КАПИТАЛ: почему большинство проигрывает

Адлет Турлыбек

КАПИТАЛ: почему большинство проигрывает

Алматы. 2026 год

ВВЕДЕНИЕ: Вы находитесь в игре

Вы когда-нибудь чувствовали, что играете в игру, правила которой вам забыли объяснить?

Некоторое время назад вышла моя первая книга – «Инвестиции для вас: просто, ясно и прибыльно». Она была о технике: как нажать кнопку «купить», как выбрать акции, как работает рынок. Это была хорошая база, и она помогла многим сделать первые шаги. Но после её выхода произошло то, чего никто не ожидал.

Анализируя рынок и наблюдая за сотнями судеб, удалось провести более 1000 личных консультаций. Перед глазами прошли люди из всех возможных сфер: от врачей и строителей до крупных чиновников и айтишников. И здесь открылась пугающая правда.

На постсоветском пространстве людей научили работать, но их не научили владеть. Для большинства пределом финансовой грамотности остается банковский депозит. «Положи деньги под процент и спи спокойно» – это главная мантра, которую нам передали родители. Но если эта стратегия такая правильная, почему вокруг так мало по-настоящему свободных людей? Почему после 40 лет упорного труда большинство оказывается у разбитого корыта, надеясь только на крохотную помощь от государства?

Ошибка, ставшая нормой

После тысячи бесед с людьми, чей доход варьируется от минимального до баснословного, мне стала ясна одна пугающая истина: большинство людей проигрывает в игру под названием «Деньги» еще до того, как сделает первый ход. Раскрыть эти системные ошибки и показать вам единственный верный путь – в этом я вижу смысл и главную миссию своей новой книги.

Причина ваших финансовых трудностей не в низких зарплатах, не в кризисах и не в налогах. Причина в том, что в ваш мозг с детства внедрена вредоносная программа – «Код Большинства». Большинство людей проигрывает не потому, что мало зарабатывает, а потому, что их финансовый фундамент изначально построен на зыбучем песке.

Ловушка «Казаться, а не быть»

В нашем обществе сложился странный и опасный культ: «казаться, а не быть». Человек может брать огромный кредит на роскошную свадьбу, которую он объективно не может себе позволить, или покупать дорогой внедорожник, продолжая жить в съемной квартире. Это и есть классический код большинства – тратить деньги, которых у вас еще нет, на вещи, которые вам по факту не принадлежат.

Когда на консультациях мы начинаем разбирать реальные цифры, часто оказывается, что даже при высоком ежемесячном доходе у человека абсолютно нет Капитала. У него есть только временный поток денег, который он, словно транзитный узел, тут же перенаправляет в чужие карманы: в карманы автодилеров, владельцев ресторанов и банкиров. Вы становитесь добровольным рабом системы потребления, работая на чужое богатство вместо своего собственного.

Депозит: Самый медленный путь к банкротству

Многие считают, что банковский депозит под 10–14% годовых – это спасение и оплот стабильности. Это опасная иллюзия. Она длится ровно до тех пор, пока вы не посмотрите на реальную инфляцию на полках магазинов и стоимость услуг, которыми вы пользуетесь.

В этот момент становится горько и ясно: пока вы «копите» на депозите, ваши деньги тают. Вы играете по правилам, которые были написаны специально для того, чтобы вы оставались на месте. Пока вы пребываете в состоянии финансового транса, другие – те, кто знает правила игры, – движутся вперед, используя ваши ресурсы. Пора проснуться.

Два пути: Меньшинство против масс

Мир финансов в нашей культуре часто намеренно окутывают дымом сложности. Вам внушают, что инвестиции и капитал – это нечто запредельное, доступное только «избранным» или обладателям специальных знаний. На самом деле всё гораздо проще. Существует всего два пути, и выбор между ними вы делаете каждое утро.

