скачать книгу бесплатно
Биржевая торговля – пойми психологию графика
Михаил Рубан
Для того, чтобы сделать прибыльную сделку, надо предсказать движение графика. Куда он пойдет? Где лучше купить или продать? Как долго график будет двигаться в нужном направлении? Данная книга предлагает классификацию состояний рынка, объяснение причин разного поведения цены в разных состояниях, а также обучает методам торговли в разных состояниях. Полезна как начинающим, так и профессиональным трейдерам.
Михаил Рубан
Биржевая торговля – пойми психологию графика
Введение
Когда новичок приходит на биржевой рынок, ему нужно узнать много определений и терминов. Это всегда происходит при освоении новых знаний. Потом наступает этап описания самого предмета. Я предполагаю, что читатель уже знаком с определениями открытия/закрытия сделки и уже умеет работать в торговом терминале. И перед ним встал вопрос, как понять, куда будет двигаться цена. Для этого надо разобраться с начальными понятиями тренда и уровней поддержки/сопротивления. И потом понять, как эти модели описания жизни цены могут вам помочь в торговле. Вот и давайте двинемся с этого самого начала.
Определение тренда
Когда обучают торговле на финансовых рынках постоянно говорят о трендах. И, естественно, сразу же дают совет: «Торгуй по тренду». Логически правильный совет. Но в этом совете есть свои скрытые проблемы. Например, такие:
Как правильно определить, что мы видим тренд?
Как вовремя увидеть начало тренда?
Как вовремя понять, что тренд уже закончился, и после него будет либо боковой рынок, где трендовые сделки прибыли не принесут, либо пойдет тренд в другую сторону?
А еще тренды вложены друг в друга, как матрешки. Есть большой тренд, внутри него есть откаты, есть мелкие тренды. И эти самые мелкие тренды могут разделяться маленькими откатами, а их самих могут разделять большие откаты. И как торговать в этих самых больших откатах? Просто пережидать их? Учитывать при установке стоп-лоссов? Или использовать и их в том числе, чтобы на их завершении входить в очередной сегмент большого тренда?
И это не просто теоретические вопросы, потому что на каждой нашей ошибке или неверном понимании рынка мы получаем убытки.
Вот давайте и начнем исследование и изучение трендов с учетом именно этих скрытых проблем.
Определений тренда существует очень много. Самое простое это определение: «Тренд – это направленное движение цены». Только это определение хорошо помогает увидеть тренд на истории. А вот когда вы стоите перед задачей открытия сделки, оно никак не поможет. Нет четких и внятных признаков, по которым мы определим, что перед нами тренд. Особенно, если он только начинается.
Вот перед нами идет тренд вниз. А как мы могли на нем заработать? Ведь надо было продать в самом верху! Ну и в какой момент мы могли понять, что пора продавать? Нет никаких критериев для входа в сделку!
Есть научно выглядящее определение при помощи трендовых индикаторов. Ведь трендовый индикатор усредняет мелкие колебания, поэтому, когда он меняет направление, то это значит, что изменился тренд. Только вот что получится, если мы окажемся в очень широком боковом рынке?
Вот на рисунке на график нанесен индикатор «Скользящие средние». И видно, что пока график медленно рос, то и линия скользящих средних тоже росла, а потом в какой-то момент начала падать. Ну и изменение растущего наклона на падающий можно было использовать как причину для продажи.
А вот теперь другой пример, график был в широком боковом рынке, поэтому скользящая средняя несколько раз меняла направление. А это были бы убыточные сделки! Ведь после получения сигнала о развороте мы получили бы не самую лучшую точку входа. Получается, что это определение не умеет определять боковой рынок. А как нам лгут писатели, боковые рынки длятся 70% времени. И это значит, что в это время прибылей не видать. (Почему лгут? Потому что, сколько я не проверял на реальных графиках, все время получалось 50 на 50.)
Именно поэтому любители индикаторов используют не одну скользящую среднюю, а несколько. И если они все идут в одном направлении, то это и будет считаться трендом.
Но на самом деле, использование скользящих средних имеет очень много недостатков. Начиная с того, что большинство индикаторов запаздывают. И это значит, что и сделки будут запускаться по менее выгодной цене.
Определение тренда по Доу
Можно привести еще много недостатков этого индикаторного определения тренда. Только у меня сейчас задача не объяснить недостатки, а предложить другой способ определения тренда.
