Трейдинг в чайнике 2.0

Пример: Джон купил 10 акций Apple и решил все или только часть из них продать в этот же день. Это считается как round trip, то есть покупка-продажа акций одной и той же компании. Таких round trips можно совершить не больше трех в течение пяти рабочих дней. Но если бы Джон купил акции Apple сегодня, а продал на следующий день или позднее, то такая сделка бы уже не попадала под PDT rule.

Звучит довольно сложно, но на деле главное – понимать, что если вы американец и торгуете на американской бирже суммой менее $ 25 000, то вам безопаснее всего будет заниматься либо долгосрочным инвестированием, либо свинг-трейдингом.

У меня нет 25 000 долларов, и я случайно совершил четыре внутридневных сделки в течение пяти рабочих дней.

К примеру, вы уже израсходовали все три «жизни» в игре под названием «дейтрейдинг», а на вашем брокерском счету какая-то из акций стремительно устремилась в минус. У меня для вас плохие новости: вы не сможете срочно избавиться от нее. В случае нарушения PDT rule брокер распознает вас как pattern day трейдера и заморозит счет. Дальше вам придется либо пополнять счет до 25 000 (некоторые брокеры сразу пришлют вам маржин колл), либо ждать разморозку три месяца и думать о своем плохом поведении, либо писать заявку на разблокировку и заодно объяснительную. Чаще, чем раз в три месяца, ваши объяснительные никто рассматривать не будет. Тут как в спорте или с водительскими правами: совершил нарушение – сидишь на скамье запасных.

Ок, но ведь речь выше шла только про маржинальные счета, у которых есть leverage – возможность покупать акции с маржой, занимая деньги у брокера. А что если Джон откроет cash account и будет рассчитывать только на свои средства?

Казалось бы, если вы открываете cash account и не используете заемные средства брокера, то торгуйте сколько влезет каждый день, пока кеш не закончится, ведь PDT rule на вас не действует. Но и тут мы встречаем ограничения. Допустим, вы купили или продали ценную бумагу. Чтобы воспользоваться вырученными средствами, вам придется ждать два дня после исполнения сделки – именно столько времени необходимо клиринговым фирмам, чтобы завершить обмен.

Пример: Джон покупает акции в понедельник и продает во вторник. Вырученные средства не будут ему доступны до пятницы. Это серьезное ограничение для активных трейдеров, поскольку им приходится выжидать момента, когда эти средства будут «разморожены», прежде чем использовать их снова.

Выход в офшоры

Американцы, которые не хотят заморачиваться насчет PDT rule и считать количество сделок, уходят в офшор или открывают несколько аккаунтов у американских трейдеров. Другой вариант – вместо торговли акциями заняться фьючерсами или опционами.

Из популярных и пока не закрывшихся (!) офшорных брокеров выделяется Capital Markets Elite Group из Тринидад и Тобаго. Из плюсов – низкий входной порог. $ 500 долларов на счету – и вы снова дейтрейдер. Из минусов все остальное – высокие комиссии за практически каждое действие и даже бездействие: вы платите за пользование их софтом, за вывод средств, за недостаточное по их мнению количество сделок… и $ 2,95 за саму сделку, если покупаете меньше, чем 10 001 акцию зараз. Если думаете, что сможете ограничиться торговлей мусорными акциями, то и на них есть ограничения. Так что и без того маленький счет рискует растаять еще до того, как купленные акции начнут уходить в минус.

А что по брокерам?

Брокеров в США, как вы могли предположить, бесчисленное количество. И это не банки, как сложилось в России, а отдельные финансовые организации. У каждого из них минимум один вариант торговой платформы на выбор. В США не каждый брокер имеет прямой доступ к рынку (например, его нет у Robinhood). Это означает, что сделки могут проходить с некоторыми задержками, в других случаях комиссии могут быть выше. Поэтому выбирать рекомендуется из самых известных, проверенных временем компаний.

