За гранью японских свечей

При оценке сигналов одного или нескольких дожи трейдерам следует учитывать место их появления относительно действующей тенденции. На рис. 2.38 показаны возможные варианты. Дожи, возникший после крутого подъема или на перекупленном рынке, может быть сигналом о вершине (рис. 2.38А). Но если рынок только начал подъем, то вероятность вершины будет ниже (рис. 2.38Б). Появление дожи после быстрого спада может указывать на основание рынка (рис. 2.38В). А если падение только началось, то оно может продолжаться и после дожи (рис. 2.38Г). Главный принцип, который иллюстрируют примеры на рис. 2.38, таков: чем более перекуплен или перепродан рынок, тем весомее сигналы дожи.

На рис. 2.39 виден подъем, который начался в первых числах ноября и остановился после появления двух дожи вслед за высокой белой свечой. Эти дожи указали на равновесие сил быков и медведей. Такая ситуация сильно отличалась от предыдущей сессии, высокая белая свеча которой свидетельствовала об оживленном и крепком рынке, где главенствуют быки. Эти два дожи показали, что рынок, по выражению японцев, «отходит от своей тенденции».

Как отмечалось ранее, дожи становятся сопротивлением. На данном графике стрелкой отмечена свеча с длинным черным телом, возникшая через несколько дней после дожи. Это тело также должно служить сопротивлением. Таким образом, два дожи и длинное черное тело образовали зону сопротивления в диапазоне 37–38 долл. Именно в этих границах рынок дрогнул при подъеме в начале 1993 г.

На рис. 2.40 стрелкой отмечена сессия дожи, где цены открытия и закрытия оказались равны минимуму. Дожи такого типа называется «надгробие». Он напоминает деревянный памятник, который по буддийскому ритуалу погребения устанавливается на надгробии. Говорят, что тот, кто при высоком уровне цен покупает следом за таким дожи, умрет и станет привидением. (Знатоки свечных моделей легко узнают в этом дожи часть классической модели «вечерняя звезда» [эта модель рассматривается в главе 3].)

Как видно из рис. 2.41, малые тела 1 и дожи 2 предупредили о том, что рынок теряет подъемную силу. После горизонтального движения в течение нескольких недель цены в конце января достигли новых высот. Однако, судя по двум признакам, этот подъем мог оказаться недолгим. Во-первых, дожи 3 показал, что, хотя рынок и достиг новых высот, его подъемная сила на этом иссякла. Второй признак – показания осциллятора ROC (скорости изменения). Этот осциллятор соотносит сегодняшнюю цену закрытия с ценой закрытия несколько дней назад.

Для данного примера взят 10-дневный ROC. Он соотносит сегодняшнюю цену закрытия с ценой закрытия 10-дневной давности. У крепкого рынка ROC должен расти. Это означает, что с ростом цен темп подъема рынка нарастает. Обратите, однако, внимание, что в день дожи 2 акции Dell поднялись на новую высоту, а величина ROC оказалась ниже предыдущих декабрьских максимумов. Вывод очевиден: силы рынка на исходе.

Таким образом, ROC повысил медвежий потенциал дожи 2. На следующий день после дожи 3 появилось еще одно подтверждение вершины – длинная черная свеча. А еще через несколько дней ROC упал ниже 0 (некоторые аналитики считают это сигналом к продаже). На примере данного графика видно, насколько легко свечи комбинируются с западными техническими инструментами.

Тени

Наряду с телом, которое нередко считается самым главным элементом свечи, тени – их длина и положение – также служат источником важных сведений. Поэтому их также необходимо учитывать при анализе психологической подоплеки поведения рынка.

Длинная верхняя тень подает особенно весомый сигнал, если она образуется при высоком уровне цен в зоне сопротивления или на перекупленном рынке. Это связано с тем, что такая свеча отражает либо приток желающих продать по мере повышения цен, либо отсутствие желающих покупать. В любом из этих случаев (см. рис. 2.42) длинная верхняя тень служит медвежьим знаком. Свеча с длинной нижней тенью, образовавшаяся в зоне поддержки или на перепроданном рынке, может быть серьезным симптомом ослабления медведей.

Обратимся к рис. 2.43. В начале 1992 г. прозвучал сигнал тревоги в виде дожи, последовавшего за высокой белой свечой. В полном соответствии с положением о том, что дожи должен быть сопротивлением, рынок на несколько следующих недель застрял на уровне максимума дожи. У двух свечей после дожи были длинные верхние тени. Они означали, что вблизи уровня 109 либо резко возрастало предложение, либо быстро угасал спрос. В любом случае эти длинные верхние тени указывали на ослабление подъемной силы рынка. Еще одним подтверждением прочности этого сопротивления стала неудачная попытка преодолеть его в середине 1992 г.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Сноски

1

Д-р Александр Элдер – автор международного бестселлера «Trading for a Living», опубликованного в России под названием «Как играть и выигрывать на бирже». Его адрес: www.elder.com

2

Oyama, Kenji, р. 51.

3

Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. М.: Диаграмма, 1998; Альпина Паблишер, 2019.

4

Hoshii, Kazutaka, p. 18.

5

Euroweek, August 30, 1991.

6

Yasui, Taichi, p. 95.

7

The Japan Economic Journal, July 23, 1991.

8

Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. М.: Диаграмма, 1998; Альпина Паблишер, 2019.