Итак, это определение тренда носит название «Тренд по Доу». В обобщенном виде оно звучит так:
«Трендом называется движение графика, в котором и максимумы, и минимумы сдвигаются в одну сторону».
Или если более конкретно, то:
«Тренд вверх – это движение графика, в котором каждый новый максимум выше предыдущего и каждый новый минимум выше предыдущего». Или «максимумы и минимумы растут».
А «Тренд вниз – это случай, когда каждый новый максимум ниже предыдущего, а каждый новый минимум тоже ниже предыдущего». «Максимумы и минимумы падают».
Какие преимущества дает такое определение тренда? Ну, во-первых, вам не требуется ничего лишнего для определения тренда. Только график и все.
Во-вторых, можно определить критерии завершения и начала тренда. Исходя из максимумов и минимумов, если нарушается последовательность роста или падения, то тренд закончился.
Это пример, когда минимумы еще росли, а последний максимум уже ниже предыдущего.
А это пример, когда уже есть минимум ниже предыдущего, а падающих максимумов еще нет.
Это очень важно! Мы должны иметь сигнал на начало тренда, но ведь нам нужно уметь определять и начало бокового рынка. Так вот, когда по вышеприведенным рисункам тренд закончился, это и есть возможное начало бокового рынка. У нас остается задача понять, то что появилось после завершения тренда – это боковик или новый тренд в другую сторону? И решение этой задачи позволит применить либо трендовую стратегию торговли, либо стратегию торговли в боковике.
А стиль торговли по тренду и в боковом рынке отличается, как день и ночь. Там, где в боковом рынке вы должны входить, по трендовому стилю нужно только выходить, и наоборот. Переключаться между торговыми стилями можно только после понимания, что состояние рынка изменилось. Поэтому вам нужно выработать критерии, помогающие определять этот момент. Но об этом мы поговорим позже.
Шаблоны
Ну что ж, я показал преимущества определения тренда по Доу. Или пока они еще не совсем понятны? Тогда уточним, как это определение помогает торговать.
Для этого я расскажу об одном очень интересном свойстве большинства графиков. Чаще всего график проходит строго определенное количество пунктов до разворота! Одну из причин этого очень легко объяснить из механизма торгов на рынке. Когда вы торгуете на бирже, для открытия сделки брокер фиксирует у вас на счету залоговую сумму. Она может быть равна просто объему сделки, а может определяться биржей в свойствах торгового инструмента, как маржинальное обеспечение, гарантийное обеспечение или ГО. И когда график идет в убыточную для вас сторону, ваш размер счета будет уменьшаться. Вплоть до остатка на счету в размере маржинального обеспечения. Когда это наступает, брокер вашу сделку закроет. Хотя, это можете сделать вы сами самостоятельно, или пополнить депозит. И вот тот размер хода цены, который приводит к вашим действиям или действиям брокера по закрытию ваших сделок, как раз и станет шаблоном, который график будет соблюдать. Ведь очень много людей будет закрывать сделки. Кстати, когда меняется маржинальное обеспечение (а такое на рынке происходит регулярно), может измениться и этот самый стандартный ход. На такой математике, кстати, некоторые даже строят торговую стратегию.
Это была чисто экономическая причина. Может быть еще одна причина, психологическая. Все, кто торгует на рынке имеют свое представление о достаточном ходе цены. И когда он пройден, большинство трейдеров перестают заключать сделки. Ну вот цена и разворачивается.
По этим, и многим другим причинам, очень важно научиться видеть на рынке шаблонные ходы цены.
Вот пример соблюдения шаблонов на графике. (В данном примере это фьючерс на индекс РТС, но это не важно) Я нарисовал вертикальные отрезочки, которые проведены от цен начала трендовых ходов до цен его завершения. Конечно, каждый из этих самых трендовых ходов имел разный угол наклона, ширину колебаний, поэтому визуально очень трудно заметить, что размер хода цены одинаков. Кстати, в этом примере заметно, что третий по счету отрезочек проведен не до самого последнего минимума трендового хода, но предпоследний то его учел! Именно поэтому для нахождения шаблона лучше не измерять ход цены в пунктах, а взять отрезок и попереносить его на каждый из сегментов движения. Если такой шаблон находится, то вы можете его использовать для нахождения своих целей по сделкам.
Кстати, шаблоны можно искать и по трендовым ходам, и по откатам в тренде. На том же самом графике приведены примеры таких шаблонов. Можно показать и меньшие шаблоны откатов, но это уже следующий этап. Копите профессионализм самостоятельно, проверьте свои силы на каком либо графике.
