скачать книгу бесплатно
Глобальный финансовый кризис: десятилетняя передышка заканчивается
Валентин Юрьевич Катасонов
Финансовые хроники профессора Катасонова
Серия книг «Финансовые хроники профессора Катасонова» – не просто любимое чтение читателя-патриота России, но и сильнодействующее средство против промывки мозгов средствами массовой дезинформации, служащих «хозяевам денег». Если вы экономист, предприниматель или просто человек, которому интересно знать, что на самом деле происходит в мировой экономике и финансах сегодня, и, особенно, что будет происходить завтра – книги профессора кафедры международных финансов МГИМО Валентина Катасонова станут вам верным проводником в лабиринтах запутанных хитросплетений и закулисных сговоров, практикуемых сильными мира сего для управления вами. Знание, как известно, – сила! И эту силу дают вам книги В. Катасонова.
Валентин Юрьевич Катасонов
Глобальный финансовый кризис: десятилетняя передышка заканчивается
© В.Ю. Катасонов, 2019
© Книжный мир, 2019
Введение
Уважаемые читатели, вам предлагается очередной выпуск «Финансовых хроник профессора Катасонова». Это уже десятый, «юбилейный» сборник. Напомню, что первый выпуск «хроник» появился в 2017 году. Таким образом, показатель моей «производительности» на данный момент составляет примерно пять выпусков в год. Или по одной книге в среднем каждые два с половиной месяца.
Данный выпуск включает публикации, размещенные мною в различных СМИ (преимущественно в электронных изданиях) в период с третьей декады декабря 2018 года до первой декады марта 2019 года. То есть примерно за период в два с половиной месяца. Материалов получилось много, десятый выпуск «хроник» – один из самых объемных.
Жизнь не дает скучать: чуть ли не ежедневно в мире и в России происходят какие-то резонансные события в сфере экономики, финансов и политики. Правда, некоторые из них оказываются фейками или специально спланированными сенсациями, но другие действительно являются проявлениями каких-то тектонических сдвигов в жизни человечества. Чувствуется, что мир переходит в новое качество, неведомую историческую эпоху. Хотелось бы верить, что не в последнюю, хотя угроз для сохранения и выживания человечества вырисовывается все больше.
Темп жизни ускоряется, поэтому, вероятно, придется сохранять столь частую периодичность выпусков книг серии «хроник» (если, конечно, не возникнет какой-то «форс-мажор»). Но при этом за калейдоскопом бурной, турбулентной финансовой, экономической и политической жизни в мире и в России буду по-прежнему стараться выявлять наиболее важные общие тенденции. Буду внимательно отбирать наиболее значимые «деревья», изучать их ради того, чтобы видеть и понимать весь «лес» в целом. Я такой подход называю «метафизическим» взглядом на мир финансов.
Большинство разделов данного сборника (всего их десять) являются традиционными: первый раздел посвящен международным финансам, разделы со второго по пятый включительно посвящены отдельным зарубежным странам и группам стран (США, Европа, Китай, страны ближнего зарубежья).
В разделе «Международные финансы» представлены материалы по ставшим уже традиционными темам саммитов G-20, всемирных экономических форумов в Давосе, дедолларизации мировой экономики, закулисным играм «хозяев денег» с золотом. Из «свежих» тем можно назвать тему «G-10». Это наднациональная группа мировых банкиров, влияющих на деятельность многих международных и национальных финансовых организаций, включая Центробанки. В СМИ почти никогда не упоминается. В данном разделе рассматривается вопрос, касающийся роли «G-10» в управлении Банком международных расчетов (БМР). В этом же разделе имеются две статьи, посвященные тридцатилетней годовщине с момента официального рождения так называемого «Вашингтонского консенсуса» (хотя сама тема «Вашингтонского консенсуса» на страницах «хроник» звучит постоянно). Суть этого «консенсуса» я сформулировал в названии последней статьи раздела: «Десять заповедей экономических убийц».
В разделе «США» я продолжаю такие «долгоиграющие» темы, как Федеральная резервная система США (ФРС) и ее влияние на американскую и мировую экономику, противостояние президента США Дональда Трампа и ФРС, «глубинное государство» и источники его финансирования. Новой темой в этом разделе является золотодобыча на территории США. Как выясняется, она уже многие годы работает исключительно на экспорт. По моему мнению, это является своеобразным (не афишируемым) способом поддержания «на плаву» американского доллара.
В разделе «Европа» рассматривается ставшей «долгоиграющей» тема выхода Великобритании из Европейского Союза (Brexit). Также мы вспоминаем двадцатилетие с момента рождения единой европейской валюты евро, роль Европейского центрального банка (ЕЦБ) в строительстве «Единой Европы», говорится о так называемой «Группе 30», которая негласно управляет ЕЦБ. Один из новых факторов, который стал оказывать влияние на ситуацию в ЕС, – «евроскептики», которые в прошлом году пришли к власти в Италии. Идет процесс создания единого блока евроскептиков в рамках еврозоны, причем этот блок усилил свои позиции после выборов в Европарламент, которые прошли в мае 2019 года.
В разделе «Китай» продолжается освещение темы предыдущих двух выпусков, касающейся обострения торгово-экономических отношений между Китаем и США. Также рассматриваются некоторые новые моменты в торгово-экономических отношениях Пекина и Москвы. В том числе обращается внимание на то, что торговля Китая и России продолжает обслуживаться преимущественно с помощью доллара США (несмотря на многократные заявления сторон об отказе от этой валюты и переходе на рубли и юани).
Что касается внутренних проблем Китая, то в данном выпуске рассматривается проект создания в этой стране системы так называемого «социального кредита». За этим благообразным термином скрывается проект создания системы тотального электронного слежения и рейтингования граждан «Поднебесной». С нашей точки зрения это ничто иное как «электронный концлагерь» (в духе того, что изображено в романе Джорджа Оруэлла «1984»). Китай может стать первой страной, завершившей создание такого концлагеря и дать пример другим странам.
