Инвестиции без риска 2.0. Пусть деньги работают

Шестой вид – временные риски. Если вы готовы часами просиживать у экранов мониторов, строить графики движения рынков, изучать новости компаний и аналитику – ваше время должно окупаться. Пока сбережения скромные, невыгодно вкладывать в инвестирование даже лишний час. Именно поэтому мы будем говорить о пассивных инвестициях, когда деньги работают без вашего активного участия.

Седьмой вид – риски самого инвестора, вера в свою исключительность. Подобная вера заставляет человека полностью игнорировать объективную реальность. Он считает, что законы писаны только для обычных людей, а он совсем не такой. Этот счастливчик наверняка знает, что первым выйдет из финансовой пирамиды с максимальной прибылью и обязательно угадает лучшую цену на акции для покупки и продажи. Ничего страшного, что даже у гуру инвестиций Уоррена Баффета или Питера Линча этого не получалось. Они же всего лишь гуру.

В инвестировании очень важно относиться к себе и к своим знаниям скептически. Самое главное – сохранить то, что уже есть.

Поймите, что акулы финансовых рынков с удовольствием наживаются на таких фантазерах. Очень важно понимать, что лично вы на финансовом рынке никто и звать вас никак. И только соблюдение строгих правил управления рисками позволит вам получить доходность.

Восьмой вид инвестиционных рисков – эмоциональные риски. Приходилось ли вам когда-нибудь играть в карты на деньги? Когда игра идет без денег, то игроки очень расслаблены, могут поставить все на кон и даже помогают друг другу. Но если начать играть на символические 100 рублей, страх их потерять радикально меняет игроков. Начинают жульничать, внимательно следить за картами других участников, просчитывать шаги и, конечно же, не делают необдуманных ставок ва-банк.

А теперь представьте, что вы инвестировали миллионы рублей, которые отложены на квартиру. Риск потери таких сумм может вызвать бурю эмоций – прощай, логика, здравствуй, вера в чудо. Убытки в такой ситуации неминуемы.

Наконец, последний вид – инфраструктурные риски – встречается очень редко, и масштабно с ним получилось познакомиться российскому рынку с 2022 года. По сути, это отсутствие возможности распоряжаться своими активами у владельца или держателя ценных бумаг. В современном мире такой риск чаще вызван санкциями – внешними геополитическими обстоятельствами. Вместе с тем бывают и внутренние обстоятельства в стране – недостаток у организатора торгов необходимой инфраструктуры для осуществления расчетов, например из-за технических ограничений.

В 2022 году в России проблема была вызвана блокировкой работы биржи, депозитария и ведущих брокеров. Квалифицированные инвесторы пострадали из-за блокировки работы национального расчетного депозитария (НРД). Ведь все активы, купленные на зарубежных площадках, хранились именно там. И они до сих пор там хранятся. Нет технической возможности ими распоряжаться.

При этом права инвесторов никуда не делись. Акции, облигации и фонды ETF продолжают числиться за гражданином, купившим этот актив. Эмитенты активов продолжают выплачивать дивиденды и купоны, но они не поступают на брокерский счет инвестора или поступают несвоевременно и в рублях, а не в валюте. Фактически деньги инвесторов заморожены на неопределенный срок.

Я столкнулась с этим риском напрямую, так как являюсь квалифицированным инвестором и торговала на американском рынке. Тот факт, что деньги мои временно недоступны, сразу вызвал много эмоций. К такому риску нельзя успеть подготовиться. Но, подумав, я поняла, что изначально весь мой инвестиционный портфель был создан для формирования капитала к золотому возрасту (65+), продавать активы полностью я не планировала. Была задача частичной продажи для ремонта квартиры, но с этим вопросом я справилась иначе. Так что все переживания по поводу недоступности иностранных активов я спокойно устранила. И сейчас убеждена, что все идет по плану: капитал прирастает и не тратится. За это время геополитические вопросы будут решены, или же с нашей стороны будут созданы новые технические возможности, которые позволят осуществлять расчеты между биржами, брокерами, банками и депозитариями. Если даже в своей жизни я этого не увижу, то капитал по наследству перейдет к моим детям – что тоже хорошо.

