии, где продажи тоже присутствуют. Макет мейкеры могут не тратить деньги, а складировать или накапливать акции даже без денег на счёте. Распродавать бумаги, когда они становятся на позицию медведя – они должны обязательно. Распределение актива обязательно происходит другим покупателям.

Как правило, начало падения сопровождается очень хорошим фоном и новостями.

Удержание выигрышных позиций

Для меня, одна из сложнейших задач – это удержание выигрышных позиций. Если обрезать убытки и удерживать выигрышные позиции, математически можно ожидать выигрышный результат.

Чтобы научится удерживать позиции необходимо следовать определённому плану, хотя этот список не исчерпывающий:

Заранее составить план выхода с тейк-профитом.

Бойтесь надежды, когда несёте убытки, а не страха, что ваша прибыль станет меньше.

Не упирайтесь в монитор.

Стройте стратегии, которые меньше зависят от цены.

Посмотрите закономерности на рынке, это чаще связано с выходом из «загона».

Разберитесь в себе.

Работа роботов

Программисты могут написать очень многое про программные алгоритмы. Кроме того, это гонка вооружений на фондовом рынке. Я три раза пробовал, но, к сожалению, опыт оказался отрицательным. Понимаю, прогресс идёт, и роботы неминуемо будут его сопровождать. Любая попытка соревноваться с бездушной программой заранее обречена на проигрыш. Человек не может быть неэмоциональным, он не может реагировать и действовать так же быстро. Теперь на финансовых рынках работает искусственный интеллект. Понятно, что одной из приоритетных задач будет использование современных технологий. Естественно, макет мейкеры со временем приспосабливаются к каждому установленному роботу. В наше время в движении цены много необъяснимых рывков, которые создают роботы, и против них тоже работают роботы.

Работа с индикаторами

Индикаторы больше относятся к теханализу. Я немного распишу индикаторы, которые работают одновременно с ценами, объёмами и шумами, выдавая одновременно с ценой результаты. Например, балансовый объём, где в каждой свече показывается количество рыночных заявок, иногда вы можете увидеть дивергенцию. Например, свеча падающая, а покупателей больше. Это говорит о внимании. Кроме всего, этот индикатор даёт лучшее понимание тренда, как дополнительное подтверждение движения или отрицания.

Второй индикатор параболик CAP, показывает тренд и развороты.

Третий индикатор АС (Accelerator/Decelerator) показывает, какой и насколько сильный импульс, в какую сторону совпадает он со свечой по направлению и скорости.

Все эти индикаторы напрямую связаны с объёмом и движением цены.

Фундаментальный анализ

Мне нравится анализировать финансовое состояние предприятия.

Могу сказать, что, к сожалению, в современном мире цена акций не совсем зависит от состояния предприятия. В тоже время состояние предприятия – один из главных факторов реальной стоимости актива. Составим список показателей, на которые я обращаю внимание.

Чем и как долго занимается предприятие, какой у него продукт.

Насколько большой и ёмкий рынок, является ли компания глобальной или привязана к месту.

Насколько ликвидны акции, какое количество акций.

Какова волатильность.

Средние продажи в день по количеству и сумме.

Поведение цены за последние 6 месяцев.

Капитализация, количество сотрудников.

Количество обращаемых акций.

Дата отчёта.

Показатели по О’Нилу.

EPS – рейтинг среди всех.

PC – рейтинг роста цены на акцию.

A/D – показатель накопления и распределения.

SMR – композитный рейтинг продаж и рентабельности.

Композитный рейтинг – учитывает все другие рейтинги.

RS – в какую отраслевую группу входит.

Отраслевой рейтинг.

Своевременность.

Прибыль за последние 3 месяца в динамике.

Продажи в динамике.

Накопление за 6 месяцев.

Нужно отслеживать руководство предприятия.

Динамика участия фондов поквартально.

Состояние предприятия в отраслевой группе.

Риск менеджмент

Про распоряжение своими деньгами написано много и без меня. Правильно рисковать – это не зависеть от настроения рынка, а только от ваших знаний, дисциплины и вашей стратегии. Чем меньше сумма, которой вы рискуете, тем больше возможности делать ошибки и успеть чему-то научиться.

Как диверсифицировать свой портфель и сколько рисковать решаете вы. Часто интересы брокера не совпадают с интересами трейдеров. Брокер обеспечивает легкодоступный кредит. Этим с удовольствием пользуются трейдеры, так называемое «плечо». Но это очень опасный инструмент.

Как, когда и что покупать

Я смогу написать только об акциях и их производных. Основа покупки любого актива – это когда есть возможность заработать на рынке, а не когда вы захотели заработать. Когда ты смотришь на график на мониторе, тебе всегда хочется быть в игре, боишься всё упустить, при этом даже не делаете того, что умеете. Важно проявлять терпение и анализировать график на других таймфреймах. Луше, конечно, иметь аутсайдерскую информацию. Желательно, чтобы покупка не противоречила основному тренду.

И всё-таки надо обращать особое внимание на:

Фундаментальный анализ.

Какой основной тренд.

Подтверждается ли он объёмами.

Какое общее состояние на рынке.

Была ли коррекция за последние 4 часа.

Прошли ли плановые отчёты.

Как дела в отрасли.

Прошло ли накопление для акций.

Моя основная ошибка – вхожу в рынок не вовремя и в результате теряю. Расписал и сам понял – не так много и нужно, посмотреть и подумать. Главное, как говорит Баффет, терпение. В этой статье покупка имеется в виду, как открытие позиции.

