Раджи Хорнер.

FOREX на 5 часов в неделю. Как зарабатывать трейдингом на финансовом рынке в свое свободное время



скачать книгу бесплатно

Недостаточно ограничиться констатацией того, что Волну образуют три экспоненциальные скользящие средние, одна из которых настроена на ценовой максимум, вторая – на минимум, а третья – на цену закрытия. Это было бы похоже на перечисление ингредиентов блюда без рассказа о том, как оно готовится. А процесс готовки чрезвычайно важен. Разберемся для начала с настройкой этого трио скользящих средних.

Вам потребуется платформа, позволяющая накладывать на ценовой график множество экспоненциальных скользящих средних. Почему именно экспоненциальных? Простые скользящие средние берут в расчет среднее арифметическое значение определенного числа ценовых пиков, минимумов или закрытий, это среднее значение накладывается на график и имеет вид линии. При настройке, скажем, 34-дневной скользящей средней по закрытию мы берем 34 цены закрытия дня, складываем их и затем делим на 34. Результатом калькуляции становится точка на ценовом графике. Комбинация таких точек превращается в линию, пересекающую ценовой график. Такое усредненное значение носит название простой скользящей средней (simple moving average – SMA).

Однако, как было сказано, мы собираемся работать с экспоненциальной скользящей средней. В чем отличие? Экспоненциальная скользящая средняя (exponential moving average – ЕМА) более показательна, так как она берет среднее арифметическое значение максимумов (минимумов или закрытий), но при этом конечное значение в большей степени учитывает недавние значения, вследствие чего экспоненциальная линия в большей степени отражает текущий настрой рынка. Формула подсчета экспоненциальной скользящей средней выглядит так:

Можете представить, как я рада тому, что платформа выполняет за меня эту работу?

По существу мы получаем наложенную на ценовой график линию, которая отдает недавнему поведению цены преимущества перед более ранним поведением. Конечный визуальный эффект таков, что если в данный момент времени волатильность высокая, это отражает экспоненциальная скользящая средняя, а если рынок консолидируется после движения – средняя учитывает и это. Я отдаю экспоненциальным скользящим средним предпочтение перед простыми скользящими средними потому, что, по моему мнению, они лучше отражают текущий психологический настрой рынка, при этом не утрачивая более общего ощущения происходящего.

Я уже отметила, что вам потребуется платформа, которая позволяет накладывать на график несколько экспоненциальных линий. Впрочем, такого типа индикаторы особой сложностью не отличаются – даже самые простые платформы для начинающих способны справиться с задачей. С помощью ценовых графиков и данных вы наблюдаете за рынком, поэтому о цене здесь думать не стоит – ставка слишком высока. Правда, в наше время нетрудно отыскать бесплатную и качественную информационную систему. Валютные трейдеры во всем мире пользуются очень хорошей платформой, которая называется MetaTrader4 или МТ4. У меня тоже имеется МТ4, но графики и новостные данные я получаю по eSignal.

Пользуйтесь тем, что вам больше нравится, но не забывайте о различии между платформами, имеющими только графики, и платформами, которые предоставляют и графики, и данные. eSignal является провайдером данных, а МТ4 – это платформа, обрабатывающая сугубо брокерскую информацию о цене. Позвольте мне сделать небольшое отступление, поскольку чрезвычайно важно понять различие между разными типами платформ, тем более что речь идет о внебиржевом международном валютном рынке. Это несколько меняет картину индикаторов, котировки цен покупки и продажи и так далее. Разночтения возникают при сравнении данных различных платформ и брокерских домов.

Платформа eSignal предоставляет так называемые композитные данные – они получают информацию от множества брокеров-провайдеров и сбивают ее в один поток. Эта компания сотрудничает более чем с двумястами банками, брокерскими домами и финансовыми институтами. В данном случае я использую eSignal в качестве примера – есть много компаний, которые снабжают своих клиентов композитными данными. МТ4 отличается от них, это мощная информационная система с хорошими возможностями для технического анализа, использующая ценовую информацию, которая поступает в основном от брокерских домов. В случае с МТ4 вы получаете информацию только из одного источника – в этом ее коренное отличие от систем подачи композитных данных, пользоваться которыми возможно только на FOREX.