Неквалифицированные инвесторы пострадали от заморозки активов на Кипре и те, кто приобретал фонды FinEx, а также акции российских международных компаний, которые имеют ISIN – код ценной бумаги не RU, а любой другой недружественной страны.

В мире существует порядок внебиржевой торговли – это место, где ценные бумаги торгуются через брокерско-дилерскую сеть, а не на централизованной бирже. Участники самостоятельно устанавливают цену и совершают сделки с ценными бумагами.

На практике россияне столкнулись с этой процедурой в марте 2024 года, когда стартовал прием заявок на обмен заблокированными иностранными бумагами на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Длился прием заявок недолго – с 25 марта по 8 мая 2024 года. Расчеты по сделкам завершились до 1 сентября 2024 года. Минфином был назначен организатор особых торгов между россиянами и иностранцами – брокер «Инвестиционная плата». Торги проходили по Указу Президента РФ № 844, согласно которому российские инвесторы смогли продать иностранцам свои заблокированные бумаги.

Клиент мог выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. рублей. Иностранные активы, которые были доступны к обмену и учитывались на счетах НРД: акции иностранных эмитентов, депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов, паи иностранных инвестиционных фондов (например, FinEx).

Процедура была бесплатной, торговля осуществлялась на внебиржевом рынке и с существенным дисконтом от реальной стоимости актива. Кому-то это было выгодно – зафиксировали прибыль, вывели деньги и уже вкладывают их в инструменты, свободно торгующиеся на Мосбирже. Но многие побежали обмениваться из-за страха потерять деньги навсегда и зафиксировали убыток при обмене.

Я убеждена, что подобные обмены будут продолжаться. Принимать лично вам в них участие или нет – нужно решать с помощью расчетов и оценки вашей индивидуальной ситуации.

Если вы эмоционально ощущаете дискомфорт от блокировки активов, поэтому готовы перевести их, пусть даже с потерями в 60 %, но в понятный и контролируемый вами инструмент, то можете расчеты не делать, а закрыть эмоциональную сторону этого вопроса, зафиксировать убыток и жить дальше. Вместе с тем сразу возникает риск, что вернувшиеся 40 % вы растратите. Так что вырученные деньги вложите в другой актив или составьте финансовый план, чтобы оценить, «действительно вы нуждаетесь в этих деньгах или они могут еще там полежать?».

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Notes

1

По данным бюро статистики (https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation?ysclid=m03rbg50rr81339158).

2

Ставка рефинансирования – процент, под который ЦБ РФ кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Проще говоря, стоимость денег для банков. С 2016-го численно равна ставке рефинансирования (стоимости заемных денег Банка России для коммерческих банков). Прим. ред.

3

Более подробно с темой накоплений, разумного распределения дохода, разумных трат, а также как научиться откладывать вы можете прочитать в книге «Деньги есть всегда 2.0.», автор Елена Феоктистова. К обеим книгам мы предоставляем сопроводительные материалы, которые вы можете получить, написав на почту: [e-mail], укажите тему письма «Материалы к книге “Инвестиции без риска”» или «Материалы к книге “Деньги есть всегда”».

4

Голубые фишки – акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании.

5

«Мусорные» облигации – высокодоходные ценные бумаги с низким кредитным рейтингом.

6

Компания Long-Term Capital Management (дословно: «Долгосрочное управление капиталом») управлялась хедж-фондом, существовала в 1994–2000 годы. Была основана Д. Мериуэзером, бывшим вице-председателем и руководителем отдела торговли облигациями банка Salomon Brothers; членами совета директоров были М. Шоулз и Р. Мертон, получившие в 1997 году Нобелевскую премию по экономике с формулировкой «за новый метод определения стоимости деривативов» (производных финансовых инструментов). В 1998 году LTCM менее чем за четыре месяца потеряла $4,6 млрд – после финансового кризиса в Азии (1997) и дефолта в России (1998). Salomon Brothers – диверсифицированная холдинговая компания; крупнейший мировой торговец ценными бумагами и управляющий пакетами клиентов. Прим. ред.