Как, когда и что продавать

Настоящая статья описывает продажу, как открытие позиции. Рост не бывает бесконечным. В своей истории каждое предприятие переживает периоды роста, падения и, иногда, полного разорения, так что грех не зарабатывать на падении актива и рынка. Перечислю то, на что стоит обращать внимание.

Основное настроение рынка – паника.

Подтверждается ли нисходящий тренд объёмами.

Движение цены за последние 6 месяцев.

Фундаментальный анализ.

Была ли коррекция за последнее время.

Прошли ли плановые отчёты.

Как дела в отрасли.

Было ли распределение.

Как видим, не так много и надо.

Закрытие позиций

Закрытие позиций для меня является очень трудным решением, часто делаю ошибки и рано выхожу. Состояние человека резко меняется после открытия позиций. Перечислю, основные условия работы:

До вхождения вы должны продумать, в каких случаях вы закроете позицию.

Вы можете использовать стоп или тейк-профит.

Что-то идёт не по вашему плану – что вы будете делать.

Если соблюдать эти три выше указанных условия, никогда не возникнут проблемы с закрытием.

Гибкий структурный продукт как стратегия

Любой сложный структурный продукт, состоящий из нескольких инструментов – акций и их производных, а именно: фьючерсы, опционы на акции и ЕТF, в различных сочетаниях. Достаточно сложно эмоционально и психологически работать со структурным продуктом в России, где различные инструменты торгуются на разных площадках с разными счетами. Представленный ниже структурный продукт гарантировано сможет дать при базовом исполнении 30% годовых, а максимум – ничем не ограничен. Он очень гибкий, что позволяет в любое время корректировать позицию.

Для исполнения необходима дисциплина выполнения. Любая волатильность только усиливает позиции, если ею воспользоваться.

Базовый вариант основан на древней и общеизвестной стратегии продажи опционов, покрытых активами. Основное преимущество минимизировать риски и увеличить вероятности.

Например, покупаем ЕТF на индекс S&P – 28 500 – 100шт. Далее, продаем ближайший опцион кол со страйком 285 – 1шт. в среднем 150 долларов, лучше продавать, когда цена резко поднимается.

За год можно это повторять 110 раз.

Итог (приблизительно): базовый актив за год вырос на 10%, Вы заработали 2850$. Опционы Вам дали 15 000 чистыми без учета комиссии.

Вложили -28 500

Гарантийное обеспечение 1 500

Заработок 17 500

Вы не зависите от цены и случайностей.

Как мне кажется, в России можно работать с одним инструментом: индекс РТС. Главное – это простота алгоритма, дисциплина и знания. Сам алгоритм бесконечно гибкий и может совершенствоваться.

Алгоритм работы с сильными акциями

Сильные акции, это акции, которые могут подняться.

Провести полный фундаментальный анализ.

Сделать технический анализ.

Стараться покупать после коррекции рынка.

Отрасль должна быть на подъёме.

Лучше если акция вырвалась из длинного коридора.

Лучше если прошло накопление.

Эффективнее если учтете новостной фон.

Если вы собираетесь долго работать с этим активом, изучите руководство и рынок этого предприятия.

Изучить вопрос хеджировнаия.

Продумать о возможностях использования производных с целью хеджирования и дополнительного дохода.

Алгоритм работы со слабыми акциями

Если вы не работаете с продажами – теряется возможность больше заработать, лучше застраховаться и спокойнее себя чувствовать.

Провести полный фундаментальный анализ, рассмотрев отрицательные показатели.

Сделать технический анализ и разобраться в тренде.

Стараться продавать после коррекции вверх.

Лучше если прошло распределение.

Изучить вопрос хеджирования.

Отрасль должна быть отстающей.

В работе с продажами нужно иметь больше терпения.

Одновременное использование в портфеле купленных и проданных акций дает возможность хеджа, больший доход, эмоциональный комфорт.

Алгоритмы работы с акциями и их производными

На фондовом рынке присутствуют разные изощрённые инструменты для страховки бизнеса. Основные инструменты – фьючерсы и опционы. Наш разговор в основном пойдёт о них.

Почему можно в своей работе применять фьючерсы:

Они ничего не стоят.

В них заложено плечо.

За них платится комиссия меньшей суммы.

Отличный хедж на любую акцию, вы одновременно можете иметь купленные акции и проданные фьючерсы.

Их можно применять с опционами.

Опцион это один из немногих инструментов, который не прямо пропорционален цене актива.

С помощью опциона можно делать миллион схем поведения.

С его помощью можно хеджировать.

В общей сделке можно увеличить математические ожидания.

В него вложено плечо.

Мой алгоритм работы с опционами

Необходимо разработать методологию работы.

Сперва необходимо открыть позицию по одному контракту SNP, и только потом, не раньше, чем через 5 минут (если движение подтверждено ценой), повторить на опционах.

Самое главное правило работы с опционами – это делать то, что видим, а не то, что думаем. Нельзя иметь никаких мыслей по поводу движения рынка. (Поправка тайм фрейм не менее 5 минут.)

На что обратить внимание:

3.1 

Как открывается рынок.

3.2 

Куда движется рынок по 15-минутным тайм фреймам.

3.3 

Где линии сопротивления и поддержки.

3.4 

Как ведут себя цены и время.

3.5 

Как заходить и добавлять.

3.6 

Произошло ли ожидаемое движение.

3.7 

Где интересы крупных игроков.

3.8 

Обязательно делать домашние задания.

3.9 

Любое движение цены должно входить в твою логику, даже метод отрицания.

3.10 

Надо быть особенно внимательным к манипуляциям, пробоям, тестам.

3.11 

Движения разделены по времени:

3.12 

– первые – 30 минут, вторые – 90 минут, третьи – 120 минут, четвертые – 180 минут.