Сделки и посреднические операции банков

Сергей Каледин

Сделки и посреднические операции банков

1. Лизинг

План

1.Понятие лизинга и виды лизинговых сделок

2.Этапы проведения лизинговой сделки

3.Возможные риски и пути их снижения при осуществлении лизинговых операций

Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, согласно которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество и предоставить ему это имущество за плату во временное владение и пользование. Выбор имущества и его продавца осуществляется как лизингополучателем, так и лизингодателем.

Слово «лизинг» происходит от английского «lease», что означает «аренда». Зарубежные исследователи относят возникновение лизинга к 1877 г., когда американская компания «Бэлл Телефон Компани» приняла решение вместо продажи телефонов сдавать их в аренду. Широкое развитие лизинг получил в США и в Европе во второй половине XX в. В Российской Федерации первые лизинговые компании возникли в 1990 г.

Предметом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, которое используется в предпринимательской деятельности (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и т.д.). Не могут быть предметом лизинга земельные участки, а также природные объекты и имущество, которое по законодательству запрещено для свободного обращения.

Субъектами, т.е. участниками лизинга являются:

• лизингодатель – лицо, которое в соответствии с договором лизинга приобретает предмет лизинга и передает его в аренду лизингополучателю; функции лизингодателя могут выполнять коммерческие организации – лизинговые компании;

•лизингополучатель – лицо, которое в соответствии с договором лизинга должно принять предмет лизинга;

• продавец – лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи продает лизингодателю предмет лизинга.

Все участники лизинговой операции могут быть как физическими, так и юридическими лицами, как резидентами, так и нерезидентами.

Лизингодатель обладает правом собственности на предмет лизинга, а лизингополучатель – правом владения или пользования в полном объеме.

Лизингодатель может уступить третьему лицу свои права по договору лизинга или передать предмет лизинга в залог для привлечения денежных средств, однако он обязан предупредить об этом лизингополучателя. С письменного согласия лизингодателя! возможна передача лизингополучателем предмета лизинга треть-} им лицам во владение и пользование за плату и на определенный! срок (сублизинг). При этом право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

Лизинговые договоры заключаются на разные сроки, которые могут быть намного меньше, чем амортизационный период, или быть соизмеримы с ним. В зависимости от этого различают два вида лизинга:

• оперативный;

• финансовый.

Оперативный лизинг подразумевает лизинговые договоры на короткий или средний срок с многократной сменой арендаторов. Лизинговая компания в рамках договора может предоставлять дополнительные услуги, например, техническое обслуживание объекта лизинга, ремонт, страхование. В этом случае говорят о полносервисном или о частичносервисном лизинге. По окончании срока договора лизинга предмет лизинга должен быть возвращен лизингодателю или продан им на основе договора купли – продажи.

Финансовый лизинг характеризуется долгосрочными договорами. В течение этих сроков возможна амортизация большей часта или всей стоимости оборудования и лизингополучатель имеет возможность выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости.

Различают прямой или возвратный финансовый лизинг. При прямом лизинге лизингодатель обеспечивает стопроцентное финансирование приобретаемого имущества. Схема прямого лизинг приведена на рис. 1.

Рис. 1. Схема прямого лизинга:

1— договор купли-продажи; 2 – договор лизинга: 3 – оплата оборудования; 4-поставка оборудования; 5 – лизинговые платежи

Рис. 2. Схема возвратного лизинга:

1 – договор лизинга; 2 – оплата предмета лизинга; 3 – лизинговые платежи

Возвратный лизинг характеризуется тем, что продавец предмета лизинга одновременно выступает в роли лизингополучателя. Схема возвратного лизинга приведена на рис. 2.

В случае недостаточности собственных средств лизинговая компания может обратиться в банк для получения ссуды. Схема лизинга с дополнительным привлечением средств приведена на рис. 3.

Правоотношения между участниками лизинговой сделки регулируются договором лизинга, в котором указывается:

• точное описание предмета лизинга;

• срок действия договора;

• порядок передачи предмета лизинга;

• перечень дополнительных услуг;

• сумма;

• порядок проведения платежей;

• права и обязанности сторон;

• реквизиты сторон и др.

Рис. 3. Схема лизинга с дополнительным привлечением средств:

1 – договор купли-продажи; 2 – договор лизинга; 3 – кредитный договор; 4 – оплата предмета лизинга; 5 – поставка предмета лизинга; б – лизинговые платежи; 7— погашение кредита

Предмет лизинга передается в лизинг со всеми принадлежностями и документами. Лизингополучатель за свой счет обеспечивает его сохранность, осуществляет техническое обслуживание, капитальный и текущий ремонт.

В договоре могут быть указаны обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора и изъятию предмета лизинга.

Наряду с договором лизинга заключается обязательный договор купли-продажи. Могут быть заключены также сопутствующие договоры, такие как договор о привлечении денежных средств, договор залога, договор поручительства, договор страхования.