Кстати говоря, шаблон отката позволяет находить в тренде точки входа для сделок. Ну про цели после входа в эти сделки мы уже говорили.
И да, шаблоны работают не только в тренде, поэтому это очень универсальный инструмент, начинайте тренировать его использование.
И еще один момент. Шаблоны присутствуют и на 5 минутках, и на часовках, и на дневках. И очень приятно, когда шаблоны с разных масштабов сходятся в одном месте. Так сказать, вступают в резонанс. Естественно, вероятность разворотов в этих местах кратно повышается.
И в вышеприведенном описании использовалось определение тренда для того, чтобы сортировать шаблоны на откатные, трендовые и боковиковые. Но на всякий случай уточняю. При нахождении Тренда по Доу и использовании шаблонов вы по откатному шаблону ищете точку входа, по трендовому шаблону вычисляете цель, а стоп лосс по сделке ставите за предыдущий откат. Соотношения прибыль/убыток больше 2 к 1 не гарантирую, но на самом деле статистика по реальным сделкам реально зарабатывающих трейдеров показывает всего 1,5 к 1. А хотелки всяких Гуру от брокеров можете посылать подальше. Конечно, бывают сделки и 10 к 1, только если вы будете ожидать только такие сделки, то убыточных сделок у вас будет 80%. А оно вам надо?
Чему учиться в торговле по тренду?
Ранее я уже писал про задачи, которые требуют решения, при использовании определения тренда. Давайте я их напомню.
Как однозначно определить, что мы видим тренд?
Как вовремя увидеть начало тренда?
Как понять, что тренд заканчивается, и после него будет либо боковой рынок, либо пойдет тренд в другую сторону?
Как учесть вложенность трендов с разных масштабов?
Как отличить тренд от бокового рынка?
Это, конечно, неполный список, но если вы у кого то учитесь торговле, а он советует вам торговлю по тренду и не предлагает никаких решений для этих задач, то можете быть уверенными, что если такой учитель и зарабатывает, то сам не понимает как. А если он не может себе внятно объяснить алгоритм принятия решений, то чему он вас научит?
Когда вы решите для себя эти задачи, количество убыточных сделок резко уменьшится. Вы будете торговать четче и с пониманием того, что происходит на рынке. А ведь когда вы имеете хоть какое-то представление о том, что происходит, то устоять в сделке до вашей цели значительно легче. И вас эмоциональный фактор будет меньше выбрасывать из успешных сделок.
Убираем маскировку
Итак, бывают случаи, когда боковой рынок соблюдает последовательность максимумов и минимумов, которые сдвигаются в одну сторону.
В данном примере слева от вертикали максимумы и минимумы росли, значит, был тренд вверх! Но ведь и справа максимумы и минимумы падали, значит, был тренд вниз? А интуитивно хочется назвать правый участок боковым рынком. Косяк!
Хотя, по идее, если вы умеете определять цены конца откатов и трендовые шаблоны, то вы сможете зарабатывать и в таком варианте. Просто выше приведен ручной рисунок, а вот график будет вас эмоционально раздергивать, поэтому вам подсознательно будет труднее так торговать. О том, как нами воспринимается график, и он нас таким образом заставляет что-то делать, мы будем говорить позже.
А сейчас решим проблему отличия нормального тренда от хамелеона-боковика.
Для описания силы тренда вводится понятие Линия Тренда. Она проводится для растущего тренда по минимумам, а для падающего тренда по максимумам. То есть, она проводится по концам откатов!
На рисунке выше на растущем тренде линии тренда становились все круче, и проходили только через две точки. Каждая из этих точек была либо началом тренда, либо концом отката. А вот на части справа линия тренда проходила нем через два, а уже через три разворота. Такое тоже случается, только обязательным это считать не нужно.
Кстати, очень важное замечание. Если линия тренда проходит через два конца отката, то это НОРМАЛЬНО! График не обязан отбиваться от нее третий раз. Это горизонтальный уровень поддержки/сопротивления может отбивать график несколько раз. Просто в случае уровня это работа памяти толпы и ничего больше.
