Лариса Александрова.

Состояние, тенденции и перспективы развития наличного денежного обращения в России



скачать книгу бесплатно

2) статистический анализ НДО, в частности:

• прохождения денежной массы через инкассацию в центральном банке и коммерческих банках;

• структуры и объемов денежной массы при выпуске, повторном обращении и уничтожении;

• структуры и объемов денежной массы, которая оседает в сбережениях вне банков;

• объемов национальной валюты, которая имеет хождение за границей;

• объемов и видов иностранных валют, которые обращаются в данной стране и используются как средство накопления, а иногда как средство платежа (в теневой экономике);

• оборачиваемости купюр различного достоинства;

• связей между купюрами различного достоинства;

3) расчеты оптимального соотношения монет и бумажных денег в обороте;

4) учет заменителей денег в НДО, таких как слитки драгоценных металлов[12]12
  Слитки имеют ограниченное обращение, принимая на себя некоторые функции обычных денег временно или в единичных сделках.


[Закрыть]
, а также иностранной валюты (т. н. «долларизация»[13]13
  Понятие «долларизация» характеризует такое состояние НДО, когда иностранная валюта (чаще всего это доллар США, но может быть и евро) широко применяется для операций внутри страны или отдельных отраслей ее экономики, вплоть до полного вытеснения национальной валюты. В некоторых странах СНГ она превышает 50 % от наличной денежной массы в местной валюте.


[Закрыть]
);

5) оценка потенциала развития безналичных денег и перспектив снижения потребности населения в наличных деньгах;

6) факторный прогноз сокращения наличных платежей для регулярных мелких покупок с учетом распространения мобильных денег;

7) экспертный анализ влияния законодательного ограничения на наличные операции для покупок выше определенной суммы.

8) Данные, приведенные в таблице 6, характеризуют различия в структуре номиналов. Выделяются однородные регионы: Япония и Южная Корея, Скандинавия (Швеция, Норвегия и Дания), зона евро. Схожей чертой является то, что деноминация варьируется на основе бинарного десятичного шага (1–2—5—10–20—50—___) и на основе фракционного десятичного ряда (1–2,5—5—10–25—50—___), что соответствует десятичной системе валюты. Везде присутствуют номиналы 1, 10, 100, которые легко использовать, считать и сортировать. Десятичные номиналы также делимы, то есть 10 делится на 2, 2,5 и 5. В этом заключается вторая причина, по которой эти две структуры (особенно первая) применяются в мире.


Таблица 6 – Структура монет и банкнот по номиналам в отдельных странах


В каждой стране структура деноминации со временем изменяется.

На приемлемую структуру по номиналам для конкретной страны влияют такие факторы, как социальные предпочтения, поведение населения, уровень цен, распространение электронных платежей, а также потрясения и кризисы. Ярким примером шока в результате гиперинфляции является Зимбабве, где была проведена деноминация: банкнота достоинством 10 млрд зимбабвийских долларов обменена на 1 зимбабвийский доллар.

9) Замена мелких купюр монетами – еще одно направление оптимизации структуры НДО. Например, в 2013 г. в США был разработан законопроект, призванный улучшить обращение монет номиналом $1 и устранить препятствия для их использования. В конечном счете, монета в $1 должна будет заменить банкноту в $1. Законопроект предусматривает выведение из обращения монет старых выпусков, в том числе монет в $1, отчеканенных в 1979–1981 гг. и в 1999 г.

Совет управляющих Федеральной резервной системы будет обязан предпринимать усилия для повышения оборачиваемости и устранения препятствий к обращению монеты в $1, в том числе проводить информационно-пропагандистские и образовательные программы. Рассчитано, что в итоге в обращение будет ежегодно поступать 600 млн штук монет достоинством $1. Банкноты этого достоинства не будут выпускаться и начнут постепенно изыматься по непригодности. Исключение сделано для банкнот номиналом $1, необходимых для удовлетворения потребностей коллекционеров.

Для примера рассмотрим структуру НДО в Великобритании и Индии.

Статистика НДО в Великобритании характеризуется прежде всего выведением из оборота купюр мелкого достоинства: количество банкнот номиналом ?1 и ?5 существенно сократилось; стабилизировался стоимостной объем купюр достоинством ?10 и ?50, резко увеличился объем 20-фунтовых купюр.