В разделе «Ближнее зарубежье России» рассматривается ситуация в Армении накануне выборов 9 декабря 2018 года. Показано, что страна, традиционно близкая Российской Федерации, за последние годы попала под сильное влияние США. Вашингтон, судя по всему, стремится полностью оторвать эту страну от России. В разделе также рассматриваются вопросы, касающиеся Украины и российско-украинских отношений. Сегодня Украина стала очагом угроз не только для России, но и всего мира. В частности, почти неизбежный дефолт Украины может стать детонатором, который взорвет всю мировую финансовую систему.
Самым объемным в этом выпуске оказался традиционный раздел, посвященный Российской Федерации (шестой по порядку). Здесь очень пестрый набор вопросов: кризис российской государственности, Гайдаровский экономический форум 2019 года, продолжающееся обескровливание российской экономики из-за отсутствия контроля над трансграничным движением капитала, проводимая Банком России пресловутая политика «таргетирования инфляции», изменение структуры международных резервов Российской Федерации под влиянием экономических санкций, сохраняющаяся сильнейшая зависимость российской экономики от экспорта углеводородов. Также рассматриваются новые формы и методы нелегального выведения капитала из России, комментируется процесс наращивания золотого резерва Банком России, обсуждается вопрос «забалансовых» долгов Минфина России, оцениваются возможные последствия для России введения нового пакета экономический санкций.
Две последние статьи раздела посвящены российско-японским отношениям, а именно активизации попыток Токио вернуть из-под российской юрисдикции несколько островов Курильской гряды. Автор предлагает для эффективного противостояния притязаниям Токио подготовить обоснованные претензии Российской Федерации по ликвидации ущербов, которые понесла наша страна от Японии в ХХ веке.
Принципиально новыми в данном выпуске являются разделы 7, 8 и 9. Седьмой раздел («Майские указы президента и национальные проекты РФ») фактически является продолжением предыдущего раздела, поскольку также посвящен исключительно Российской Федерации. А вот вопросы, рассматриваемые в этом разделе, новые. Они приобрели актуальность в связи с указом Президента Российской Федерации «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года», подписанным 7 мая 2018 года. В указанном разделе я подробно рассматриваю упомянутый президентский указ, а заодно и майские указы 2012 года, которые заложили традицию устанавливать цели и соответствующие показатели социально-экономического развития страны на последующие шесть лет. Согласно этим указам (равно как и другим нормативным документам РФ), в качестве средства достижения целей определяются национальные программы и национальные проекты.
Изучение достаточно большого массива информации, относящейся к теме стратегического планирования, национальных целей, проектов и программ приводит меня к не очень приятному выводу. А именно: в стране нет эффективного механизма реализации национальных целей, да и сами цели, определяемые указами и другими нормативными документами, являются не продуманными и не обоснованными (т. е. «волюнтаристскими»).
Майские указы и следующие за ними постановления правительства еще более расшатывают и без того слабую вертикаль государственного управления экономикой и социальной сферой. Смею предположить, что указы и постановления правительства по национальным проектам и программам создают благоприятную почву для «распила» бюджетных денег. А главными бенефициарами экономического волюнтаризма власти могут стать «хозяева денег» (я надеюсь, что читатели книг из серии «хроник» уже хорошо знают, что под «хозяевами денег» я имею в виду главных акционеров Федеральной резервной системы США, в руках которых находится «печатный станок» по выпуску мировой валюты – доллара США). Сформулированные выше тезисы могут показаться шокирующими на фоне шумной PR-кампании вокруг последнего майского указа президента, а также утвержденных правительством национальных проектов и национальных программ. На самом деле создается «дымовая завеса», за которой могут твориться дела, не имеющие ни малейшего отношения к заявленным национальным целям.
Новой является проблема, излагаемая в восьмом разделе, который я назвал «Экологические игры «хозяев денег»». Тему экологии я затрагивал в предыдущем выпуске. Речь тогда шла об играх «хозяев денег» вокруг таких проблем, как климатические изменения на планете и защита озонового слоя Земли от фреонов. Там я показал, что навязываемой человечеству «климатической» и «озоновой» тематикой транснациональные корпорации преследуют свои «шкурные» интересы. В данном сборнике я затрагиваю такую экологическую тему, как охрана биологических ресурсов (флоры и фауны) Земли. И тут выясняется, что экология в очередной раз используется мировой бизнес-элитой для того, чтобы решать свои «шкурные» вопросы. Более того, экологические игры мировых олигархов становятся опасными для человечества. Мол, людей на планете слишком много, народонаселение Земли надо сократить ради такой «высокой цели», как сохранение редких видов флоры и фауны, находящихся в «красной книге».
Девятый раздел посвящен так называемой «финансовой мистике». Речь идет о таких проблемах, которые крайне редко затрагиваются в СМИ и которые не вписываются в привычные схемы описания и объяснения экономики. Привычные представления об экономике, например, предполагают использование понятия «случайность». Но, с нашей точки зрения, «случайность» – оправдание для тех, кто не хочет до конца разобраться в глубинных движущих силах истории, тенденциях развития национальной экономики и даже в мотивах поведения отдельно взятого человека. А взять, например, такую категорию, как «время». В учебниках по экономике время часто вспоминают, но лишь для того, чтобы через затраты времени труда рассчитать стоимость товара (марксистская теория трудовой стоимости), дисконтировать финансовые потоки за определенный период времени (финансовое планирование) или рассчитать процентные платежи по кредиту (кредитное дело). Но такое узкое, коммерчески-утилитарное представление о времени искажает принимаемые человеком финансовые и экономические решения и лишает его ориентиров во всей жизни. А главное, при коммерциализации понятия «время» человек начинает воровать время. Как у других, так и у самого себя. Это явление называется «хронофагия» (пожирание, или хищение времени). В девятом разделе читатель может найти мои размышления на тему хронофагии, а также мои толкования известного афоризма Бенджамина Франклина «Время – деньги».