Валютный рынок не является биржевым, как рынок корпоративных ценных бумаг или товарных фьючерсов. Акции торгуются на биржах типа NYSE (New York Stock Exchange) или NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation). Биржа устанавливает определенный порядок работы и требования к участникам рынка, а также содействует исполнению большинства сделок по торгуемым на ней акциям. Из этого следует, что цена акции, которую вы видите на экране, одинакова для всех; точно такую же цену видят трейдеры, сидящие в Токио или в Амстердаме. То же самое относится и к фьючерсам. Поскольку FOREX – внебиржевой рынок, не существует отдельной структуры, которая контролировала бы все исполнения ордеров на покупку и продажу. Ваш брокер либо напрямую работает с вами, либо через внутреннюю сеть выводит вас на провайдеров ликвидности. Из этого следует отсутствие какого-либо унифицированного стандарта и возможности доступа к различным провайдерам ликвидности и ко всем ценам, которые присутствуют на рынке в данный момент времени. Однако большая часть котировок на покупку или продажу обычно отличаются от наилучшей цены всего лишь на несколько пипсов (pip – минимальное изменение цены). Наилучшую цену – самую низкую цену покупки и самую высокую цену продажи – называют еще внутренней ценой. Неизбежно возникновение разночтений, при которых на разных платформах неодинаково выглядят цены открытия и закрытия, а также ценовые минимумы и максимумы. Поскольку калькуляция технических индикаторов совершается на основании этих ценовых значений, результаты технических исследований на разных платформах варьируются. Кроме того, следует принять во внимание, что цена исполнения ордеров у разных брокеров разная, потому и не стоит задаваться вопросом: «Какая брокерская компания самая лучшая?». В мире нет брокера, у которого все предлагаемые цены – лучшие.

Теперь, когда у вас есть некоторое представление о графиках, ценах и варьировании значений индикаторов, с которыми нам предстоит работать, запомните, что все это не является такой уж большой проблемой. Это – заданная реальность трейдинга на международном валютном рынке. Следует смириться с реальностью, принять ее и двигаться к победе. По большому счету, волноваться об этих вещах не стоит.


После того, как на вашем графике появились три линии Волны, которыми – напоминаю еще раз – являются:

• экспоненциальная скользящая средняя (с периодом 34), рассчитанная по ценовому максимуму (high);

• экспоненциальная скользящая средняя (с периодом 34), рассчитанная по ценовому минимуму (low);

• экспоненциальная скользящая средняя (с периодом 34), рассчитанная по закрытию цены (close)


– можно приступать к толкованию действий цены. Не забывайте: Волна является, в первую очередь, инструментом определения рыночного цикла. Немного позже, при обсуждении того, что я называю Линии Lazy Days, мы рассмотрим Волну с точки зрения использования ее в качестве динамических уровней поддержки и сопротивления.

Оптимальное и наиболее простое объяснение принципа действия Волны возможно с помощью того, что я называю часовыми углами. Мы определяем время при взгляде на ручные часы, даже если на циферблате не проставлены цифры. Наш глаз достаточно натренирован на восприятие циферблата и по углу наклона или подъема стрелок может догадаться о том, что сейчас, скажем, три, а не два часа. Я рассчитываю на такую же интерпретацию Волны. Используя зрительно воспринимаемые вещи, которые нам уже знакомы, мы сокращаем время обучения.

Падающий, взмывающий вверх или боковой?

Идентификация в режиме реального времени текущей тенденции изменения цены совершенно необходима для всех трейдеров. Не знаю как вы, но у меня нет никакого желания дожидаться двух, трех или четырех точек касания – для идентификации тренда или окончания формирования треугольника на основе канала – чтобы убедиться в наличии модели бокового рынка. На все это уходит время, утекает потенциальная прибыль, и мы рискуем опоздать на бал. Хуже всего то, что нельзя полностью рассчитывать на правильность выводов. Нет точных методов определения принадлежности наблюдаемых нами линий и уровней к той или иной стадии рыночного цикла. Главное в том, чтобы определиться с направлением рынка еще перед тем, как приступать к анализу. Непростая задача, особенно если приходится иметь дело с разными временными масштабами. Единственный известный мне инструмент, который справляется с этой задачей, – Волна. Честно говоря, большинство трейдеров не умеют разбираться с трендами и не владеют соответствующими инструментами, поэтому они предпочитают вообще не обсуждать эту тему и применяют свои стратегии наугад. Свинг-трейдеры ко всем рынкам относятся как к трендовым, а импульсные трейдеры на любом ценовом графике видят ограниченный диапазон движения. Перед каждым своя картина мира, и если молоток – единственный имеющиися у наблюдателя инструмент, весь мир превращается в гвоздь.

