#20 - Скрытые риски синтетических ETF: разбираем на примере FXGD (фонда на золото от FinEx)

Павел Комаровский и Владимир Крейндель (исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс») обсуждают риски синтетических ETF: чем отличаются фонды с физической и синтетической репликацией; в какой части капитала ETF подвержены рискам контрагента; и как отличаются по надёжности ETF и ETN. Смотреть выпуск на YouTube: youtube.com/watch?v=ma-TtFpuPmY Содержание выпуска: 01:01 – Физическая и синтетическая репликация: в чём разница? 10:04 – Какие фонды дают доходность выше – физические или синтетические 11:13 – Риск контрагента у синтетических ETF 15:22 – Теоретический максимум риска потерь на свопе (на примере FXGD) 20:19 – Насколько вероятно появление «чёрного лебедя» на финансовых рынках 24:44 – Резюме по рискам синтетических фондов 30:50 – Риск контрагента у физических фондов: securities lending 40:04 – Валютное хеджирование в фондах FXRB, FXMM, FXRW: как оно работает? 42:48 – Роль Lumint в фонде FXMM – появляются ли дополнительные риски? 46:04 – Как можно убедиться, что контрагентом по валютному свопу в FXMM является Bank of New York 52:39 – Резюме по рискам хеджирования 55:10 – Exchange Traded Notes (ETN) – отличаются ли риски от ETF? Дополнительные материалы к выпуску: - Гид по ETF от FinEx (всё, что нужно знать об ETF, за 30 минут) — lp.finex-etf.ru/etf-guide - ETF с валютным хеджированием: что, зачем, и как это работает — finex-etf.ru/upload/iblock/332/%D0%A0%D0%86%D0%A0%C2%B0%D0%A0%C2%BB%D0%A1%D0%8B%D0%A1%E2%80%9A%D0%A0%D0%85%D0%A0%D1%95%D0%A0%C2%B5%20%D0%A1%E2%80%A6%D0%A0%C2%B5%D0%A0%D2%91%D0%A0%C2%B6%D0%A0%D1%91%D0%A1%D0%82%D0%A0%D1%95%D0%A0%D0%86%D0%A0%C2%B0%D0%A0%D0%85%D0%A0%D1%91%D0%A0%C2%B5_25_06.pdf - Критика синтетических ETF со стороны BlackRock — dealbreaker.com/2011/11/all-in-all-larry-fink-would-prefer-it-if-youd-buy-his-etfs-not-socgens - Дефолт по ETN в результате банкротства Lehman Brothers — etf.com/sections/features-and-news/lehman-bros-etn-fallout - Политика фондов FinEx по контрагентам для свопов (ISDA Master Agreement), стр. 97 аудированной отчётности — finexetf.com/upload/iblock/5cd/FinEx%20Funds%20Plc%20-%20Audited%20Year%20End%2030-Sept-19%20Financial%20Statement.pdf Подпишись на RationalAnswer: разумные ответы про личные финансы — как правильно думать про деньги и инвестиции. - Telegram — tmgo.me/RationalAnswer - Twitter — twitter.com/Rational_Answer - VK — vk.com/rationalanswer - Facebook — facebook.com/pkomarovskiy - Email-рассылка — rationalanswer.ru/email-subscription/ Поддержать проект RationalAnswer: patreon.com/RationalAnswer