В этом же разделе помещена статья о каббале и нумерологии. Она продолжает уже успевшую стать «вечной» тему цифрового общества. Показано, что истоки нынешнего «цифрового» ажиотажа в мире следует искать еще в Средних веках, когда Европа стала увлекаться каббалистической философией.
Сборник, как всегда, завершается разделом «Комментарии, интервью, экспертные оценки», в который включены некоторые (далеко не все) материалы, опубликованные электронными изданиями «Свободная Пресса», «Национальная служба новостей», «Русская народная линия», «Накануне. RU».
Раздел I
Международные финансы
Саммит G-20 в Аргентине: это уже не коллективное пение, а парные танцы танго
Всем известна аббревиатура G20 – группа двадцати стран, или Большая двадцатка. Это своеобразный неформальный клуб двадцати экономически наиболее развитых стран мира, руководители которых проводят раз в год встречи для обсуждения ключевых вопросов мировой экономики и принятия соответствующих решений. В совокупности, G20 представляет 85 % мирового валового национального продукта, 75 % мировой торговли (включая торговлю внутри ЕС) и две трети населения мира. G20 родилась два десятилетия назад как ответ на азиатский финансовый кризис конца 1990-х. В течение десятилетия на ежегодные саммиты Большой двадцатки съезжались руководители Минфинов и Центробанков стран-участниц. Это был период, когда Большая двадцатка почти исключительно обсуждала финансовые вопросы, поэтому ее называли «финансовой».
Но вот десять лет назад, в 2008 году в разгар мирового финансового кризиса впервые саммит Большой двадцатки были проведен в ином формате. В нем участвовали первые лица государств (президенты, премьер-министры), заседание проходило в ноябре 2008 года в Вашингтоне. После этого встречи G20 проходили уже в двух форматах: сначала (как правило в первой половине года) проводились совещания руководителей денежных властей, или «финансовые двадцатки». А затем (во второй половине года) проводились саммиты на высшем уровне (собственно «Большие двадцатки»). «Финансовые двадцатки», как правило, готовили вопросы, которые затем выносились на повестку дня «Больших двадцаток».
В этом, 2018 году в G20 председательствует Аргентина. «Финансовая двадцатка» была проведена в Буэнос-Айресе еще в марте. Повестка дня была традиционной – ситуация в глобальной экономике, борьба с терроризмом, теневой экономикой, уклонением от уплаты налогов и т. п. Пожалуй, единственным новым вопросом стали криптовалюты. Участники встречи «финансовой двадцатки» в Аргентине уподобились страусу, который засунул голову в песок. Вопросы, связанные с угрозой развязывания Соединёнными Штатами торговой войны против Китая и, возможно, многих других стран, были аккуратно обойдены. Участники встречи финансовой двадцатки «не заметили», что Вашингтон беспардонно нарушает устав ВТО, вводя экономические санкции против России и других стран и заставляя другие государства присоединяться к этим санкциям без одобрения Совета Безопасности ООН. Чтобы имитировать какую-то деятельность, участники мартовской встречи углубились в оживленное обсуждение таких тем, как криптовалюты и кибервойны.
И если все называть своими именами, то «финансовая двадцатка» так и не подготовила почвы для проведения Большой двадцатки, которая стартовала в Буэнос-Айресе 30 ноября и продолжится до вечера 1 декабря. Почва не могла быть подготовлена, поскольку ситуация в мире в течение текущего года менялась стремительно, и никто не мог сказать, какой она будет на момент открытия саммита Большой двадцатки. Можно без преувеличения сказать, что такого количества «трещин» в отношениях между странами-членами G20 не было за все предыдущие два десятилетия существования клуба и за все истекшее десятилетие встреч первых лиц государств.
На сегодняшний день основной такой «трещиной» стало обострение отношений между США и Китаем на почве разворачивающейся торговой войны. Впрочем, признаки такой «трещины» уже были видны на саммите Большой двадцатки в прошлом году (в Гамбурге). За истекший период «трещина» выросла до размеров большой «дыры», поскольку Вашингтон от угроз перешел к действиям: в этом году стал последовательно поднимать импортные пошлины на китайские товары, вынуждая Пекин на ответные протекционистские меры.
Второй такой «трещиной», также не абсолютно новой, но разрастающейся, стали противоречия между Вашингтоном и Москвой. После прошлогоднего саммита G20 в Гамбурге американский президент Дональд Трамп постарался эту «трещину» превратить в «пропасть», когда в августе 2017 года подписал «Закон о противодействии противникам Америки посредством санкций». В «противники» Вашингтон записал Северную Корею, Иран и Российскую Федерацию. Очевидно, что, если США и Россия с легкой руки Вашингтона стали «противниками», то, наверное, таким странам трудно договориться о каких-то позитивных действиях. Для этого надо сначала договориться о том, чтобы перестать быть «противниками». Масла в огонь подлила история с задержанием Россией украинских судов и моряков в Керченском заливе, которую однозначно следует квалифицировать как провокацию Киева (может быть, даже подсказанную Вашингтоном). Этот инцидент послужил основанием для заявления президента Трампа, что он отменит запланированные на саммите переговоры с российским президентом Владимиром Путиным. Мол, ему, Трампу, надо разобраться в этой истории. Думаю, что это не причина, а повод для отказа. Эксперты полагают, что внутриполитическая обстановка в США не благоприятствует официальным переговорам двух президентов, что Трамп опасается обвинений со стороны своих американских оппонентов в том, что он идет на недопустимое сближение с Путиным.