Первый путь – путь большинства. Это дорога мнимой безопасности, которая на деле является мастерски расставленной ловушкой. Это путь бесконечных депозитов, потребительских кредитов и слепой веры в то, что «завтра само по себе станет лучше». Здесь люди работают ради того, чтобы просто оплачивать счета. Каждый их шаг продиктован страхом потерять то малое, что они имеют. Это путь финансового выживания.

Второй путь – путь меньшинства. Это путь осознанного создания Активов. Это радикальная смена парадигмы: понимание того, что деньги – это не просто цветные бумажки в кошельке или цифры на экране, а ваши солдаты. Эти солдаты должны воевать за вашу свободу 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

Успешное меньшинство понимает ключевой закон: чтобы иметь то, что не имеют другие, нужно начать делать то, что другие делать боятся или ленятся. Вам придется отказаться от привычных шаблонов, научиться дисциплине и начать строить свой капитал вопреки социальному давлению.

Задумывались ли вы когда-нибудь, почему в школах нас учат логарифмам и строению клетки, но ни слова не говорят о том, как работают налоги, инфляция или сложный процент? Это не случайная ошибка системы образования. Это её архитектурная особенность. Системе не нужны свободные владельцы капитала; ей нужны исполнительные винтики, которые будут исправно платить по счетам и поддерживать бесконечный цикл потребления.

Большинство людей живет в состоянии «финансового транса». Они верят, что если будут работать больше, то станут богаче. Но это ложь. Если вы бежите в неправильном направлении, скорость не имеет значения – вы просто быстрее отдаляетесь от своей цели. Вы можете зарабатывать в три раза больше, но если ваша психология осталась в рамках «кода большинства», вы просто купите в три раза больше пассивов. Ваше рабство станет более комфортным, но оно не перестанет быть рабством. У вас будет более дорогая машина, чтобы ездить на работу, которая вам не нравится, ради оплаты вещей, которые вам не нужны.

Финансовая тирания комфорта

Главный враг вашего богатства – это не отсутствие знаний, а ваше стремление к немедленному комфорту. Большинство выбирает сиюминутное удовольствие: новую куртку сегодня вместо финансовой свободы через пять лет. Это стратегия поражения. Каждая импульсивная покупка – это предательство самого себя в будущем. Вы буквально воруете время и свободу у того человека, которым вы станете через десять лет.

Меньшинство же исповедует принцип отложенного вознаграждения. Мы понимаем, что дисциплина – это не ограничение, а высшая форма заботы о себе. Настоящая свобода начинается не тогда, когда вы можете купить всё, что видите, а тогда, когда вам больше не нужно продавать свое время, чтобы выжить.

Почему эта книга – не для всех?

Я буду предельно честен: этот путь не будет легким. Меньшинство – это не про удачу, это про характер. Вам придется идти против течения. Ваши друзья будут смеяться над вашей старой машиной, пока вы инвестируете «дельту» в активы. Ваши родственники будут называть вас жадным, потому что вы не хотите тратить капитал на их бесконечные «хотелки». Вы станете «белой вороной», изгоем в обществе потребителей.

Но цена этого дискомфорта – ваша жизнь, которая будет принадлежать только вам. Пока остальные будут с ужасом ждать очередного кризиса или пенсионной реформы, вы будете стоять на фундаменте, который невозможно разрушить.

Мы начинаем глубокую трансформацию. В следующих главах я дам вам не просто советы, а хирургические инструменты для удаления «опухолей» бедности из вашего сознания. Мы разберем 50 отличий, которые станут вашим личным кодексом чести. Приготовьтесь к тому, что ваш мир больше никогда не будет прежним. Мы начинаем обратный отсчет до вашей свободы.

Добро пожаловать в мир 1%.

Глава 1. Налог на невежество: Анатомия системного проигрыша

Большинство людей уверены, что финансовый неуспех – это результат лени, отсутствия удачи или низкой зарплаты. Это фундаментальное заблуждение. Проигрыш большинства – это не случайность, а системная необходимость. В мире, где ресурсы ограничены, капитал должен откуда-то браться. И он берется из карманов тех, кто не понимает правил игры.

