Инфляция и гиперинфляция: Веймар, Зимбабве, Венесуэла

Многие ошибки новичков связаны именно с путаницей между номинальным и реальным. Человек радуется, что квартира, купленная десять лет назад, подорожала вдвое, и не замечает, что за это время цены в целом тоже выросли почти вдвое. Инвестор хвастается доходностью двенадцать процентов годовых, забывая, что инфляция в тот же период составляла десять процентов. Работник гордится тем, что его зарплата выросла на тридцать процентов за три года, и не учитывает, что накопленная инфляция за тот же срок оказалась сопоставимой. Привычка мысленно делить любые цифры на инфляцию — первый признак финансовой грамотности, и чем раньше она у вас появится, тем лучше.

Есть еще одна распространенная ошибка, которую стоит разобрать отдельно. Многие считают, что если официальная инфляция кажется им заниженной, то можно ею не пользоваться и опираться только на собственные ощущения. Проблема в том, что ощущения, как мы видели, систематически искажены в сторону завышения: часто покупаемые товары, яркая память о подорожаниях и забвение удешевлений. Человек, который уверен, что реальная инфляция составляет тридцать процентов, будет принимать неверные решения: поспешно тратить сбережения, брать дорогие кредиты на покупку вещей «пока не подорожали». Правильный путь — не отвергать статистику, а научиться понимать, из чего она складывается и чем ваша жизнь отличается от средней корзины.

Обратная ошибка встречается реже, однако она тоже опасна. Некоторые люди принимают официальную цифру за точное описание собственной жизни и строят на ней все расчеты. Если ваша семья тратит основную часть дохода на продукты и аренду, а эти статьи дорожают быстрее среднего, официальная инфляция будет для вас занижена. Вы будете думать, что ваш вклад под небольшой процент сохраняет деньги, тогда как для вашего набора покупок он их теряет. Как рассчитать собственную, личную инфляцию по своим реальным расходам, мы подробно разберем в двадцатой главе, когда будем составлять план защиты сбережений.

Вернемся к Марине и ее чеку из супермаркета, с которого началась глава. Теперь мы можем объяснить ее недоумение без обвинений в адрес статистиков. Ее тележка состоит из часто покупаемых продуктов, которые в последние годы нередко дорожали быстрее средней корзины. Она помнит цены годичной давности на каждый товар, но не помнит, что телевизор, купленный в прошлом месяце, обошелся дешевле, чем она ожидала. Пачка масла уменьшилась, и это добавило к ее личному индексу еще несколько процентов, которые на ценнике не видны.

Наконец, Марина как бухгалтер привыкла к точным цифрам и поэтому особенно остро реагирует на расхождения. Ей стоит запомнить, что любой индекс цен — это модель, а не фотография реальности. Модель полезна, когда понимаешь, как она построена, и опасна, когда принимаешь ее за единственную истину. Официальная инфляция показывает среднюю температуру по стране, ваш чек показывает температуру вашей кухни, а для разумных решений нужны обе цифры. Задача этой книги — научить вас пользоваться обеими и понимать, когда температура начинает подниматься до опасного уровня.

Подведем итог этой вводной главы, не повторяя пройденного дословно, а связывая его в одну картину. Мы выяснили, что инфляция — это обесценение денег, которое проявляется как рост общего уровня цен, и что измеряют ее по корзине товаров с тщательно подобранными весами. Мы увидели, что существуют разные индексы для разных задач, что сложный процент превращает скромные месячные цифры в внушительные годовые, а расхождение между статистикой и ощущениями имеет вполне объяснимые причины. Мы поняли, почему центральные банки не стремятся к нулевой инфляции, чем опасна дефляция и как мучительна стагфляция. Наконец, мы освоили главный инструмент пересчета номинальных величин в реальные, без которого невозможно оценить ни зарплату, ни вклад, ни инвестиции.

Пока мы говорили о том, как инфляцию измерить, но ни разу не спросили, откуда она берется. Почему цены вообще растут, если производители могли бы годами продавать товары по одной цене? Кто или что сжимает ту самую линейку, которой мы измеряем стоимость вещей? Ответ на этот вопрос волновал экономистов несколько столетий, и они до сих пор не пришли к полному согласию. Во второй главе мы разберем главные источники инфляции, от печатного станка до цен на нефть, и увидим, как они складываются в механизм, способный однажды выйти из-под контроля.