Эти большие «трещины» порождают целый ряд более мелких. Например, обострение американо-турецких отношений и что еще более серьезно и опасно – отношений США с их европейскими союзниками. Хотя Иран не является членом «двадцатки», однако из-за Ирана произошло резкое обострение отношений между США и Европой. Как известно, Вашингтон вышел весной этого года из многостороннего соглашения по ядерной программе Ирана, восстановил экономические санкции против этого государства и пригрозил Европе вторичными санкциями, если она продолжит сотрудничество с Тегераном. Эта иранская «инициатива» Вашингтона породила волну антиамериканских протестов в Европе со стороны политиков и даже государственных чиновников. А что стоит недавнее заявление французского президента Э. Макрона о том, что Европе нужна своя армия для возможного отражения агрессий со стороны Китая, России и США!
А недавно возникла еще одна «трещина», которую никто не мог заранее предсказать. Почти никто из прибывших на саммит не скрывает своих антипатий в отношении прилетевшего в Буэнос-Айрес наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Салмана. Эти антипатии порождены историей убийства в саудовском консульстве в Стамбуле известного журналиста Джамаля Хашукджи. Сегодня уже стали известны многие детали этой истории, и мало кто сомневается в том, что убийство могло произойти с санкции наследного принца. Пожалуй, как отмечали еще накануне встречи эксперты, лишь американский президент спокойно пожмет руку саудовского лидера. Трамп хороший артист. Он может с серьезным видом рассуждать об истории в Керченском проливе как «акте российской агрессии». Но одновременно не замечать актов государственного терроризма в Саудовской Аравии. Впрочем, все закономерно: Трамп недавно сказал, что ни при каких обстоятельствах не будет портить отношения с Эр-Риядом, ибо это будет настоящий подарок Москве.
Перечислять все трещины, которые пролегли между членами клуба за последнее время, особенно за последний год, можно очень долго. Кто-то из журналистов пошутил, что саммит проходит в Аргентине, которая считается родиной танго. Так вот, на саммите G20 ожидаются «танцы танго», а они, как известно, парные. Т. е. того «хорового пения», которое звучало на некоторых предыдущих саммитах, больше не будет. Вместо них – парные «танцы». Что ж, если говорить о таких «танцах» – двухсторонних встречах, то их ожидается очень много. У российского президента Владимира Путина одним из главных партнеров в «танце» будет премьер-министр Японии Синдзо Абэ. Вопросы планируемой встречи не раскрываются. Но очевидно, что на встрече будет обсуждаться вопрос заключения мирного договора (по итогам Второй мировой войны) между нашими странами. Переговоры на эту тему фактически уже были уже начаты в сентябре этого года. Тогда российский президент, выступая во Владивостоке на Восточном экономическом форуме, предложил заключить этот документ до конца года без предварительных условий. Кстати, следующий саммит G20 будет проходить в Японии. Кто знает, может быть, мирный договор как раз будет подготовлен к очередной встрече Большой двадцатки и его подписание произойдет на японской земле на полях саммита?
Вот, например, США, Канада и Мексика достаточно напряженно готовили проект нового соглашения, который должен прийти на смену договору НАФТА (Североамериканский договор о свободной торговле). Как известно, Дональд Трамп еще в период своей предвыборной кампании в 2016 году назвал НАФТА «несправедливым» для США документом. Новое соглашение взамен НАФТА было подготовлено аккурат к началу саммита в Буэнос-Айресе. Оно называется USMCA (The United States – Mexico – Canada Agreement). И на полях нынешнего саммита планируется торжественное подписание нового документа.
Кроме парных встреч и переговоров на саммите, как всегда, будут и встречи в рамках отдельных групп стран по интересам. Конечно же будет и традиционная встреча стран БРИКС.
Из парных (двухсторонних) встреч наиболее важной, по мнению большинства экспертов, будет запланированная на 1 декабря встреча между американским президентом Дональдом Трампом и китайским лидером Си Цзиньпином. Большинство экспертов сходится на том, что ключевыми темами указанной встречи станут торговые и инвестиционные отношения между Китаем и США, вопросы защиты интеллектуальной собственности, кибербезопасность и т. п. Но, конечно, на самом главном месте находится вопрос о возможности остановки эскалации торговой войны между двумя странами. Большинство экспертов скептически оценивают возможность достижения какой-то конструктивной договоренности по снижению угроз торговой войны. В этом году такие попытки уже предпринимались, но оканчивались неудачно.
О том, что время «хорового пения» на саммитах Большой двадцатки уже закончилось, свидетельствует и то, что накануне саммита в Буэнос-Айресе не было подготовлено даже примерного наброска проекта итогового документа – декларации или коммюнике (ранее такие проекты готовились, никто особого секрета из этого не делал). Примечательно, что две недели назад завершился саммит АТЭС, который проходил в Папуа-Новой Гвинее. Там возникли острые споры между США и Китаем по вопросам торговли. Кончилось тем, что впервые за многие годы саммитов АТЭС итоговая декларация не была согласована. Такой вариант применительно к нынешнему саммиту Большой двадцатки исключать никак нельзя. Впрочем, чтобы создать видимость «успеха» саммита в Буэнос-Айресе может быть придумана какая-нибудь «беззубая» декларация.
В заключение хочу процитировать самого себя. Весной этого года я написал статью «G20 – анахронизм нашего времени»[1 - https://www.fondsk.ru/news/2018/04/19/g20-anahronizm-nashego-vremeni-45972.html]. Заключительным ее аккордом были следующие слова: «Что же касается встреч в рамках саммита G20, у меня существует сильное подозрение, что уже в ближайшее время они окончательно превратятся в пустую говорильню… этот механизм, как я уже сказал, может скоро умереть. Мир вступает в полосу хаоса». Мне кажется, что эти слова вполне подходят и для описания нынешнего саммита G20 в Буэнос-Айресе.
