Управление Крупным Капиталом. Биржи

Маржин Колл (margin call) – требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту.

Если цена акции пошла вверх, можно ещё более утвердиться в своей правоте и добавить капитал в позицию. Получаем сразу два неудобных момента: первый, увеличивается риск за счет увеличения позиции, второй, снижается потенциальная прибыль за счет покупки акции по более высоким ценам.

Биржи – уникальное явление, позволяющее при правильном отношении и торговой системе диверсифицировать вложения, минимизировать риски, увеличить доходность, эффективно управлять капиталом, причем, можно сказать, что величина капитала значения не имеет: на биржах найдется масса инструментов для инвестиций. Однако, капитал сам определяет торговую систему.

Капитал

Есть принципиальные различия при торговле малым и большим капиталами. Торговля малым обычно ориентирована на прибыльность и краткосрочность, тут цель – заработать как можно больше и как можно быстрее. При торговле крупным капиталом цель – сохранить, прибыльность дает сама биржа, со временем, за счет роста цен акций и выплат дивидендов.

Еще одно отличие – крупным капиталом есть возможность спокойно, постепенно и на прекрасных уровнях цен входить в активы всего рынка (а лучше нескольких), т.е. всех возможных инструментов, с малым капиталом всегда нужно выбирать между активами. В любом случае, для выбора необходимо анализировать все возможные активы, то есть получается, что труд для подготовки к инвестированию примерно одинаковый, а возможности отличаются в сотни раз.

Есть вариант использовать стратегию известного инвестора-миллиардера Уоррена Баффетта и инвестировать только в высококачественные активы по низким ценам, но это потребует, скорее всего, десятилетия только наожидание приемлемых цен. Для концентрированных инвестиций, как у Баффетта, нужно сверхтерпение, чутье (недаром его называют «Оракул из Омахи») и собственный оригинальный взгляд, который я не разделяю. В отличие от концентрированных инвестиций, в которых также были огромные убытки даже у таких опытных и талантливых инвесторов как Баффетт, считаю полезным ультра-диверсифицированные инвестиции.

Концентрированные инвестиции, думаю, хорошо подходят для небольших капиталов, когда из всего ассортимента инструментов выбираются на данный момент лучшие, обычно это «голубые фишки» и капитал инвестируется в них. Говоря о концентрированных инвестициях у меня возникла ассоциация со свадьбой. Вот нашли ту единственную, раз и на всю жизнь, женимся. Все отлично, медовый месяц, совместная жизнь. Но люди и жизнь со временем меняются, что может привести к разводу. Обычно, при разводе становится сразу все наоборот, человека не узнать, а раздел имущества больно бьет по капиталу. И чем более был влюблен и дольше длился брак, тем больше потенциальных потерь, таких случаев – миллион. Сюда же можно отнести предательство лучших друзей, старых партнеров по бизнесу, родственников, бывших любимых… Считаю, что делать ставку на что-то одно, каким бы оно ни казалось сейчас, очень рискованно для будущего.