Что касается оптимальной структуры наличных денег в разрезе номиналов банкнот, то, по наблюдениям Банка Англии, на фоне общего роста спроса на наличные деньги купюра достоинством ?5 становится дефицитной. Если в 1990 г. купюры достоинством ?5 составляли почти 11 % стоимостного объема денег в обращении, то в 2000 г. их доля упала до 4 %, а в 2010 г. – до 2,7 % (около ?1,3 трлн). За последние десять лет скорость обращения купюры достоинством ?5 замедлилась[14]14
  Скорость обращения банкнот Банк Англии измеряет исходя из того, насколько быстро они перемещаются в рамках НДО, то есть как часто они сортируются в кассовых центрах.


[Закрыть]
. Сегодня купюра номиналом ?5 сортируется в кассовом центре в среднем около 1,5 раз в год (для сравнения: ?10 – почти 10 раз, ?20 – 4 раза). Банк Англии регулярно проводит опросы общественного мнения, чтобы понять спрос на купюру номиналом ?5. Результаты свидетельствуют, что люди хотят приобрести больше таких банкнот. Например, менее 10 % населения предпочитают получить монету в ?5, а не купюру в ?5, но большинство говорят, что получение сдачи монетами в ?5 занимает больше времени, чем купюрами. Почти половина населения ответили, что они даже постарались бы найти неудобно размещенный банкомат, если бы знали, что могут получить там купюры в ?5.

В то время как купюр номиналом ?5 становится все меньше, купюра достоинством ?20 становится доминирующей. В банкоматах используются преимущественно купюры в ?20; благодаря росту числа банкоматов такие купюры составляют около 65 % от стоимости всех банкнот Банка Англии в обращении. Однако без оптимальной структуры наличных денег по номиналам, а также без мелких купюр и монет розничная торговля не сможет функционировать. Лишь 1 % банкоматов выдают мелкие купюры, а люди все больше получают наличные через банкоматы. Поэтому Банк Англии проводит разъяснительную работу с владельцами сетей банкоматов и розничных торгово-сервисных предприятий, призывая их к заказу большего объема мелких купюр.

Опасения банков в отношении высоких издержек по обработке мелких купюр и закладке их в банкоматы не оправдались. Пользование банкоматами с мелкими купюрами повысилось, а с крупными – снизилось. Пилотный проект, проведенный Банком Англии в сети банкоматов ведущего коммерческого банка, показал, что частоту и себестоимость пополнения банкоматов можно свести к минимуму путем тщательного отбора банкнот. Банкоматы, пополняемые на регулярной основе, часто имеют запас банкнот, оставленных в них в момент предыдущей заправки. Поэтому банкам следует оптимизировать «буфер» мелких наличных денег. Банк Англии также провел пилотный проект на базе сети супермаркетов, где в кассах были увеличены запасы 5-фунтовых купюр. Эксперимент прошел успешно.

Что касается Индии, то монеты продолжают играть важную роль в управлении валютной системой в этой стране. Монеты номиналом 1, 2 и 5 индийских рупий составляют около 57 % от общего количества денег в обращении, но на них приходится лишь около 7 % от стоимости всех денежных знаков в обращении. Средняя продолжительность жизни этих монет варьируется от 6–7 месяцев (для монет номиналом в 1 индийскую рупию) до 2 лет (для монет номиналом в 5 индийских рупий). Необходимость замены такого большого процента монет в обращении на короткие промежутки времени (от 6 месяцев до 2 лет) значительно повышает загрузку производственных мощностей для печатания[15]15
  RBI Annual Reports (http://www.rbi.org).


[Закрыть]
.

Годовой отчет Резервного банка Индии содержит информацию об объемах и количестве монет и банкнот различного достоинства. Обращается внимание на соответствие структуры денежной массы (по номиналам и соотношению монет и банкнот) спросу со стороны населения, а также на то, как монеты и купюры разного достоинства используются различными (по уровню доходов) группами населения. В основной массе население считает монеты неудобным средством расчетов и все больше отдает предпочтение банкнотам. Тем не менее, респонденты высказывают недовольство в отношении состояния бумажных денег (поврежденные, загрязненные банкноты; застревание купюр в устройствах).


Оптимизация цикла наличного денежного обращения

Организация цикла НДО в каждой стране зависит от структуры национального центрального банка, количества участников платежных услуг на рынке, географии размещения подразделений банков.