Рыночные циклы

Анализ рыночных циклов имеет свою богатую традицию. Когда я начала учиться трейдингу, большая часть прочитанных мною книг и статей была написана в начале прошлого века. Моими учителями являлись Ричард Шабакер и Чарльз Доу (Charles Dow). Я всегда придерживалась мнения о неизменности основных рычагов, приводящих в движение механизм рынка. Эти люди жили в эпоху, не знавшую регулирования финансовых рынков, компьютеров, информационных систем и потоков данных, однако их работы по сей день не утратили актуальности. Причина в том, что основные лекала человеческого поведения остаются неизменными, в какую высокотехнологическую обертку их ни заворачивай. Талантливый трейдер довольно скоро добивается осознания того, что ключом к успеху является понимание глубинной мотивации собственных действий и способов мышления рынка.

Когда речь заходит о рыночных циклах, мы начинаем говорить о разуме рынка. Оценка рынка без учета психологических факторов теряет смысл. Цена представляет не реальную величину стоимости компании, товара или валюты, а скорее восприятие их стоимости. Как известно, любое восприятие субъективно по определению. Воздействие на него оказывают публикации экономических отчетов, важные новостные сообщения, все это отражается в цене. Не стоит полагать, будто весь объем подобной информации подлежит обязательному изучению. Поступающие на рынок новости представлены в цене, а ее движения создают рыночные циклы.

Циклы являются репрезентативной моделью психологии рынка. Когда трейдеров и инвесторов охватывает алчность, цена взмывает вверх, а когда они чувствуют страх, цена падает. Если участники рынков пребывают в нерешительности и не могут прийти к определенному мнению – цена топчется на месте. Чрезвычайно важно понять этот ритм, потому что в зависимости от него принимается то или иное решение о входе в рынок.

Все стратегии основываются на том или ином типе сложившейся на рынке ситуации. Существует четыре основных типа ситуаций или стадий циклов:

• консолидация;

• распределение;

• тенденция к повышению;

• тенденция к понижению.


Консолидация является одной из двух разновидностей бокового рынка. Понять характерные особенности этой стадии можно, разобравшись в ее психологической подоснове. Консолидация означает спокойный рынок, на котором ничего особенного не происходит. Вероятно, трейдеры ожидают выхода важных новостей, и, пока они не появятся, никто не желает высовываться раньше времени. Особых возможностей для открытия позиции нет, так как диапазон колебания цены достаточно узкий. Как оценивается степень узости рынка? Это достаточно относительное понятие, движение цены каждой пары единственно в своем роде, и то, что считается узким диапазоном, скажем, для USD/CAD, в случае с GBP/USD оценивается совершенно иначе.

При консолидационном рынке Волна принимает сглаженный вид, который я называю вид на три часа. Когда Волна движется вправо, мы получаем визуальное подтверждение отсутствия тенденций к повышению или понижению цены, то есть цена находится в состоянии равновесия между поддержкой покупателей и сопротивлением продавцов.

Распределение является вторым видом бокового рынка. Психологическая подоплека у распределения не столь проста, как у консолидации, потому что в ее формировании принимают участие две отличные друг от друга группы. В большинстве случаев распределение связано с истощением тенденции к повышению, приводящим к некоей суматохе: одна группа трейдеров начинает спешно закрывать имеющиеся длинные позиции, а другая группа покупает при откатах. Существенно то, что движение, по сути, заканчивается, и меняется рыночный цикл: от тренда он переходит к стадии бокового рынка.