Если вы посмотрите на финансовое поведение масс, вы увидите не набор случайных действий, а четко выверенный алгоритм саморазрушения. В этой главе мы препарируем этот алгоритм и разберем, почему «здравый смысл» большинства – это кратчайший путь к бедности.

1.1. Социальный инжиниринг потребления: Почему вы покупаете то, что вас убивает

Современная экономика – это экономика спроса. Чтобы система продолжала вращаться, вы должны тратить. Весь мировой маркетинг, психология влияния и социальные сети настроены на одну цель: сделать так, чтобы у вас в конце месяца оставался «ноль».

Инфляция образа жизни (Lifestyle Inflation) – это первый и самый эффективный инструмент контроля над массами. Механика проста: как только ваши доходы растут (повышение на работе, удачная сделка), ваши потребности магическим образом расширяются до границ этого дохода. Вы покупаете машину классом выше, переезжаете в более дорогую квартиру, начинаете ужинать в ресторанах, которые раньше казались избыточными.

С точки зрения управления активами – это катастрофа. Большинство людей путают уровень жизни и качество капитала. Уровень жизни – это то, сколько вы сжигаете ресурсов в моменте. Качество капитала – это то, сколько свободы вы купили себе на будущее. Покупая новый гаджет в кредит или оформляя рассрочку на отпуск, вы буквально берете взаймы у своего «будущего я». Вы лишаете себя возможности инвестировать эти деньги под сложный процент.

Меньшинство понимает: истинный статус – это не то, что видят окружающие. Это размер вашего инвестиционного счета. Владелец старого автомобиля с портфелем в 500 000$ на порядок статуснее владельца нового Porsche, взятого в лизинг под залог последнего имущества. Разрыв здесь в том, что первый владеет своим временем, а вторым владеет банк.

1.2. Математика инфляции: Как у вас воруют, пока вы спите

Большинство считает, что если деньги лежат на банковском счете или «под матрасом», они в безопасности. Это величайшая иллюзия стабильности. Мы живем в эпоху фиатных денег, которые не обеспечены ничем, кроме доверия к правительствам. Центральные банки ежегодно увеличивают денежную массу, что автоматически обесценивает каждую единицу валюты, находящуюся в ваших руках.

Инфляция – это «невидимый налог» на тех, кто не инвестирует. Если официальная инфляция составляет 10%, а ваш доход или сбережения не растут на 15-20%, вы становитесь беднее с каждым часом. Большинство проигрывает, потому что они играют в обороне. Они пытаются «сохранить», в то время как правила игры требуют агрессивного нападения и защиты капитала через твердые активы.

Меньшинство смотрит на деньги не как на сокровище, которое нужно спрятать, а как на энергию, которая должна постоянно циркулировать. Деньги в покое умирают. Только деньги в движении (в активах: акциях, недвижимости, бизнесе, криптовалютах) способны противостоять печатному станку. Разрыв между теми, кто владеет активами, и теми, кто владеет только валютой, с каждым годом будет становиться пропастью. Большинство работает за деньги. Меньшинство владеет инструментами, которые эти деньги печатают.

1.3. Психология толпы: Почему «безопасно» значит «убыточно»

Человеческий мозг эволюционно настроен на поиск безопасности в группе. Если все покупают недвижимость – это кажется безопасным. Если все бегут покупать биткоин по 70 000$ – это кажется логичным. Но в финансах социальное одобрение – это обратный индикатор успеха.

Налог на панику – это то, что большинство платит меньшинству во время каждого рыночного цикла. Рынок капитала – это единственный в мире магазин, откуда покупатели в ужасе выбегают, когда начинаются грандиозные скидки. Большинство покупает на эйфории, когда цены завышены, и продает в отчаянии, когда рынок падает.

Меньшинство культивирует в себе рациональный цинизм. Мы понимаем, что цена и ценность – это разные вещи. Как говорил Баффет: «Будьте осторожны, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Большинство ищет комфорта, но доходность всегда находится там, где другим страшно.