Ниже пример списка лучших брокеров США на 2020 год:

• TD Ameritrade – если не самый популярный, то точно входит в топ-3;

• Fidelity хорош для глубинной аналитической работы;

• Charles Schwab – лучший для американцев, предпочитающих играть на бирже на свои пенсионные накопления (да, такое часто встречается);

• E*TRADE известен удобным программным обеспечением;

• Interactive Brokers – лучший для профессионалов;

• Robinhood – нашумевшее приложение, популярное среди миллениалов, которые «спасли» Hertz, любят риск и акции технологических компаний.

Из-за огромной конкуренции брокерам пришлось снизить комиссии и входной порог практически, а временами и фактически до нуля.

Структура комиссий брокеров США довольно сложная. Условно и кратко говоря, их можно разделить на два вида: комиссия за акцию или за сделку в целом.

Чем меньшее количество акций вы покупаете, тем больше смысла будет выплачивать комиссию на акцию, и наоборот. Типичная ставка составляет 0,005 доллара за акцию. Некоторые брокеры возьмут с вас минимум 5 долларов независимо от количества акций, которые вы покупаете или продаете.

Per-Trade (комиссия за сделку): вы платите фиксированную сумму, чаще всего около 5–7 долларов, за каждую совершаемую сделку. Если объем торгов существенный, то комиссия в размере 5 долларов не так ощутима. С другой стороны, как вы понимаете, дейтрейдеры могут увидеть, что сумма удержанных комиссий на конец месяца достигла нескольких сотен долларов.

Про сложности выбора брокера в США можно издать отдельную книгу. Условия и структуру комиссий каждого нужно детально изучать, как и особенности платформ, а также ограничения. К примеру, Robinhood не дает пользователям вставать в шорт…

Robinhood и некоторые другие брокеры обещают абсолютно нулевые комиссии. На чем же они тогда зарабатывают?

Как вы понимаете, не стоит переживать за брокеров. Robinhood, например, не имеет прямого доступа к market data, то есть к бирже, так что он зарабатывает на «продаже» большого количества заявок своих пользователей высокочастотным торговым роботам (high frequency traders). Предположим, вы хотите продать 100 акций Apple. Вместо того чтобы передать вашу заявку напрямую на биржу Nasdaq, Robinhood собирает все доступные заявки на продажу этих акций в одну кучу и предлагает их торговым роботам – специальным программам, которые торгуют большими объемами акций на огромных скоростях, проворачивая сделки за считаные секунды. И хотя с вас Robinhood не берет комиссию, он получает приличные отчисления от этих роботов.

Некоторым брокерам вы будете вынуждены платить ежемесячную подписку за пользование софтом (от $ 5 до $ 100–200 и выше) или за доступ к маржинальной торговле. Многие брокеры берут $ 25–75 за вывод средств с вашего аккаунта на банковский счет. Если решите купить акции не американских, а, скажем, европейских компаний, то будьте готовы выложить за транзакцию от $ 35 до $ 50. Кстати, большинство брокеров не позволит вам вывести средства на банковскую карту. Только на счет, и ждать придется от трех рабочих дней.

Про налоги

У вас наверняка уже заполнена форма W-8BEN, позволяющая вам отчислять государству всего 13 % вместо 30 %. Если вы резидент США, то схема немного сложнее и зависит от размера вашего облагаемого налогом дохода, а также срока, в течение которого вы удерживали акции на своем брокерском счету. Чаще всего удержанный налог составит 15–20 %, бывает и выше, в редких случаях 5 % от суммы дохода.

Еще одно ограничение при инвестировании в акции в США – это сумма убытков, которую вы можете вычесть из своей налоговой декларации. Если вы продаете акции в убыток, вы можете вычесть только 3000 долларов в год; оставшаяся часть убытка переносится на будущие годы.