Выделяются четыре основные модели цикла:

1) Централизованная модель.

2) Модель совместного предприятия.

3) Модель делегирования.

4) Модель перевода.

В централизованной модели национальный центральный банк играет решающую роль в цикле распределения наличных денег на национальном уровне, действуя через свою сеть отделений как первичное хранилище, центр дистрибуции и процессор наличных денег.

В модели совместного предприятия создается совместное предприятие национального центрального банка и поставщиков платежных услуг, действующих как акционеры. Это совместное предприятие занимается всеми видами оптовых операций с наличностью, но уровень операционных расходов здесь ниже, чем в централизованной модели. При использовании модели совместного предприятия следует обеспечить соответствие требованиям, устанавливаемым национальными органами антимонопольного регулирования.

Модель делегирования означает, что национальный центральный банк делегирует некоторые виды операций с наличными деньгами, такие как проверка подлинности банкнот, сортировка на пригодность и т. п., коммерческому сектору (поставщикам платежных услуг или компаниям по инкассации денег).

Модель перевода (трансфера) предусматривает, что поставщики платежных услуг принимают на себя ответственность за все оптовые функции в отношении наличности и несут соответствующие издержки. Национальный центральный банк больше не представлен в цикле наличного обращения, за исключением эмиссии денег (таблица 7).

На практике оценка фактического использования наличных денег представляет трудность. Во-первых, наличные денежные знаки оседают в виде сбережений (дома, в индивидуальных сейфах), особенно в периоды кризисов; во-вторых, банкноты и монеты могут повреждаться и больше не приниматься к обращению, уничтожаться в случае стихийных бедствий, технологических катастроф. Уникальным свойством наличных денег является их анонимность. Наличные деньги выполняют одновременно (но в различной степени в зависимости от достоинства и вида валюты) функции средства платежа и средства накопления. Купюры крупного достоинства могут изыматься из оборота и оставаться в сбережениях неопределенное время, а мелкие купюры и монеты в результате гиперинфляции превращаются в раскрашенные бумажки или сувенирные кусочки металла.


Таблица 7 – Уровни участия национального центрального банка в различных видах цикла НДО


В настоящее время основная часть наличных денег доходит до населения через сеть банкоматов, а из кассы предприятий и банков деньги поступают все реже. Самые мелкие деньги обычно приходят к конечному пользователю в виде сдачи в торгово-сервисных предприятиях, что может считаться уже вторичным использованием наличных денег. Кроме того, распространение платежных терминалов по приему наличных денег для совершения платежей – от оплаты товаров и услуг до покупки проездных билетов или пропусков для посещения мест отдыха – создает новый канал обратного поступления денег от населения, минуя торговые сети и отделения банков.

В странах еврозоны примерно две трети наличных денег распределяется через банкоматы. В Финляндии через банкоматы поступает около 85 %, а в странах Южной Европы (Италии, Греции, Португалии) большую часть наличных денег население получает в отделениях банков. При выборе номинала валют клиенты не всегда могут подобрать требуемую структуру наличности, поскольку банкомат может быть не загружен соответствующими мелкими купюрами (нередко банки это делают умышленно, чтобы, с одной стороны, увеличить суммы снятия денег, а с другой стороны, уменьшить нагрузку на инкассацию). В большинстве стран зоны евро банкноты номиналом €20 и 50 доступны в банкоматах и обычно составляют большую часть купюр, эмитированных центральными банками. Лишь в некоторых странах в банкоматах доступны купюры номиналом €5 и 10, а купюры номиналом €100 доступны только в банкоматах ФРГ. Банкноты номиналами €500 и 1000 недоступны в банкоматах и обычно поступают к населению через кассы отделений банков. Именно эти купюры преимущественно используются как средство накопления. Поэтому из-за характера применения их следовало бы исключать из расчета потребности экономики в наличной денежной массе.

В рамках зоны евро наблюдается значительная разнородность способов поступления и изъятия наличных денег в зависимости от состава туристов. Например, наиболее крупными экспортерами евро в страны Восточной Европы являются ФРГ и Австрия. По наблюдениям экспертов Центрального банка Финляндии, купюры крупного достоинства уходят именно в страны, которые не являются членами еврозоны[16]16
  Takala K., Viren M. Estimating cash usage in the euro area. Deutche Bundesbank International conference @ The usage, costs and benefits of cash: Theory and evidence from macro an micro data. February 27–29, 2012.


