Карманные инвестиции. Как заставить свои деньги работать и почему этого не надо делать

скачать книгу бесплатно

Карманные инвестиции. Как заставить свои деньги работать и почему этого не надо делать
Андрей Котов

Когда появилась первая компания, продавшая свои акции на бирже? Чем ГКО отличается от ОФЗ? Как стать банкротом? Как купить акции Tesla и разбогатеть? Несколько полезных советов, факты и набор правил для начинающего инвестора.

Карманные инвестиции

Как заставить свои деньги работать и почему этого не надо делать

Андрей Котов

© Андрей Котов, 2021

ISBN 978-5-0051-1766-3

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Интеграция информационного поля в повседневную жизнь человека стала настолько сильна, что у каждого создается впечатление о том, что упущена какая-то возможность. Ибо из каждого информационного источника мы слышим об успехах неких людей, сделавших состояние на фондовом рынке. Но инвестирование в инструменты фондового рынка не является заработком в понимании автора этой книги. Это просто возможность, используя доступность к актуальной информации сохранить и преумножить заработанное.

Первые дивиденды чаем и пряностями

Для начала необходимо совершить небольшое путешествие в прошлое. Время, когда за время доставки товара к покупателю, компания могла разориться, страна захвачена соседями, а основные акционеры умерли от старости. История разделения бизнеса и передачи его частей другим собственникам началась очень давно, но мы возьмем за точку отсчета 1250 год.

В 1250 году, во Франции были проданы 96 акций Общества мукомолов Базакля. Цена на акции зависела от прибыльности мельниц, находящихся под управлением общества. Мука мололась, деньги зарабатывались, стоимость бизнеса росла. Наверное, этот эпизод можно назвать началом фондового рынка в мире.

Но первой компанией продававшей доли в своем бизнесе, для разделения рисков между акционерами и чьи акции были в свободном обращении на бирже была основанная в 1602 году Голландская Ост-Индская компания. Уставной капитал на момент основания составлял почти 6,5 миллионов гульденов.

По факту эта компания стала прообразом современных корпораций. Голландская Ост-Индская компания размещалась в шести офисах и управлялась советом директоров (на самом деле, купцов) из 17 человек. Ее стоимость, в период расцвета оценивалась в $7,4 трлн в пересчёте на современные деньги.

За 2 года существования компании, стоимость ее акций выросла на 110%. А за первые 120 лет, акции компании выросли на 1260%! А это покруче, чем некоторые криптовалюты)). Почти полвека, дивиденды акционерам выплачивались непосредственно товарами, которые компания и перевозила (пряности, чай). Далее (видимо, когда все напились чая с пряностями) стали выплачивать дивиденды в денежной форме.

К слову, доходность акций компании для акционеров была на уровне от 18 до 100% годовых! О такой дивидендной доходности сегодня можно только помечтать.

Самая дорогая компания в мире на сегодняшний день, Saudi Aramco. Компания является одним из лидеров по добыче и запасам нефти. По итогам IPO компания была оценена в 1,9 трлн долларов США. В последствии стоимость несколько упала (до 1,68 трлн).

Первое акционерное общество в России

Попытки организации акционерных обществ по европейскому образцу начались задолго до учреждения «Российской в Константинополь торгующей коммерческой компании», основанной в 1757 году. Но именно этой компании выпала честь стать первой акционерной компанией в России. Капитал компании составлял целых 100 тысяч рублей. В переводе на сегодняшние цены, примерно четверть миллиарда рублей. Всего было выпущено 200 акций.

100 из них, были закреплены за учредителем, а другие 100 могли быть свободно куплены «по подписке». Был даже прообраз депозитария, в виде журнала, где хранились записи о всех держателях акций и операциях с ними.

«Российская в Константинополь торгующая коммерческая компания» обладала монопольными правами на экспорт в Константинополь, Венецию и иные итальянские города мехов, чугуна, морепродуктов, судовой оснастки и скобяных товаров.

Охраной товаров и судов компании была поручена войску Донскому. Т.е. относились к первой акционерной компании в России со всей государственной внимательностью. Помимо этого, компания обладала иммунитетом к всяческого рода проверкам и ревизиям.

Просуществовала «Российская в Константинополь торгующая коммерческая компания» до 1762 года, дав начало истории акционерных компаний в России.

Акционерное общество – это хозяйственное общество (корпорация), уставный капитал которого разделён на определённое число акций.

Участники акционерного общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций (ограниченная ответственность).

Владение акциями легко передается другим лицам, особенно с помощью фондового рынка, упрощающего перевод капиталов из одной сферы бизнеса в другую. Такое упрощённое оформление участия в хозяйственном обществе и его передача невозможны в других разновидностях хозяйственных обществ.

Как в России становились акционерами в 90-х

Крушение СССР и приход новых, капиталистических принципов в жизнь наших сограждан, повлек за собой рождение нового типа собственников – акционеров.

В 1992—1993 годах, каждый гражданин нашей страны, мог получить «ваучер» или если официально, приватизационный чек. Ваучер номиналом в 10 000 неденоминированных рублей, выдавался бесплатно (только 25 рублей за оформление). Ваучер можно было применить при государственной собственности, предприятий и обменять на акции инвестиционных фондов.