P.S. В первые годы проведения саммитов G20 принимающие страны, как правило, очень гостеприимно встречали участников этих встреч. И гостеприимство было не только официальным, со стороны властей, но также со стороны простых жителей. На нынешней встрече в Буэнос-Айресе все по-другому. Власти попросили жителей столицы по возможности удалиться из города на время проведения саммита. Большинство жителей столицы весьма настороженно и даже враждебно воспринимают мероприятие. Тысячи аргентинцев вышли на улицу в преддверии G20. Люди не хотят видеть в Буэнос-Айресе мировых лидеров. А в пятницу вечером (в Москве это будет раннее субботнее утро) в столице Аргентины намечен еще один крупный протестный марш.
Спектакль под названием «саммит ЕС»
Завтра и послезавтра в центре внимания мировых СМИ будет тема под названием «саммит ЕС». Действительно, 13–14 декабря 2018 года в Брюсселе будет проходить мероприятие под таким названием. Хотелось бы расшифровать, что это такое.
Саммит ЕС – встреча членов Европейского совета, являющегося высшим политическим органом Европейского Союза. Совет состоит из глав государств и правительств стран-членов ЕС. Членами Европейского совета являются также его председатель и председатель Еврокомиссии (высший орган исполнительной власти Европейского Союза, ответственный за подготовку законопроектов, выполнение решений Европарламента и Совета, контроль соблюдения договоров ЕС и других правовых актов и текущие дела Союза). На сегодняшний день членами ЕС являются 28 государств (Британия пока формальное еще остается членом, так как процесс ее выхода из ЕС не завершен). Таким образом, на саммите ЕС должно быть тридцать официальных участников. Кроме 28 глав государств и правительств это еще глава Европейского совета Дональд Туск и глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер.
Совет занимается вопросами стратегии развития ЕС и дает импульсы развитию ЕС в целом. Наряду с Советом министров Европейский совет наделён политическими полномочиями (так называемый «политический арбитраж»), позволяющими вносить изменения в основополагающие договоры ЕС, а также и инициировать подготовку и подписание новых. Заседания (саммиты) проходят не менее чем два раза в полгода либо в Брюсселе, либо в председательствующем государстве под председательством представителя государства-члена, возглавляющего в данное время Совет Европейского Союза. Кроме плановых саммит могут быть чрезвычайные. Саммит 13–14 декабря – плановый.
Предстоящий саммит ЕС сильно отличается от тех, которые проходили в предыдущие годы.
Во-первых, командовать саммитом будет Дональд Туск, который представляет Польшу. А отношения между Брюсселем и Варшавой в последнее время обострились до такой степени, что Европейская комиссия запустила санкционную процедуру против Польши (в связи с реформой судебной системы в этой стране). Такой странной ситуации в Европейском совете не было за всю историю его существования (с декабря 1974 года).
Во-вторых, саммит будет проходить на фоне переговоров о выходе Великобритании из Европейского Союза. При этом именно накануне саммита переговоры зашли в полный тупик. В этой связи можно вспомнить саммиты нулевых годов, когда участники тогдашних встреч торжественно приветствовали появление новых членов Европейского Союза.
В-третьих, целый ряд других стран-членов ЕС демонстрируют признаки того, что они вслед за Великобританией могут покинуть ряды интеграционной группировки. Если не Европейского Союза, то еврозоны. Это, в частности, Италия, где к власти пришли евроскептики, которые стали ставить Брюсселю ультиматумы и угрожать выходом из еврозоны. Скоро о выходе из еврозоны может заговорить Греция, программа финансовой помощи которой завершилась в августе этого года. В Греции все может вернуться на круги своя, возникнет угроза очередного дефолта, что активизирует деятельность евроскептиков в этой стране. Напомню, что Греция находилась на грани дефолта летом 2015 года и грозила Брюсселю выходом из еврозоны. Наконец, следует учесть последние события (массовые волнения) во Франции. «Желтые жилеты» выдвинули требования выхода Франции не только из НАТО, но и Европейского Союза.
В-четвертых, обострились отношения Европы с США. На почве принятия Вашингтоном решений по повышению пошлин на импортируемые европейские товары. Также на почве приятия Вашингтоном экономических санкций в отношении Ирана и требований Вашингтона к Европе о присоединении к этим санкциям. Наконец, на почве требований Вашингтона к Европе ужесточить санкции в отношении России. Последнее такое требование (сформулированное в ультимативной форме) – отказаться от проекта «Северный поток-2». Беспардонное давление команды Трампа на Европу заставило ряд чиновников Брюсселя и стран-членов ЕС выступить с резкими заявлениями в адрес Вашингтона. Вместе с тем ряд государств-членов ЕС продолжают послушно идти в фарватере американской политики (та же Польша, страны Прибалтики и др.). Поляризация стран-членов ЕС по вопросу об отношении Европы к Америке также достигла высшей своей высшей точки накануне саммита ЕС.
С учетом такого громадного количества новых (или старых, но обнажившихся) проблем повестка дня предстоящего саммита будет крайне перегруженной. Если посмотреть на саммиты, скажем, пятилетней давности, то на обсуждение выносилось два-три крупных вопроса. Сейчас полный перечень вопросов даже не обнародуется. Имеются заявления чиновников Брюсселя и стран-членов ЕС, в которых называются лишь отдельные вопросы предстоящих обсуждений. Назову лишь наиболее часто упоминаемые.
1. Вопросы бюджетной политики. В этом блоке на первом месте стоит вопрос о создании бюджета еврозоны. Как известно, у Европейского Союза давно уже имеется свой бюджет. Теперь предлагается создать еще бюджет еврозоны, инициатором идеи стал президент Франции Э. Макрон, его поддержала канцлер Германии А. Меркель. Идея пока очень «сырая», не все страны-члены ЕС ее поддерживают. Предполагается, что бюджет еврозоны будет составной частью бюджета ЕС, но, вероятно, с особым регламентом.