Если ваше инвестиционное решение одобряют все ваши друзья, соседи и таксисты – вы находитесь в огромной опасности. Вы стали частью «пассивного большинства», которое будет последним в очереди за прибылью и первым в очереди на фиксацию убытков.

1.4. Иллюзия «Сложной работы»

Еще одно глубокое заблуждение большинства – вера в то, что богатство прямо пропорционально количеству отработанных часов. Это индустриальный миф, который больше не работает. Большинство людей продают свое время линейно: 1 час труда = X тенге. Это самая невыгодная сделка в истории человечества, потому что время – это невосполнимый и конечный ресурс.

Меньшинство использует рычаги (leverage). Мы не пытаемся работать 24 часа в сутки. Мы создаем или покупаем системы, которые работают без нашего участия. Это могут быть:

Капитальный рычаг: Ваши деньги работают на бирже.

Технологический рычаг: Код или алгоритм, который выполняет работу за тысячи людей.

Медийный рычаг: Ваш личный бренд и репутация, которые генерируют доверие и сделки.

Большинство сосредоточено на том, как получить зарплату побольше. Меньшинство сосредоточено на том, как создать поток, который не зависит от их физического присутствия. Это разница между тем, чтобы быть «частью машины» и тем, чтобы быть «владельцем чертежа».

Большинство проигрывает, потому что оно играет по правилам, написанным для потребителей. Система поощряет ваши траты, вознаграждает вашу панику и наказывает за хранение наличных. Чтобы выйти из этого цикла, вы должны совершить интеллектуальное предательство по отношению к своему окружению: перестать думать как «стадо» и начать думать как управляющий.

Ваша первая задача – не «заработать миллион», а перестать платить налоги на невежество, инфляцию жизни и социальное одобрение. Только когда вы перекроете эти утечки, ваш капитал начнет расти по экспоненте.

Глава 2. Код Владельца: Почему активы важнее зарплаты

После проведения сотен консультаций я заметил странную закономерность. Когда спрашиваешь человека: «Сколько ты стоишь?», большинство начинает называть сумму своей месячной зарплаты. Это фундаментальная ошибка, которая программирует вас на бедность.

Зарплата – это то, что вы получаете за свою «аренду». Вы сдаете свое тело, мозг и время в аренду работодателю или рынку. Но как только аренда заканчивается, у вас не остается ничего. Меньшинство же мыслит категорией Чистого Капитала. Им не важно, сколько они заработали в этом месяце. Им важно, сколько Активов перешло в их полную собственность.

2.1. Депозит – это не инвестиция, это иллюзия

Давайте будем честными. В нашей культуре банковский депозит – это предел мечтаний. «Положи под 14%, и деньги будут в безопасности». Но давайте включим холодный расчет, который использует меньшинство.

Когда банк дает вам 14% годовых, он делает это не из любви к вам. Он берет ваши деньги и инвестирует их туда, где они приносят 25%, 40% или 100%. Разницу он забирает себе. По сути, держа деньги на депозите, вы добровольно отдаете львиную долю своей потенциальной прибыли кому-то другому.

Но это только полбеды. Есть еще один «тихий убийца» – реальная инфляция. Большинство смотрит на цифры в банковском приложении и радуется росту. Меньшинство смотрит на то, сколько товаров и услуг они могут купить на эти деньги спустя год. Если ваш депозит вырос на 14%, а цена на мясо, жилье и технику выросла на 20% – вы не заработали. Вы обеднели на 6%, просто делая это медленно и незаметно.

Депозит – это финансовый анальгин. Он снимает боль от страха потерять деньги, но он не лечит болезнь. Болезнь – это отсутствие активов, которые растут быстрее, чем печатный станок.

2.2. Активы против Пассивов: Где ваши деньги на самом деле?

Большинство людей живут в глубоком финансовом трансе. Они смотрят на свой дом, на свою машину, на новый iPhone и называют это «моим имуществом». В их понимании, чем больше у них вещей, тем они богаче. Это величайшая ловушка потребления, в которую попадают миллионы. Если вы хотите выйти в те самые 1% меньшинства, вам нужно выжечь в своем сознании простые определения, которые дал когда-то Роберт Кийосаки и которые я подтверждаю каждым днем своей практики.