Анатолий Чубайс, как идеолог приватизации утверждал, что «один ваучер равен двум Волгам». На эту тему, даже состоялся суд, в рамках которого Чубайса обязали выдать одному из обманутых держателей ваучера две обещанных Волги, т.к. гражданину не выдали акции взамен чеков. Но ни акций, ни автомобилей гражданин не получил. Время было такое.

Большинство приватизационных чеков, гражданами были либо просто проданы скупщикам, либо сгорели в пирамидах, либо просто остались в серванте. Первыми миллионерами у нас, стали как раз люди, вложившие свои (и купленные у других) чеки в акции госкомпаний. Например, в Перми, за один ваучер можно было получить 6 тысяч акций Газпрома. На сегодняшний день 894 тысячи рублей. Учитывая, что при желании ваучер можно было купить за бутылку водки…

Граждане, обменявшие свои приватизационные чеки на акции крупных компаний, в большинстве своем, продали их после минимального роста. Умные же акционеры, скупавшие ваучеры целенаправленно, до сих пор остаются основными акционерами больших корпораций. Инвестиционные фонды, в большинстве своем были лишь прослойкой для обмена ваучеров на своем ничем не обеспеченные акции. Дивиденды по ним практически не платились, срок их жизни был короток, на сегодняшний день, все инвестиционные фонды, открывшиеся под приватизацию, банкроты.

В 1995 году начались вторая попытка получить средства для поддержания бюджета, в этот раз за счет получения кредитов под залог государственных предприятий. Государство в лице правительство в итоге кредиты не вернуло, что автоматически сделало залогодержателей собственниками. Залоговые аукционы по факту были завуалированной схемой по продаже госпредприятий определенной группе лиц по заниженной стоимости.

Самая дорогая компания в России на сегодняшний день, Газпром. Ее стоимость оценивается в 7 трлн рублей (т.е. около 100 млрд долларов США).

В чем отличие ГКО от ОФЗ и почему все вспоминают 1998 год?

Начало 90-х годов всем запомниться чудовищной инфляцией, уничтожавшей все накопления как государства, так и населения. Выпуск ГКО (государственных краткосрочных облигаций) выглядел на тот момент оптимальным решением в данной ситуации. Эмиссии новых денег не производилось, а поступления в бюджет есть, чем не решение? Государство нащупало золотую жилу и продолжало выпускать новые ГКО.

Пока инфляция была высокой, государство спокойно расплачивалось с держателями ГКО за счет обесценивания денег. Но к 1996 году, когда инфляция стабилизировалась у отметки 20%, доходность по некоторым ГКО доходила до 250%. А годом ранее государство уже не могло делать платежи держателям за счет продажи новых ГКО и в связи с этим были увеличены доходности бумаг (для притока покупателей) и привлечены покупатели-нерезиденты.

К началу января 1998 года, стоимость всех находящихся в обороте ГКО составляла более половины бюджета страны. При доходности в 140%, по состоянию на август 1998 года, выплата по ГКО стала невозможной (т.к. превысила размер имеющихся средств) и государством был объявлен дефолт.

Если говорить о ГКО как о пирамиде, то можно найти ряд соответствующих признаков:

– Очень высоки проценты доходности, не соответствующие доходам эмитента.

– Выплата текущим держателям бумаг за счет денег новых держателей.

– Неизбежный крах финансовой схемы с отказом от обязательств.

Так чем же отличается ГКО от ОФЗ? Ну, во-первых, сроком обращения, ГКО имели срок обращения до 1 года, ОФЗ от 1 года, чаще от 3-х лет. Помимо этого, весь объем выплат по ОФЗ за 2018 год, составил чуть больше 5% от бюджета (против 100% в 1998-м по ГКО).

Кроме того, вся история ГКО, насчитывает 5 лет, в течении которых, очевидность проблем с этим инструментом была очевидна если не сразу, то уже во второй половине срока. ОФЗ выпускаются с 1995 года и по ним исправно производятся выплаты (во всяком случае с 1998 года), т.е. 20 лет положительной истории.

Купонный доход по ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом), по большей части привязан к ставке ЦБ и поэтому, резких маневров в 20—100% быть не может. Стоимость самих облигаций, может колебаться в пределах 3—7% в процессе обращения, но в день погашения выплачивается весь номинал. Купонный доход при этом, может достигать 9% годовых и выплачивается дважды в год.

Самой дорогой акцией на момент написания книги была ценная бумага BERKSHIRE HATHAWAY INC. Ее цена на фондовой бирже в Нью-Йорке составляла более 280 000 долларов США за штуку. Бессменный владелец компании Уоррен Баффет, является кумиром и образцом подражания для многих инвесторов. Как начинающих, так и опытных.

Как начать инвестировать? С чего начать? Пошаговая инструкция

Перед каждым начинающим инвестором стоит ряд вопросов, связанных с началом инвестиционной деятельности на бирже. Вопросы по сути простые, но иногда именно они стоят между будущим инвестором и биржей.

Деятельность по покупке акций, облигаций и других инвестиционных инструментов для рядового инвестора невозможна без посредничества брокера, организации отвечающей за выполнение ваших заявок на покупку и продажу ценных бумаг.

Выбор брокера

Выбирать брокера рекомендую по трем параметрам: комиссия, доступ к иностранным рынкам, надежность. Почему именно эти параметры? Объясню.