Если сравнивать возможности для инвестирования и трейдинга в России и США, то, на первый взгляд, может показаться, что в России с этим проще и выгоднее:

– в среднем налоги на доход ниже;

– более простая система тарификации: отчисления брокеру максимально прозрачны, количество и состав условий легко запомнить наизусть;

– отсутствие ограничений по количеству сделок для начинающих инвесторов с небольшим капиталом;

– возможность вывода средств напрямую на банковскую карту.

С другой стороны, преимущества американских брокеров заключаются в следующем:

– более широкий выбор брокеров и их ПО;

– большие возможности работы с заемными средствами брокера (leverage);

– более выгодные условия для уменьшения налогооблагаемой базы в случае убытков;

– американские брокеры предоставляют доступ к гораздо большему количеству акций, чем Московская и Санкт-Петербургская биржи вместе взятые (в первую очередь для тех, кто не имеет статуса квалифицированного инвестора).

Как торгуют мусульмане на фонде?

Хочу поднять интересную тему: может ли мусульманин инвестировать в акции? Такой вопрос мне уже задавали несколько раз, и для меня открылся другой мир! Очень интересно и полезно будет для многих.

Религиозные убеждения вносят свои поправки в торговлю на бирже. Представители разных религиозных конфессий подходят к инвестированию по-своему. Приверженцы ислама могут участвовать в биржевой торговле, но есть ограничения.

В какие финансовые инструменты можно инвестировать мусульманам?

Для мусульман список финансовых инструментов, куда можно вложить деньги, ограничен.

Им не разрешено покупать:

• Облигации, потому что это долговой инструмент. По законам шариата нельзя брать в долг с процентами и без них.

• Опционы, потому что торговля ими сродни азартным играм, что недопустимо Кораном.

Приверженцы ислама могут покупать:

• акции;

• ETF;

• ПИФы;

• индексы, одобренные шариатом (S&P 500 Shariah – S&P Dow Jones Indices, S&P 500® Shariah Index, Dow Jones Islamic Market Index и др.)

Но обратите внимание, что данные инструменты разрешены условно. Все зависит от компаний, которые стоят за ними.

В какие компании запрещено инвестировать

Религиозные нормы требуют от мусульман выбирать для инвестирования компании, которые занимаются дозволенной деятельностью и приносят пользу людям. Это может быть сфера строительства, технологий, медицины или транспорта. При этом компания отличается честностью, не берет кредиты, не прибегает к хитрости и обману, чтобы увеличить прибыль.

Запретная сферы для мусульманина это:

• алкоголь и табак;

• производство оружия;

• товары для взрослых;

• азартные игры;

• кредитные карты;

• продукты из свинины;

• музыка и кино.

В такие акции инвестировать нельзя.

Между группами компаний «можно» и «нельзя» есть промежуточный вариант – компании, частично одобренные шариатом. Они ведут разрешенную деятельность, но прибегают к банковским займам для дальнейшего развития или получают прибыль от вкладов. В такие активы можно инвестировать, но полученную прибыль нужно использовать на благотворительность.

Как узнать, разрешена акция шариатом или нет?

Особенности торговли на бирже вызывают трудности у начинающих инвесторов, принадлежащих к мусульманам. Они часто не знают, какие акции можно покупать, а какие нет.

Я нашел удобные приложения, где можно определить, одобряет шариат покупку акций компании или нет:

• Zoya – значительно упрощает халяль-инвестирование.

• Islamicly – можно выбрать страну и посмотреть, какие активы разрешено покупать.

Они вам пригодятся, ведь пока в нашей стране нет фондовой биржи, которая работает по мусульманским законам, как в Судане, Малайзии и Индонезии.

Психология

Психология трейдинга

Человек – эмоциональное существо. Эмоции проявляются во всех сферах его жизни, особенно в денежной. А если вы еще и занимаетесь трейдингом, океан противоречивых чувств нередко захлестывает с головой. Так можно запросто утонуть, потеряв ориентир в виде ясного разума и непоколебимой логики.

Поэтому я хочу поговорить о психологии трейдинга. Она важна, так как дает представление о причинах, заставляющих трейдера совершать действия, ведущие к прибыли или убытку. Психология трейдинга указывает на типичные ошибки и дает полезные советы.