Различают две формы лизинга:

• внутренний, когда и лизингодатель, и лизингополучатель являются резидентами;

• международный, когда или лизингодатель, или лизингополучатель, является нерезидентом.

В рамках международного лизинга лизинговой компании дается право на осуществление без лицензии Банка России операций, связанных с движением капитала (привлечение кредитов лизингодателем от нерезидентов на срок более 6 мес, выплата процентов за рассрочку платежа, предоставленную продавцом предмета лизинга).

При осуществлении лизинговых операций возникают определенные риски (табл. 1).

Порядок проведения платежей по лизингу указывается в договоре. Лизинговые платежи включают:

• затраты на приобретение предмета лизинга;

• затраты по оказанию других договорных услуг.

Таблица 1. Распределение рисков между участниками лизинга

Применяются различные методики расчета лизинговых платежей, причем, платежи могут осуществляться равными суммами или пропорционально изменяющимися. Рассмотрим один из этих методов, согласно которому лизинговые платежи рассчитывают по формуле

П =А+ К+ В + Д+ Н,

где П – сумма лизингового платежа в год; А – сумма амортизационных отчислений (стоимость оборудования х норма амортизации); К – плата за кредитные ресурсы (произведение усредненной годовой стоимости оборудования на процентную ставку по кредиту); В – комиссионное вознаграждение (произведение стоимости оборудования на ставку комиссионного вознаграждения, деленное на срок договора лизинга в годах); Д – стоимость дополнительных услуг (в год); Н – налог на добавленную стоимость (произведение суммы К + В + Д на ставку налога на добавленную стоимость).

Общие затраты на осуществление лизинговой операции определяются как сумма платежей, произведенных за весь период, указанный в договоре лизинга.

Лизинг, с одной стороны, является арендой, а с другой – это кредит. Как известно, основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Лизинг, так же, как и кредит, подчинен этим принципам. Оборудование, которое передается арендатору, как правило, возвращается им арендодателю, причем возврат происходит в установленный договором срок. Что касается платности, то и этот принцип соблюдается, так как арендатор платит в соответствии с договором лизинга определенную плату. Сравнительная таблица лизинга и кредита приведена в табл. 2.

Таблица 2. Сравнение лизинга и кредита по ряду признаков

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятиям «лизинг», «предмет лизинга».

2. Какой объект не может являться предметом лизинга?

3. Кто является субъектами, т.е. участниками лизинга?

4. Охарактеризуйте права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя.

5. Дайте определение понятия «сублизинг».

6. Какие виды лизинга существуют?

7. Охарактеризуйте понятия «оперативный лизинг», «финансовый лизинг».

8. Какие сведения включает в договор лизинга?

9. Как распределяются риски между участниками лизинга?

10. Какие формы лизинга различают?

11. Какие составляющие образуют лизинговые платежи?

2. Факторинг

План

1.Понятие и цель факторинга.

2.Положительные и отрицательные черты факторинга.

Факторинг – это посредническая операция, связанная с выкупом факторкомпанией денежных требований (счетов-фактур) у своего клиента к его контрагенту. При этом в течение 2 – 3 дней производится оплата до 90 % требований в виде аванса, а оставшиеся 10% клиент получает после того, как сумма поступает от плательщика. Таким образом, клиент факторкомпании, который осуществил поставку товара (выполнил работу, предоставил услугу), с одной стороны, предоставляет отсрочку платежа покупателю, а, с другой – обращаясь в фактор-компанию, получает значительную часть суммы за поставленный товар (работу, услугу) немедленно.

Слово «факторинг» (factoring) происходит от английского слова «factor», что означает комиссионер, агент, посредник. Факторингом занимаются специализированные факторинговые фирмы (факторкомпании), которые обычно тесно связаны с банками, или же специальные отделы банков.

Участниками факторинга являются:

• фактор (факторинговая компания) – организатор факторинга;

• клиент факторинговой компании – поставщик, имеющий платежные требования за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги, к своим должникам-дебиторам;

• должник (дебитор) – покупатель, имеющий обязательство оплатить клиенту факторинговой компании товар, работы, услуги.

Широкое распространение факторинг получил в США в начале XX в., а начиная с 1960-х гг. – в Европе. Теперь факторинг является одним из самых динамично развивающихся секторов мировой экономики. На рынке работает около тысячи факторинговых компаний с миллионами клиентов, расположенными в различных частях света.

На начальном этапе развития рынка факторинговые компании выступали в качестве «кредиторов последней инстанции». Как правило, факторинг рассматривался лишь как способ решения краткосрочных финансовых проблем, часто связанных с острым дефицитом оборотного капитала. Именно поэтому факторинг использовали лишь компании, финансовое состояние которых было относительно неустойчивым. Отношение к факторингу резко изменилось вместе с динамичным развитием рынка. В настоящее время даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирования своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.

Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности развивается комплексное обслуживание клиентов. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.