Также может состояться разговор о бюджете ЕС на период 2021–2027 гг. Как известно, бюджеты ЕС разрабатываются и утверждаются на семилетний период. Действие нынешнего бюджета истекает в 2020 году. В этом бюджете уже образовалась «дыра» в связи с тем, что Великобритания, которая была третьим по величине донором европейского бюджета, сворачивает свое донорство, а в следующем году его может окончательно прекратить. Кто и как будет затыкать возникшую бюджетную «дыру», ясности до сих пор нет.
Еще один вопрос бюджетной политики ЕС – о возможности учреждения Минфина, если не во всем Европейском Союзе, то, по крайней мере, в еврозоне. Логика инициаторов этой идеи такова. В еврозоне уже два десятилетия существует такой институт, как Европейский центральный банк (ЕЦБ). В любой стране Центробанк работает в тандеме с Минфином, они вместе образуют то, что принято называть «денежные власти». В еврозоне полноценных денежных властей нет. Европейскому центральному банку нужна «пара» в виде европейского Минфина. Следует сказать, что идея учреждения европейского Минфина уже не раз обсуждалась на саммитах ЕС, но каждый раз отклонялась как «сырая».
2. Вопросы валютной политики. Только что министры финансов стран-членов ЕС завершили свой финансовый саммит. На нем вопрос был поставлен ребром: нужны не частные решения, а полномасштабная валютная реформа. В частности, Европейский стабилизационный механизм (ЕСМ) может быть преобразован в Европейский валютный фонд (ЕВФ). И речь идет не только об изменении функций, полномочий и объема (денежного наполнения) ЕСМ. Смена самой вывески института может представлять собой некий политический жест, вызов в адрес Международного валютного фонда и его главного акционера – США. Противоречия между Европой и МВФ в последнее время обострились, в частности в ходе реализации совместной программы спасения Греции в 2015–2018 гг.
В блоке валютных вопросов крайне актуальным является также комплекс мер по ослаблению зависимости ЕС от доллара США. Хотя в платежах и расчетах внутри блока ЕС и еврозоны используется почти исключительно евро, в торгово-экономических отношениях стран ЕС с третьими странами велик удельный вес американской валюты. В импорте ЕС преобладают углеводороды, оплата которых идет почти исключительно в долларах США. Чтобы избавить Европу от назойливого вмешательства Вашингтона следует переходить в расчеты на евро. При этом сами расчеты должны проходить через систему информационного обеспечения операций, находящуюся вне контроля Вашингтона. В этом году страны ЕС уже пытались создать такую систему, альтернативную системе СВИФТ, чтобы избежать возможных вторичных санкций Вашингтона (вторичных по отношению к первичным санкциям Вашингтона против Ирана). Но альтернативная система до сих пор не создана. Это очень больной вопрос, он касается не будущего ЕС, а сегодняшнего дня, ибо Европа несет большие убытки из-за вступивших в полном объеме санкций США против Ирана.
3. Вопросы банковской политики. Как известно, после финансового кризиса 2007–2009 гг. Брюссель взял курс на создание Европейской банковского союза. Процесс создания ЕБС идет, но очень отстает от графиков. Отчасти потому, что такой банковской интеграции препятствуют страны-члены. В рамках ЕБС создается группа так называемых «системообразующих» банков, которые переходят под прямой контроль со стороны ЕЦБ. Центробанки и финансовые регуляторы стран-членов ЕС не очень рады такому переходу, который лишает их реальной власти. Кстати, одной из причин выхода Великобритании из ЕС, о которой почти никто не говорит, является то, что Банк Англии не хотел утратить своей власти над банками Лондонского Сити, которые должны были перейти под «крыло» ЕЦБ.
На данный момент главной задачей в деле европейской банковской интеграции является создание Единого механизма санации банков (ЕМСБ). И это при том, что уже имеется Европейский фонд ликвидации банков (ЕФЛБ), а гарантом по операциям указанного фонда выступает Европейский стабилизационный механизм (ЕСМ). Пока в основном создаются вывески, для наполнения нужны большие деньги. Так, для наполнения ЕМСБ банки должны внести до 2024 года 55 млрд. евро. И это при том, что они должны осуществлять отчисления во многие другие фонды – как на национальном, так и общеевропейском уровнях. Впрочем, решать задачу поддержания и оздоровления банковской системы ЕС можно и по-другому – путем списания долгов – как тех, которые образовались в результате взятых банками кредитов и займов, так и тех, которые возникли в результате выдачи кредитов. Иначе говоря, обсуждается проект глобальной общеевропейской «расчистки» балансов кредитных организаций.
Кроме упомянутых блоков вопросов ожидается, что на саммите ЕС будут обсуждаться и другие. С большой вероятностью следующие вопросы: режим экономический санкций в отношении России, «неправильное» поведение Италии (в частности, выдвижение требований сокращения дефицита государственного бюджета), создание общеевропейских вооруженных сил, отношения ЕС с Китаем, вопросы «спасения» Всемирной торговой организации (ВТО), миграционная политика ЕС, налогообложения крупных международных компаний, ведущих бизнес в Интернете и т. д.
Ожидается, что саммит озадачится недавними событиями в Керченском заливе. СМИ сообщили, что президент Украины П. Порошенко специально прибудет в Брюссель, накануне саммита 12 и 13 декабря и будет встречаться с чиновниками Евросоюза и добиваться, чтобы на саммите были приняты жесткие резолюции в отношении России.
В тесной связке с обозначенными выше вопросами бюджетной, валютной и банковской политики ЕС находится вопрос денежно-кредитной политики ЕЦБ.