Семь ошибок начинающего трейдера

В погоне за прибылью человеком владеют две эмоции: страх и жадность. И вот уже он начинает совершать семь главных ошибок торговли на бирже.

1. Преждевременная фиксация прибыли

Предположим, вы купили акции какой-то компании и рассчитываете на их рост. Чтобы зафиксировать прибыль, поставили take profit, исходя из своей торговой стратегии. Но ожидание, когда актив вырастет в цене, дается вам непросто. В голове мелькают мысли о неудаче, тем более уже есть печальный опыт, когда был разворот цены до достижения установленного уровня. Поддавшись эмоциям, вы закрываете сделку раньше времени, а потом наблюдаете, что цена достигла take profit, который вы отменили, и даже двинулась выше.

2. Боязнь закрыть позицию по stop loss

Никто не любит неудачи. Одна мысль о денежной потере может ввести трейдера в уныние. Некоторые люди особенно остро переживают, когда приходится закрывать сделку в убыток. Кажется, еще один раз и они уже больше этого не переживут, хотя в ситуации нет ничего страшного, если посмотреть на нее без эмоционального окраса.

3. Желание отыграться

Трейдер неправильно предсказывает движение рынка и закрывает позицию в минус. Начало дня, а настроение уже испорчено. Он хочет отыграть убыток и снова необдуманно покупает акции. Результат тот же. Очередная неудача его только раззадоривает. Снова сделка, и опять в минус. Иногда может быть прибыль, но незначительная. Все потому, что на эмоциях далеко не уедешь, а трейдинг – это не казино.

4. Нет обдуманного управления капиталом

В череде попыток «поймать удачу за хвост» трейдер получил убыток, но ситуация его не остановила, не натолкнула на размышления: «Может быть, я делаю что-то не так». Он использует кредитное плечо и снова влезает в рискованную сделку – вдруг повезет. Возможно, отыграется и покроет часть убытков, но без строгого следования своей стратегии и серьезного отношения к капиталу любой успех будет недолгим и закончится финансовыми потерями.

5. Боязнь упустить выгоду

Трейдер постоянно пытается заработать, используя всевозможные случаи. Он находится в напряжении и расстраивается из-за упущенных сделок. Жадность берет верх, и он не может остановиться. При этом отсутствие четкого подхода к торговле не приносит желанного богатства.

6. Страх перед торговлей на бирже

Трейдер боится неудач и убытка. Он не влезает в крупные сделки, не приемлет риска. Страх стать неудачником берет верх. Если торгует, то надеется на случайное везение без анализа ситуации на рынке.

7. Опора на мечты и надежды

Трейдер ждет, что произойдет чудо, и он окажется в большом плюсе. Он верит в удачу, отказываясь от личной ответственности за результат. Не принимает текущую ситуацию на рынке, оставаясь в своих фантазиях.

Полезные советы для преодоления психологических барьеров

• Выберите свою торговую стратегию. Изучайте и тестируйте ее. Обретите уверенность в ней и спокойно используйте для торговли на бирже без пустой надежды на удачу.

• Оценивайте себя адекватно. Относитесь к успехам и провалам без эмоций. Записывайте каждый свой шаг и результат. Анализируйте действия. Только так можно понять, работает стратегия или нет. Страх, гнев и неуверенность в себе – плохие советчики.

• Учитесь думать, как профессиональный трейдер. Не надо все усложнять. Ситуация на рынке всегда проста и понятна. Но, чтобы прийти к такой точке зрения, нужно изучать фундаментальный и технический анализ, вырабатывать свою стратегию.

• Важна строгая дисциплина и определенный план действий на каждый день. Без этого много не заработаешь.

• На начальном этапе освоения трейдинга пусть торговля будет вашим хобби или дополнительным заработком. Мысль о том, что трейдинг – основной источник дохода, заставляет сильно нервничать и испытывать ежедневный стресс. Если у вас есть другая работа, торговля будет успешнее: без паники, нежелания идти на риск, страха потерпеть значительные убытки и потом месяц голодать.