Поскольку на FOREX не существует бычьего настроя, подобного тому, что время от времени возникает на фондовом рынке (под бычьим настроем я подразумеваю предрасположенность к покупке и удержанию в расчете на повышение стоимости актива), распределение здесь может возникнуть и при истощении тенденции к понижению. Происходит это по тому же сценарию, что и в случае с тенденцией к повышению: одна группа трейдеров выходит из рынка, а другая, наоборот, открывает позиции, полагая, будто тренд все еще продолжается. Безотносительно того, где именно происходит переход к новому циклу, речь всегда идет о столкновении между покупателями и продавцами, приводящем к росту волатильности и более широкому диапазону ценовых колебаний. О том, что рынок вступил в стадию распределения, можно догадаться по всплеску волатильности. Волна, как и в случае с консолидацией, будет двигаться вправо, но под углом от двух до четырех часов пополудни.

Углы от двух до четырех часов являются исключительным признаком распределительных стадий, но выявление их связано с определенными трудностями. Их легче идентифицировать по признакам, им не присущим, нежели по характерным чертам. Здесь требуется пояснение. Если на рынке проглядывается тренд, угол подъема или спуска будет между двенадцатью и двумя часами (возрастающий тренд) или между четырьмя и шестью (понижающийся тренд). Как нам уже известно, консолидации соответствуют три часа. Это означает боковое движение цены, в такой ситуации следует ожидать колебания в угле между двумя и четырьмя часами. Рынок хоть не стоит на месте, но и ярко выраженной тенденции не наблюдается.

Помимо всего прочего, в ситуации бокового рынка – будь то консолидация или распределение – следует учитывать прочные уровни поддержки и сопротивления. Подтверждением прочности уровня служит малый разброс точек касания на горизонтальной или статической линиях – не более пяти пунктов. В случае если точки касания отстоят друг от друга более чем на пять пунктов, уровень можно рассматривать как статический, но уже мягкий.

Сложнее всего иметь дело с переходами от одной из стадий цикла к другой. При переходах всегда создается впечатление, будто один цикл подходит к концу, и вот-вот зародится новый. В такие моменты трудно устоять перед соблазном действий и отказаться от мысли, что имеешь дело с началом нового цикла. Все не так просто. Что я делаю в таких случаях: дожидаюсь формирования трех свечей, и, если все они остаются в пределах одного часового угла, считаю переход завершенным. Однако нежелательно, чтобы вы ограничились только этим. В столь сложной ситуации механическим подсчетом свечей не обойдешься. Вам следует развить в себе чувство рыночного ритма, со временем вы этого наверняка добьетесь. Рынок не столь непредсказуем, как поначалу кажется. Рынок не более непредсказуем, чем поведение человека, и его прогнозирование возможно в той же степени, как и прогнозирование человеческого поведения.

Восходящая тенденция определяется посредством уровня поддержки, то есть серии возрастающих промежуточных минимумов. Уровень поддержки является ключевым в плане поддержания тенденции даже в контексте откатов. Коррекции, или откаты, присущи любой возрастающей тенденции и воспринимаются быками позитивно. Корректируясь, цена как бы набирается сил перед очередным рывком к новым высотам. Коррекции способствуют сохранению тенденции. Похвально, если вы дожидаетесь возможности для покупки при восходящей тенденции, ведь большинство людей покупают новые пики, что не есть самым лучший способ входа в тренд. Умные и терпеливые ждут коррекции для открытия длинной позиции. Покупки при откатах, в сущности, поддерживают текущий тренд.

Тенденция к повышению может быть идентифицирована с помощью Волны, восходящей в угле между двенадцатью и двумя часами. При набравшем обороты тренде не имеет смысла искать в Волне подтверждения, однако не стоит спускать с нее глаз. Как я уже отметила, малейший нюанс поведения Волны может сигнализировать о переходе к новой стадии цикла. Визуальный инструмент типа Волны незаменим при распознавании ранних этапов тенденции к повышению. Выработайте привычку и придерживайтесь ее: последовательно убеждайтесь в подтверждении тренда – безотносительно к тому, насколько он явственен, – со стороны часовых углов Волны.