В частности, всех волнует вопрос о том, будет ли в следующем году Европейский центральный банк в каком-то виде продолжать свою политику «количественных смягчений» или полностью ее завершит. Такая политика осуществляется ЕЦБ с 2015 года. Она проявляется, прежде всего, в том, что ЕЦБ закупает на финансовом рынке долговые бумаги государств-членов еврозоны. Закупки были совершены грандиозные. В результате в европейскую экономику была закачана денежная ликвидность на сумму более 2,5 трлн. евро. Кроме того, ЕЦБ установил отрицательные процентные ставки по своим депозитным операциям. Если ЕЦБ возьмет в следующем году курс на ужесточение денежно-кредитной политики (в частности, полностью прекратит закупки государственных облигаций или даже попытается их продавать), то европейская экономика может быть ввергнута в жесточайший кризис. И тогда полетят в тартарары все проекты создания ЕБС, реформирования валютного союза и создание бюджета еврозоны.
Примечательно, что значимость ЕЦБ в системе институтов ЕС ничуть не меньше, чем, скажем, Еврокомиссии (ЕК). Но председатель ЕК входит в состав Европейского совета, а президент ЕЦБ – нет. Думаю, что нынешний президент ЕЦБ Марио Драги будет тем не менее присутствовать на саммите ЕС, и все тридцать официальных участников встречи будут смотреть в его сторону. Будет ли Марио Драги интересоваться тем, что думают официальные члены Европейского совета, большой вопрос. Ведь ЕЦБ (как и большинство Центробанков мира) имеет статус «независимого» института. Думаю, что реально будущее Европейского Союза будет определяться не на завтрашнем саммите ЕС. А в тех инстанциях, которым неформально подчиняется наднациональный институт с вывеской «ЕЦБ». Если говорить коротко, то высшими для ЕЦБ (а, стало быть, и всего Европейского Союза) инстанциями являются «хозяева денег» – главные акционеры Федеральной резервной системы США.
Технические коррекции финансовых рынков неизбежно перерастут в мировой кризис
В следующем году будет десятая годовщина со времени окончания глобального финансового кризиса, хронологические рамки которого обычно определяют как 2007–2009 гг. По меркам последнего столетия период «затишья» рекордный. Так, власти США на днях сообщили, что в стране период экономического роста уже составил 117 месяцев. Если так, то десятилетие своего непрерывного экономического «благополучия» Америка будет отмечать где-то в марте следующего года.
Впрочем, до десятилетнего юбилея Америка и другие страны мира могут не дотянуть. Слишком много признаков того, что финансовый кризис может накрыть мир в следующем, 2019 году. Впрочем, некоторые эксперты говорят, что это будет не какой-то новый кризис, а вторая волна (первой волной мирового кризиса следует считать 2007–2009 гг.). Мол, дисбалансы, накопившиеся в мировой экономике и мировых финансах к 2007 году, не были ликвидированы в полном объеме. Кризис 2007–2009 гг. оказался «частичным», дисбалансы правительствам и центральным банкам удалось лишь отчасти смягчить и загнать в подполье. Т. е. кризис 2007–2009 гг. можно сравнить с грозой, которая вроде бы прошла, но небо не очистилось, солнце не засияло, на горизонте сохранились тучи, которые незаметно опять стали сгущаться. Гром уже громыхает, на небе уже видны зарницы молний, все ждут, когда начнется вторая серия «грозы». Если посмотреть на предновогодние публикации 2017 года, то многие эксперты предсказывали, что в 2018 году «гроза» должна была состояться. Но она не началась.
Отчасти потому, что в нынешнем году под флагом «количественных смягчений» продолжал работать «печатный станок» Европейского центрального банка (ЕЦБ), то же самое делал Банк Японии. При этом два указанных Центробанка сохраняли отрицательные процентные ставки по депозитным счетам. То есть они делали то, что обычно делается лишь в критические моменты для тушения пожара, называемого «кризис». Но они продолжали это делать уже достаточно длительное время. Такого еще в истории «цивилизованного» капитализма не было. Это первый прецедент, когда на протяжении десятилетнего периода времени ведущие Центробанки мира поочередно или одновременно снабжали мировую экономику гигантскими количествами дешевых или даже бесплатных денег (снабжение началось еще в 2008 году для спасения некоторых «системообразующих» банков).
Странный получается капитализм. Его правильнее назвать «денежным социализмом», правда, бенефициарами такого «социализма» оказываются спекулянты, ассоциированные с Центробанками. А спекулянты за счет этих дармовых денег продолжили свое любимое занятие – надувание «пузырей» на финансовых рынках (а также отчасти на рынке недвижимости). Периодически на финансовых рынках происходят заметные (иногда измеряемые несколькими процентами) падения котировок и индексов, что заставляет всех участников рынков и наблюдателей вздрагивать. Правда, через некоторые время значения котировок и индексов восстанавливаются и продолжают расти далее. На языке профессионалов такие падения-снижения называются «техническими корректировками» рынка. Такие «корректировки» – особенность любых рынков – финансовых, товарных, недвижимости. Капитализм с ними сталкивается еще с тех пор, когда пошли так называемые «кризисы перепроизводства» (в Англии первый такой кризис произошел в 1825 году; первый мировой экономический кризис был зафиксирован в 1857 году – он охватил одновременно Англию, Францию, Германию и США). Но подобные «корректировки» – еще не кризисы, они лишь частично и то на короткое время выравнивают дисбалансы. Но любая техническая корректировка может перерасти в полномасштабный кризис, когда будет происходить быстрое и резкое (не на проценты, а на десятки процентов, иногда в разы) падение различных показателей (объемы производства, цены на недвижимость, фондовые индексы типа Доу-Джонса, цены на акции и т. п.).