• Когда вы торгуете, внутри вас активизируется самый большой враг – это эмоции. Если научиться контролировать их и управлять ими, к вам придет успех.

Больше всего психологических проблем трейдер испытывает первые 2–3 года. Считайте это испытанием на прочность. Со временем появляются опыт и уверенность в своих силах. Это положительно влияет на заработок.

Берегите нервы, говорят, нервные клетки не восстанавливаются!

Интересный случай

В апреле 2013 года неизвестными был осуществлен взлом «Твиттера» новостного портала Associated Press. Была осуществлена публикация записи о взрыве двух бомб в Белом доме.

Эту короткую новость из социальной сети составляли лишь несколько слов: взорван Белый дом, Барак Обама получил ранения.

За несколько секунд эту строчку передали по всему миру. Издание всегда имело солидную и надежную репутацию, и не доверять ему не было никакого смысла. Только в социальной сети «Твиттер» у AP на тот момент было 2 млн подписчиков, так что не стоит удивляться, что большинство средств массовой информации даже не перепроверили поступившую им информацию – информация про теракт в США сразу же появилась по всех информационных лентах.

Спустя несколько минут, пока все находились в ожидании более подробной информации, Associated Press выпустила небольшое заявление: «С Обамой ничего не случилось. Нашу страницу в Твиттер взломали хакеры, в последующие полчаса не стоит воспринимать всерьез прочитанные там новости».

Но панику было не остановить. Традиционный ежедневный выход к представителям СМИ пресс-секретаря Белого дома начался с беседы о самочувствии американского президента. Ответственность за случившееся взяли на себя хакеры из «Сирийской электронной армии».

Реакция фондового рынка была молниеносной – стремительное падение всего за пару-тройку секунд. Чуть позже все встало на свои места – после того, как выявили хакерскую атаку и обман. Но понервничать биржевым пользователям пришлось изрядно.

Три вопроса, которые облегчат вам жизнь

В ТОП-10 вопросов, которые я получаю постоянно, входит следующий: я купил акции, они упали, что мне делать?

Если перед покупкой любого финансового инструмента на фондовом рынке вы будете отвечать на три простых вопроса, то у вас никогда не будет такого «А что мне делать?»

ПЕРВЫЙ вопрос: почему/зачем я покупаю эту акцию? В чем логика покупки?

Возможные варианты ответа:

• Верю в потенциал компании.

• Сосед сказал, что надо брать.

• Изучил фундаментал или узнал, что по ТА будет рост.

• Знаю инсайдерскую информацию.

• Луна вошла в тень Марса (знаю людей, которые торгуют по звездам, это не шутка).

• Все покупают, и я тоже решил купить (поверьте мне, это не вариант).

ВТОРОЙ вопрос: когда я продам акцию?

Когда у вас есть ответ на первый вопрос, то пора ответить и на второй. Купив акцию, вы хотя бы должны держать в голове, при достижении какой цены или при каких событиях вы ее продадите.

ТРЕТИЙ вопрос: что будет, если цена будет падать?

Акция не может расти постоянно, она может корректироваться. Коррекция может быть локальная (конкретной акции) либо глобальная (всего рынка либо отдельной отрасли).

Вы должны четко понимать, как будете действовать: будете закрывать позицию, если цена упадет на 2, 5 или 15 %, либо не будете закрывать минусовые сделки, тогда сколько вы готовы выходить из минуса? День, два, месяц, год?

Только тогда, когда у вас будут четкие ответы на эти три вопроса, нажимайте на терминале или мобильном приложении кнопку «КУПИТЬ».

У вас никогда не возникнет вопроса к кому-либо, а в первую очередь к себе: «Что мне делать?»