[Закрыть]
.

Некоторая часть банкнот крупного достоинства удерживается населением для сбережений в течение неопределенного длительного периода, но стимул для сбережения крупных купюр в принципе чувствителен к уровню процентных ставок как стоимости инвестиций. Кризис 2008 г. показал повышенный спрос на снятие купюр крупного достоинства в банкоматах и кассах банков. По нашему мнению, это может быть частично обусловлено падением доверия к банкам и стремлением людей создать запас денег (личный «банк»). Неопределенная часть крупных купюр снимается в банкоматах и уходит за границу.

Пиковая нагрузка на банкоматы Ирландии (по количеству и суммам снятия наличных) пришлась именно на разгар кризиса в этой стране (таблица 8).


Таблица 8 – Динамика снятия денег в банкоматах Ирландии


Каналы поступления и расходования наличных денег

Использование наличных денег для покупки товаров в точках продаж должно рассматриваться как альтернатива или дополнение к оплате платежными картами. При оплате наличными может возникать потребность в получении сдачи (хотя в последнее время торговые сетевые компании предлагают постоянным покупателям дисконтные и накопительные карточки, и тогда сдача по желанию покупателя может направляться на пополнение карточки). Торговая компания может стимулировать покупателя к оплате банковской картой путем предоставления скидок, что мотивирует к отказу от использования наличных денег. Отметим, что платежная карта, особенно кредитная, создает у ее держателя ощущение комфорта (возможность или иллюзию возможности неограниченных трат), в отличие от оплаты наличными, которая ограничена суммой в кошельке.

Снятие денег со счета в банкомате может быть использовано для кредитового трансфера между банковскими счетами (это дешевле и быстрее) и для прямой оплаты товаров и услуг, но в настоящее время статистика снятия денег через банкоматы не учитывает такого рода операции.

Еще один канал поступления наличных денег к населению – совершение платежей или передача денег между частными лицами напрямую. Достоверные оценки таких оборотов отсутствуют. Такие переходы наличных денег совершаются при дарении, предоставлении помощи, частных ссуд, покупке напрямую друг у друга, а также преступлениях, связанных с похищением денег. Фактически это вторичное обращение денег, но если, например, родители дают деньги на текущие расходы своим несовершеннолетним детям или супруги дают деньги друг другу, то это скорее не вторичное обращение, а передача расходования денег – внутрисемейный перевод (таблица 9).


Таблица 9 – Каналы поступления и расходования наличных денег


На снятие наличными всей или части суммы с карточного счета влияют множество факторов, среди которых: опасения относительно кражи денег с карточки; желание приобрести чувство защищенности и свободы в расходах; стремление уберечься от кражи крупных сумм из кошелька; расчет на получение процентов на остаток по счету; желание минимизировать комиссию за снятие денег в банкомате. Учитывая случаи мошенничества с карточками (например, получение слипов с карточек путем накладных устройств на клавиатуре банкомата) и сбоев в работе терминалов, большинство держателей счетов предпочитают снимать деньги в банкоматах отделений либо непосредственно в торговых залах супермаркетов.


Характеристика интенсивности и объема обращения наличных денег

Для характеристики интенсивности обращения наличных денег (таблица 10) в центральных банках используется показатель частоты возврата (англ. Return frequency), то есть сколько раз банкноты возвращаются в национальный центральный банк в течение одного года. Этот показатель


Таблица 10 – Оценка использования наличности в 12 странах зоны евро в 2008 г.


При оценке объемов наличного обращения денег используются данные о поставках наличности инкассаторскими компаниями в банки и напрямую в торговую сеть, минуя банки, как это делается во многих странах мира. Также следует учесть информацию об эмиссии банкнот крупного достоинства, которые фактически не поступают в розничную торговую сеть, а оседают в сбережениях или снимаются в банкоматах для оплаты крупных покупок, погашения кредита. Кроме того, кассы банков и их платежные терминалы принимают деньги от населения для проведения платежей и расчетов; в результате иногда образуется избыток наличных денег, которые продают другим банкам.