А вот на наклонной линии тренда по двум точкам рассчитать толпе трейдеров третью точку для отбоя невозможно. Если построить линию на графике, то увидеть просто. Но это значит, что если происходит третий отбой, то существует кто-то сильный, кто линию тренда начертил у себя на экране и использует для разворота рынка. А значит, что появление линий тренда с тремя и более отбоями, или, уж тем более, каналов, где отбои идут между двумя параллельными линиями, говорит о наличии либо очень крупного игрока, либо действий самого маркетмейкера. Чаще всего это именно хозяин рынка.
Давайте еще раз о линиях тренда с тремя и более отбоями и каналах. Вы где-нибудь видели дерево, ствол которого от корня до вершины строго вертикален и имеет один диаметр? А еще и все ветки на таком дереве перпендикулярны стволу, имеют одинаковый размер! Столб может быть, а реально живое дерево таким не бывает! В природе ровных поверхностей почти нет. Любая строгая геометрия говорит о том, что тут было разумное вмешательство. То же самое происходит и на графике. Если вы видите строгую геометрию, то это следы маркетмейкера. Он тоже хочет заработать. А сделать он это может только если остальная толпа будет терять. Вывод – видите строгую геометрию, ждите пакостей.
Возвращаемся к определению тренда и отличию его от хамелеона-боковика.
У нас модель тренда, где есть трендовые ходы и откаты можно представить, как наклонную прямую, вокруг которой график совершает колебания. Условно силу тренда можно определять по этой прямой, а сомнения толпы, как колебания вокруг нее. И эти два параметра будем сравнивать.
Получается, что можно приблизительно провести линию, как центр колебаний. На рисунке она обозначена толстым выделением. А затем мы можем сравнивать угол ее наклона и колебания графика вокруг нее. Эти колебания отмечены более тонкими отрезочками.
Но для сравнения желательно иметь что-то более конкретное и в цифрах, или простых сравнениях, наподобие длин отрезков. Поэтому возьмем для определенности уже известную нам линию тренда, как характеристику силы тренда, того, что его снова толкает в концах откатов. А потом из нее нам нужно будет выделить какой-то параметр, который позволит сравнить углы наклона и ширину колебаний. Для этого разметим рисунок немного по-другому.
Силу тренда у нас будет характеризовать линия 1-3. Где точка 1 – это самое начало тренда, а точка 3 – конец первого отката. Линия цели будет строиться через точки 2 и 4. Точка 2 будет концом первого трендового хода, а точка 4 – концом второго трендового хода.
Из точки 4 мы опустим вертикальный отрезок до линии тренда, длина его будет характеризовать ширину колебаний, то есть сомнения толпы трейдеров.
В том же моменте по времени мы отложим вертикальный отрезок от линии тренда до горизонтальной оси. И этот отрезок будет определять уже веру трейдеров, которая дает силу тренду. Вот теперь сравним длину этих отрезков. Только надо помнить, что диапазон колебаний укладывается дважды в отрезке «сомнения». Поэтому появляется такой критерий. Трендом можно смело назвать тот участок графика, где:
? Сомнения < Вера
То есть колебания вокруг средней линии, равные половине «сомнений», должны быть меньше «веры». Это как раз и есть на левой части предыдущего рисунка. А на следующем рисунке уже как раз противоположный пример.
? Сомнения > Вера
Вот такой простой геометрический критерий. И если у нас есть первый вариант, где ? Сомнения < Веры, то по первым четырем точкам мы можем понять, что у этого начинающегося тренда есть перспектива, и надо торговать по нему.
Если же у нас второй вариант, где ? Сомнения > Веры, то если в таком движении и торговать, то желательно делать сделки, с мелкими целями, рассчитывая на завершение этого движения, как отката. И потом будет сильное движение против вашей сделки, где вы, не получив закрытия с прибылью по маленькой цели, останетесь с убытком.
Что там с матрешками?
Матрешки – это старинная китайская игрушка, когда, открывая одну, ты видишь меньшую игрушку, похожую на начальную. Ну или русская игрушка, кому как нравится.
С трендами подобная история. Видишь последовательность максимумов и минимумов, которые ползут в одну сторону. Можно четко сказать, где есть трендовый ход, а где откат. Хотя, на настоящем графике бывает ситуация, когда точно раздать роли очень трудно. Считаешь, что тренд закончился, начали сдвигаться максимумы и минимумы в другую сторону, а вскоре, только начавшись, этот новый тренд внезапно заканчивается, и продолжается старый тренд. И если ты открыл сделку, то закрыть с прибылью ее очень трудно. Тренд закончился, не успев начаться!!!! А когда смотришь на это веселье в истории, то можно с умным видом сказать:
«Да это просто был очень большой откат! Ну глубокий и крутой, но всего лишь откат!»