Ошибки новичков

Наша жизнь состоит из базовых принципов: не влезай – убьет; не наступай – провалишься; не ешь – отравишься. Так и у фондового рынка есть базовые принципы. Какие ошибки можно совершить по неопытности?

1. Если акция упала на 50 %, это не значит, что, чтобы вам выйти в ноль, надо, чтобы она выросла на 50 %. Она должна вырасти на 100 %. Процент падения НЕ РАВЕН проценту роста, чтобы выйти в ноль!

2. Многие новички, влезая в торги акциями, включают маржинальную торговлю и используют плечо на все 100 %, ошибочно считая, что это некая неизменная сумма кредита от брокера. Чем хуже рынок, тем тело плеча становится меньше, и близка романтическая встреча с дядей Колей (что за дядька, смотрим главу «Словарь трейдера»).

3. Бывает, что акция начинает хорошо расти, и смотришь на доход и кайфуешь. Отсекайтесь стопами, чтобы фиксировать в случае разворота рынка прибыль. Сегодня плюс, а завтра долгое пике в минус.

4. Эмоции как в песне: «Какая боль, какая боль: Аргентина – Ямайка – 5:0». Часто бывает у новичков, и не только: продают акцию, и вдруг она начинает быстро расти, и люди начинают жалеть о том, что, не продай бы они тогда, сейчас бы заработали больше. Вас никто не заставлял продавать, это было ваше решение. Всех денег не заработаешь, а если постоянно переживать, то нервов не хватит.

5. Другая ситуация. Многие, покупая акции, начинают постоянно смотреть, как она себя чувствует, практически ежечасно, растет или нет. Эдакий гипноз! Возникает вопрос: зачем? Если вы купили акцию, значит, вы, я надеюсь, следовали какой-то логике, возможно, вашей стратегии. Если так, то зачем постоянно смотреть, что там с ней, родной, и опять переживать, что она, такая зараза, не туда идет, куда надо! Тут ни хрустальный шар, ни кофейная гуща вам не помогут, и уж тем более гипноз!

6. Купив акцию и увидев, как она просела на 3, 4, 5 % за пару дней, продают ее, так как больно смотреть на убыток. На эти деньги покупают другую (предполагая отыграть прошлые убытки), которая тоже падает, и они тоже ее продают, держа в голове мысль о том, что сейчас найдут ту самую ракету и, сидя в ней с котлетой денег, отобьют не только все убытки, но и заработают много денег.

Бонус

«Волшебная таблетка»

Получаю много вопросов: вошел на всю котлету (иногда бывает с плечом), акция упала, что мне делать?!

Не знаю ничего про теханализ. Знаю, что свечи бывают простыми и ароматическими. Графики читать не умею. Дайте волшебную таблетку!

Я всегда в таких случаях отправляю в Сбербанк, там уже все посчитано за вас! В подарок могут свечу даже дать.

Но на самом деле есть решение, я его использую довольно часто. Я уже писал про покупку и продажу лесенкой, но остановлюсь более подробно на таких случаях.

Вы решили купить акцию компании «Сбербанк навсегда», она стоит 100 рублей. Вы решили купить акций на 600 рублей.

Ваши задачи:

1. Купить дешевле.

2. Защитить себя от падения и защитить остатки кеша (если это возможно).

Ваше депо вы делите на три части! В нашем случае – 3 по 200.

Мы будем покупать акции компании «Сбербанк навсегда» тремя лотами, но с каким-то временным промежутком.

Вы выставляете через стакан заявку на покупку двух акций по 100 рублей. Заявка срабатывает, и в портфеле оказывается две акции. Дальше ваша задача – выждать какое-то время (5 минут, 30 минут, час, день, неделю, год, вечность – это вы уже решите сами для себя). Например, вы решили, что через час вернетесь ко второй покупке.

Через час вы смотрите котировки и видите, что бумага просела на 5–7 %, и тогда вы принимаете решение, например, не входить оставшимся кешем, и вы сохраните 400 рублей, которые хотели потратить на покупку оставшихся четырех акций.