Имеется информация об объемах поставки наличных денег инкассаторским компаниям, которые вторично отправляют наличность в кредитные организации. Заправку банкоматов наличностью осуществляют инкассаторские компании или сами банки. В ряде стран работают специализированные компании, имеющие собственные сети банкоматов и работающие с банками на агентских условиях. Банкоматы могут быть заменены устройствами вторичного обращения наличности (англ. Cash recycling machine, «электронный кассир»). Электронный кассир с функцией ресайклинга автоматизирует операции приема, распознавания и проверки подлинности банкнот, сразу же делая их доступными для выдачи другим клиентам.


Особенности цикла наличного денежного обращения в различных странах

Особенностью НДО Великобритании является то, что выпуском денежных знаков в этой стране занимаются восемь субъектов: королевское казначейство и семь коммерческих банков, которые имеют лицензию (юридически уполномочены) на выпуск своих собственных банкнот в Шотландии и Северной Ирландии. Банк Англии по закону несет ответственность за регулирование эмиссии шотландских и ирландских банкнот согласно закону о банковской деятельности 2009 г.

Первым этапом в «жизни» банкноты является разработка ее дизайна. Центральный банк закупает новые банкноты на печатной фабрике, затем продает их оптовым денежным игрокам – коммерческим учреждениям. Участники оптового НДО отправляют банкноты в публичное обращение. Затем осуществляется регулярный приток новых банкнот в обращение, заменяются непригодные для дальнейшего использования купюры и поддерживается необходимая масса банкнот в обращении в ответ на растущий спрос со стороны населения.

Центры по обработке наличности проверяют банкноты, пропуская их через сортировочные машины. Если проверка показывает подлинность и достаточно высокое качество банкноты, то она поступит повторно населению и в торговую сеть.

В зоне евро действуют общие правила в отношении объема циркулирующей денежной массы. Распределение банкнот евро по центральным банкам региона предусмотрено решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) от 06.12.2001 № 2001/15. В соответствии с этим решением для ЕЦБ установлено 8 % от общего объема эмиссии банкнот в обращении, а для каждого центрального банка страны – члена еврозоны доля определяется на основе подписного капитала ЕЦБ (capital subscription key).

В зоне евро не существует универсальной модели организации цикла обращения наличных денег. Несмотря на различия, Евросистема (объединение центральных банков зоны евро) предпринимает усилия по сближению стандартов сервиса наличного обращения, предлагаемого центральными банками зоны евро. В частности, на конец 2010 г. центральные банки зоны евро забраковали около 5,8 млрд банкнот как непригодные для обращения и заменили их (загрязненные или поврежденные купюры уничтожаются).

Дополненные положения ЕС 1338/20016, 1210/20107 и решение ЕЦБ (Decision/2010/148)[17]17
  Regulation (EU) No. 1210/2010 of 15 December 2010 concerning authentication of euro coins and handling of euro coins unfit for circulation. Decision of the European Central Bank of 16 September 2010 on the authenticity and fitness checking and recirculation of euro banknotes (ECB/2010/14).


[Закрыть]
повысили ответственность участников цикла денежного обращения за проверку подлинности банкнот. Это связано с необходимостью проводить аутентификацию банкнот евро до того, как они будут повторно пущены в оборот, изымать из обращения подозрительные купюры и отправлять их в центральные банки. Таким образом, коммерческие участники НДО должны обеспечивать сортировку банкнот с точки зрения соответствия стандартам ЕЦБ и в то же время обеспечивать распределение валюты на отдельные партии пригодных, непригодных и возможных поддельных банкнот.

В качестве примера заслуживает внимания опыт реформирования НДО центральным банком Нидерландов. Там центральный банк выполняет только регулирующие функции в сфере НДО, все остальные процедуры поддержания НДО переданы рыночным структурам с целью обеспечения обработки в один этап; необходимости уменьшения эксплуатационных потерь, сокращения цикл обращения денег, гарантированного качества и постоянства в кратко-, средне– и долгосрочной перспективе.

В Австралии распределение и обработка банкнот происходят при активном участии компаний частного сектора. Резервный банк является оптовым оператором и гарантирует необходимый доступ к банкнотам, хранящимся в центральном банке, коммерческим банкам. Другие уполномоченные депозитные учреждения и розничные торговые компании могут по мере необходимости приобретать банкноты на вторичном рынке. Обычно они не имеют права владения банкнотами, и инкассаторские компании выполняют большую часть операций по инкассации в интересах этих учреждений и компаний розничной торговли.



скачать книгу бесплатно

страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14