Какой вывод можно сделать из этого свойства графика?
Во-первых, хочется в начале тренда иметь критерий, а точно ли это тренд начался. И если этот критерий дает намеки, то хотелось бы в показанной на рисунке ситуации продать. Ну те, кто торгует по уровням мог бы заметить, что там оказался классный зеркальный уровень, и он устоял. И торговцы отбоев по уровням точно бы продали.
Во-вторых, если мы преданно торгуем по тренду, и купили в конце второго отката. Хотелось бы вовремя понять, что мы ошиблись и закрыть сделку не в убытке по стоп-лоссу, а в небольшой прибыли.
Вот именно это стоит держать в голове, когда мы видим начало тренда. И ответ на первый вопрос я попытаюсь дать как можно скорее. Ведь реально полезный навык отличать начало тренда от начала отката даже при соблюдении определения тренда по Доу.
Но давайте еще скажу и «в-третьих». Мы уже говорили про шаблоны. И я советовал их использовать для определения точки входа по тренду. Но теперь, если мы знаем, что бывают откаты большие и маленькие, то и шаблоны откатов нужно держать в голове и большие, и маленькие.
И если вы заранее готовы к откатам разных масштабов, то и точки входа у вас может быть две. А что, крупный игрок, и уж тем более маркетмейкер входят не в одной точке, а в нескольких. Становитесь похожими на крупных игроков! И это не отменяет установки стоп-лоссов.
Кстати, если мы говорили про шаблоны откатов, то если вы открыли сделку по большему шаблону, то и на профит хочется рассчитывать из больших шаблонов целей.
Что еще можно сказать про вложенность трендов? Давайте обдумаем, могут ли большие откаты встречаться чаще маленьких? Конечно, не могут. Их меньше, и встречаются они реже. И если у вас только что закончился большой откат, то ждать следом нового большого отката не стоит.
Конечно, рынок не идеален, как на рисунках, которые рисует рука человека, однако, рисунки часто точнее показывают, что «хотел показать художник». На реальном графике часто слишком много информации и не получается ухватить закономерности. Так, что хотел сказать художник? Обычно после большого отката следует череда маленьких. Если маленькие откаты слишком часто были, жди большего отката. Держите в голове этот принцип чередования.
И еще, как часто друг за другом следуют маленькие откаты?
Чаще всего большой откат идет после двух маленьких. Если оценивать вероятность, то это где-то 60%.
Потом по частоте идет чередование маленький – большой. То есть маленький откат между двумя большими только один. На это можно рассчитывать в 30% случаев.
Совсем уж редко идет череда из трех маленьких откатов, а потом появляется большой. Даже череда из четырех маленьких откатов появляется чуть чаще. Как-то так. Получается, что эти варианты с количеством маленьких откатов больше двух лучше даже не учитывать в прогнозе точки входа по завершении отката.
Еще раз о начале тренда
Есть еще один полезный способ проверки череды максимумов и минимумов на трендовость. Первые четыре разворота можно проверять по критерию увеличения или уменьшения размаха колебаний. Что именно за размах колебаний? А давайте посмотрим на рисунок.
У нас был падающий тренд. Максимумы и минимумы сползали вниз. И появляется точка разворота №1, потом новый минимум №3 выше первой точки, при этом максимум №4 тоже выше, чем точка №2. Чистое и внятное определение тренда вверх. Но! Есть еще одна особенность. Линия тренда 1-3 и линия целей 2-4 пересекаются в прошлом. То есть, идет расширение диапазона колебаний. Такое начало называется «Расходящаяся формация» и это обещает тренд вверх в 70% случаев!!!! Это хороший намек того, что пора искать после точки №4 конец отката, чтобы делать покупки по новому тренду вверх.
Конечно, стоит помнить, что откаты бывают большими и маленькими, но это уже вы знаете и у вас есть решение данной задачи.
Однако, в этой ситуации может все отмениться, если график пробивает после точки №4 линию тренда 1-3. Это отмена всех наших ожиданий о тренде вверх!
Совсем иные ожидания должны у нас быть, когда первые четыре точки не расширяются, а сходятся в будущем.
В таком варианте вероятность, что мы видим начало тренда вверх, очень мала. Пусть это будет 30%. Такое поведение графика называется «Сходящаяся формация»