Актив – это то, что кладет деньги в ваш карман.

Пассив – это то, что вынимает деньги из вашего кармана.

Всё. Это единственная формула, которая имеет значение. Если вещь требует ежемесячных затрат и не генерирует доход – это пассив, как бы дорого и престижно она ни выглядела.

Анатомия пассивного образа жизни

Почему на постсоветском пространстве так сложно приживается эта мысль? Потому что нас учили «быть как люди». Нам внушали, что собственная квартира – это главный актив в жизни. Но давайте посчитаем.

Вы покупаете квартиру для жизни. Вы платите за нее налоги, делаете ремонт, платите коммуналку и проценты по ипотеке. Вынимает ли эта квартира деньги из вашего кармана каждый месяц? Да. Значит, с точки зрения движения денежных средств – это **чистый пассив**. Это пассив, который маскируется под актив.

Конечно, жилье – это база, крыша над головой. Но когда человек тратит 70% своего дохода на ипотеку за квартиру, которая не приносит ему ни цента, он лишает себя возможности строить капитал. Он становится рабом бетона. Большинство тратит жизнь на то, чтобы оплатить стены, которые в итоге просто стоят. Меньшинство же сначала покупает активы, которые приносят доход, и уже на этот доход покупает себе комфортное жилье.

Машина: Ваш самый быстрорастущий убыток

Автомобиль – это любимый пассив нашего общества. На консультациях я часто видел одну и ту же картину: человек зарабатывает 1000 долларов, но покупает в кредит машину за 30 000.

Давайте посмотрим правде в глаза. Машина теряет 15–20% своей стоимости, как только вы выехали из автосалона. Прибавьте сюда страховку, бензин, ТО, парковки и проценты по кредиту. Это не средство передвижения. Это пылесос, который высасывает вашу финансовую свободу. Большинство покупает машину, чтобы выглядеть успешными сегодня. Меньшинство знает, что если эти деньги вложить в реальный сектор экономики или фондовый рынок, через 10 лет эта сумма превратится в капитал, который позволит купить десять таких машин без ущерба для кошелька.

Где прячутся настоящие Активы?

Когда я говорю об активах на консультациях, люди часто теряются. Они не знают, что купить, кроме золотых слитков или очередной квартиры под сдачу. Но мир активов гораздо шире и интереснее.

Список «Убийц капитала»

Давайте пройдемся по списку вещей, которые большинство считает активами, но которые на самом деле являются пассивами-паразитами:

Личный автомобиль. Как только вы выехали из салона, вы потеряли годовую зарплату среднего офисного сотрудника. Добавьте сюда бензин, страховки, запчасти и мойки. Это пассив №1.

Дом для проживания. Если вы в нем живете и он не приносит аренду – это расходная часть вашего бюджета. Это ваш комфорт, но это не ваш капитал.

Гаджеты и техника. Всё, что устаревает быстрее, чем вы успеваете разобраться в настройках.

Потребительские кредиты. Это пассив в квадрате. Вы покупаете вещь, которая дешевеет, на деньги, которые стоят вам процентов. Вы буквально сжигаете свой капитал с двух сторон.

Где брать Активы?

Меньшинство охотится за активами так же страстно, как большинство – за скидками в торговых центрах. Что мы ищем?

А. Бумажные активы: Разбор механизмов (Акции, Облигации, ETF)

Когда мы говорим о фондовом рынке, мы говорим о самом ликвидном способе владения капиталом. Это значит, что вы можете превратить свои активы в наличные деньги за считанные секунды в любой точке мира. Но чтобы не «сгореть» на этом рынке, как это делает большинство, нужно четко понимать разницу между инструментами.