Волна помогает убедиться в том, что коррекционные откаты не изменили общую тенденцию к повышению. Наблюдайте за тем, как цена соотносится с тремя линиями поддержки Волны, особенно с самой нижней скользящей средней. Ее пробитие при восходящей Волне, находящейся в угле между двенадцатью и двумя часами, является первым знаком возможного перехода или потенциального разворота.

Нисходящая тенденция помещает Волну в промежуток между четырьмя и шестью часами. Нисходящий тренд свидетельствует об овладевшем сердцами трейдеров страхе; страх порождает продажи. Откаты при восходящей тенденции тоже являются графическим проявлением продаж, но эти продажи качественно иные. В таких случаях речь идет о фиксации прибыли, и коррекционное снижение цены при восходящем тренде рассматривается как приглашение к покупке. Психологическая подоплека нисходящих тенденций совершенно другая, поскольку эмоции здесь достигают небывалого накала. Охваченные паникой люди бросаются продавать. Паника может оказаться следствием выхода плохих новостей (в большинстве случаев так и бывает) или неопределенности. Утратившие ориентацию и четкое видение ситуации трейдеры спешат на выход – закрывают позиции. В случае с нисходящими трендами помните, что цены падают быстрее, нежели растут. Надо смотреть в оба, ни на минуту не терять концентрации, ожидая отскоков цены, которая находится в часовом угле Волны между четырьмя и шестью часами.

Тренды на FOREX не такие прямолинейные, как на фондовом или фьючерсном рынках. Цена корпоративной акции отражает колебания в восприятии рынком стоимости компании. То же самое относится и к товарным фьючерсам. Если, по мнению рынка, цена на сырую нефть, в общем и целом, должна расти, открываются длинные позиции. Решение о покупке или продаже зависит от ситуации с единичным продуктом или инструментом. Иначе обстоит дело при трейдинге валютными парами.

Парами их называют неслучайно. Фактически вы торгуете взаимоотношениями двух валют. Тенденции к повышению или понижению необязательно являются проекциями эмоций страха или алчности, как это бывает в случае с поведением одного актива. Исследуем это важное обстоятельство, делающее FOREX не похожим ни на один другой финансовый рынок. Фактически мы имеем здесь дело с двумя разными рынками, которые сравниваются друг с другом. На FOREX торгуется взаимоотношение между валютами.

Для лучшего понимания тенденций валютного рынка следует разбить валютные пары на базовые валюты и на вторичные, что поможет нам понять, на какую сторону пары оказывает влияние страх, а на какую – алчность. Пары котируются особенным образом; для удобства обсуждения затрагиваемых в нашей книге тем мы ограничимся валютными парами, о которых уже писали, и обсудим коррелирующие с долларом США главные валюты (majors), а также товарные валюты.

EUR/USD. В этой паре базовой валютой является евро, а доллар США, так сказать, вторичен. Котировка EUR/USD – эту пару называют еще файбером (fiber) – позволяет понять, какое количество долларов США требуется для покупки евро и, наоборот, сколько евро требуется для покупки доллара США. Например, при котировке 1.2600 для того, чтобы купить один евро, надо иметь 1.26 доллара США. На этом рынке восходящая тенденция отражает процесс усиления евро и/или ослабления доллара США, а нисходящая тенденция свидетельствует об усилении доллара США и/или, соответственно, ослаблении евро.

USD/JPY. В этой паре базовой валютой является доллар США, а вторичной валютой – японская йена. Пару часто называют доллар-йена. При тенденции к повышению дорожает доллар США, а японская валюта дешевеет – более высокая цена означает, что за один доллар США можно выручить большее количество йен. Падающие цены свидетельствуют о процессе ослабления доллара США против этой азиатской валюты.

Имейте в виду, что одной половины пары достаточно для того, чтобы цена начала изменяться. Японской йене необязательно усиливаться относительно доллара США при движении этой пары – для этого может оказаться достаточно простого ослабления американской валюты. Вот почему для любой пары валют столь важны экономические и финансовые новости, выходящие в каждой из двух стран. Поскольку все валютные пары объединяет присутствие в них доллара США, ситуация на американском рынке и американские экономические показатели сильно влияют на психологическое состояние валютного рынка.



скачать книгу бесплатно

страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22