1. Акции: Ваше право на чужой гений

Акция – это не просто строчка в телефоне. Это юридический документ, подтверждающий, что вы владеете долей в бизнесе. Если вы купили одну акцию корпорации Microsoft, то Сатья Наделла (CEO компании) теперь технически работает на вас.

В чем здесь польза (Мнение автора):

Двойной доход: Акции растут в цене вместе с ростом бизнеса и приносят дивиденды. Дивиденды – это «зарплата инвестора», которую компания платит вам из своей прибыли.

Защита от инфляции: Хороший бизнес всегда перекладывает свои издержки на потребителя. Если всё дорожает, компания поднимает цены, её прибыль растет, а вместе с ней растет и цена вашей акции.

Суть для 1%: Меньшинство не «играет» на курсе акций. Мы покупаем долю в денежном потоке. Мы ищем компании, которые имеют «рвы» (конкурентные преимущества), как учит Баффет. Если компания доминирует на рынке, вы просто сидите и наблюдаете, как ваш капитал увеличивается за счет коллективного труда тысяч людей.

2. Облигации: Роль «Мирового Банкира»

Если акция – это совладение, то облигация – это созаем. Покупая облигацию, вы даете в долг правительству (гособлигации) или крупной корпорации (корпоративные облигации) под заранее известный процент.

В чем здесь польза (Мнение автора):

Предсказуемость: Вы точно знаете, когда и сколько денег вам вернут. Это «тихая гавань» для вашего капитала.

Приоритет: В случае проблем у компании, сначала выплачиваются долги держателям облигаций, и только потом – владельцам акций.

Суть для 1%: Облигации – это фундамент. Мы используем их, чтобы иметь стабильный кэшфлоу (купонный доход), который можно реинвестировать в более агрессивные активы. Это то, что позволяет вам не нервничать, когда рынок акций падает на 20%. Ваши облигации продолжают приносить «купоны» по расписанию. Это замена депозиту, но с гораздо большей гибкостью и часто – доходностью.

3. ETF (Exchange Traded Funds): Весь мир в одном кармане

Это, пожалуй, самый важный инструмент для современного человека. ETF – это «корзина», в которой уже лежат сотни или тысячи акций или облигаций. Покупая одну акцию фонда ETF, вы мгновенно становитесь владельцем микро-долей во всех компаниях, входящих в этот фонд.

В чем здесь польза (Мнение автора):

Математическая безопасность: Вам не нужно гадать, какая компания станет следующим Apple. Если вы купили ETF на индекс S&P 500 (500 крупнейших компаний США), вы ставите на всю американскую экономику разом. Чтобы вы потеряли все деньги, должны исчезнуть сразу 500 гигантов (Google, Amazon, Visa и др.), что практически невозможно без конца света.

Низкие комиссии: Управлять таким фондом стоит копейки. Вы экономите на аналитиках и брокерских комиссиях.

Суть для 1%: Это стратегия «купил и забыл». На консультациях я часто вижу, как люди пытаются переиграть рынок, выбирая отдельные акции, и в итоге проигрывают обычному индексному фонду. Меньшинство знает: время на рынке важнее, чем попытки угадать время входа. ETF позволяют вам владеть миром, не тратя на это больше 15 минут в месяц.

Как собрать это воедино?

Большинство совершает ошибку, выбирая что-то одно. Они либо «сидят в облигациях» и смотрят, как их обгоняет инфляция, либо «несутся в акции» и седеют при первой коррекции рынка.

Верный путь, который я вывел из 1000 консультаций:

Ваш портфель бумажных активов должен быть похож на сбалансированное питание.

ETF – это ваша база (как вода и крупы). Это 60-70% портфеля.

Облигации – это ваша клетчатка. Они помогают «переварить» рыночные потрясения без боли в желудке.

Отдельные акции – это специи. Если вы действительно разбираетесь в каком-то секторе, добавьте их для вкуса и повышенной доходности, но не делайте их основой рациона.

Помните: на фондовом рынке деньги перетекают от активных к терпеливым. Большинство суетится и кормит брокеров комиссиями. Меньшинство владеет активами и кормит свои семьи.