Сколько было «технических корректировок» на финансовом рынке США со времени окончания кризиса 2007–2009 гг., даже трудно сказать (некоторые эксперты, например, уже падение на 0,1 % называют «корректировкой», другие в качестве критерия берут падение не менее 1 %). Но вот накануне нового 2019 года, в декабре месяце на финансовых рынках США началась такая «корректировка», которой Америка не видывала вообще в послевоенное время. Так, в период с 3 по 24 декабря основные американские индексы (Dow Jones, S&P 500, NASDAQ) обвалились на 15–16 % и обновили минимумы 2017 года. В относительном выражении такое резкое падение на месячной основе фиксировалось в США лишь в начале 1930-х гг., когда тогдашний сильнейший в истории экономический кризис был в самом разгаре.
Похожую динамику в декабре 2018 года также демонстрировали европейские и азиатские фондовые площадки. Все уже приготовились к тому, что «техническая корректировка» перерастет в кризис, который, как известно, уже ничто не остановит. Но такого перерастания, к счастью для Америки и других стран, не произошло. Маятник пошел в обратную сторону, индексы стали расти. Сначала на фондовых площадках США, а затем в Азии, Европе, России. 19 декабря Федеральный резерв на заседании Комитета по операциям на открытом рынке (КООР) принял решение о повышении ключевой ставки на четверть процентных пункта (до 2,25-2,50 %). Такое решение привело президента США Дональда Трампа в бешенство. Повышение ставки, по его мнению, могло не только затруднить реализацию президентских планов экономического восстановления Америки, но и спровоцировать финансовый и экономический кризис. 23 декабря, в день 105-й годовщины создания Федеральной резервной системы США Трамп заявил, что не исключает возможности замены действующего председателя ФРС США Джерома Пауэлла на другого человека. По крайней мере, так сообщили американские СМИ со ссылкой на информационное агентство Майкла Блумберга. Спустя некоторое время по американским СМИ прошла еще одна новость: мол, Трамп подумывает о замене министра финансов Стива Мнучина. Мол, и тот виноват в сложившейся ситуации, ибо ему Трамп поручил осуществлять взаимодействие с Пауэллом и добиваться от него нужных администрации президента решений. Ряд экспертов посчитал, что именно вбросы сенсационных сообщений о возможных отставках двух ключевых фигур денежных властей США и спровоцировали панику на фондовых рынках, которая повлекла за собой столь глубокую «корректировку». Сейчас уже обсуждается другая версия: Трамп об отставках ничего не говорил, все это фантазия журналистов, может быть, кем-то даже неплохо проплаченная. Пресс-служба Белого дома опровергла слухи об отставках и подтвердила, что оба чиновника остаются на своих местах. На рынках начался процесс ремиссии (восстановления).
Тем не менее, история «технической коррекции» в декабре очень настораживает. Если для столь глубокого проседания рынка оказалось достаточно сомнительной публикации агентства Блумберг, то это явный признак того, что рынок очень и очень «перегрет». И при желании всегда можно организовать многошаговую информационную атаку, которая сначала спровоцирует «техническую коррекцию», которая затем перейдет в кризис.
О том, что рынки «перегреты», можно судить, сравнивая два показателя любого участника фондовой биржи: 1) цена обращающихся на бирже акций и рассчитываемая на этой основе рыночная цена компании; 2) годовая прибыль компании. Давайте посмотрим под этим углом зрения на чемпиона фондового рынка не только США, но и всего мира – компанию Amazon. Она недавно по своей рыночной капитализации сумела дотянуться до планки в 1 триллион долларов. Сейчас она, правда, несколько «просела», и ее цена составляет «всего» около 800 миллиардов долларов. Но это в 138 раз больше, чем величина ее годовой прибыли. По крайней мере, еще недавно допустимым было превышение, составляющее 10–15 раз.
А вот «раскрученная» Илоном Маском компания Tesla вообще имеет убытки, однако при этом ее рыночная капитализация на данный момент превышает 60 млрд. долл. В Америке в условиях «денежного социализма» появилось громадное количество компаний, которые нежизнеспособны и существуют только за счет дешевых (почти бесплатных) кредитов. Они даже получили название «компании-зомби». Страшно даже представить, что будет с этими компаниями и даже с «раскрученным» бизнесом Илона Маска, если деньги станут и дальше дорожать.
На первый взгляд, более чем странно, что ФРС повышает ключевую ставку. Мало того, Федеральный резерв начинает «разгрузку» своего портфеля от тех бумаг, которые он скупал в течение нескольких лет в ходе реализации программ количественного смягчения (КС). До кризиса активы ФРС находились на уровне 800 млрд. долл. В октябре 2014 года, когда программа КС была завершена, активы раздулись до 4,5 трлн. долл. Уже около года ФРС «разгружает» свой портфель бумаг, продавая ипотечные и казначейские бумаги. В результате этой операции ФРС изымает из обращения деньги. В настоящее время каждый месяц изымается по 50 млрд. долл. Очевидно, что эффект от распродажи бумаг такой же, как и от повышения ключевой ставки. Ведение бизнеса в Америке затрудняется, деньги становятся дефицитными, возрастает риск полномасштабного кризиса.
Неужели Джером Пауэлл и его коллега Стивен Мнучин не понимают рисков повышения ключевой ставки? Думаю, что понимают даже лучше, чем Трамп. Но Пауэлл играет отведенную ему роль и глубокомысленно рассуждает о том, что в стране, мол, наблюдаются позитивные процессы, складываются благоприятные макроэкономические условия, снижаются риски, повышается спрос и т. д., и т. п. То есть повышение ставки подается не как волюнтаризм, а как «научно обоснованное» решение. Что ж, должность председателя совета управляющих ФРС обязывает говорить банальности и даже глупости. А вот бывший председатель ФРС Алан Гринспен уже может позволить себе говорить то, что он думает. А он публично предрек крах фондовых рынков. Он призвал инвесторов по всему миру «готовиться к худшему». Свои опасение по поводу возможности кризиса в августе 2018 года высказал глава RIT Capital Partners барон Якоб Ротшильд: «Годы низких процентных ставок и политики количественного смягчения, надувшие капитализацию фондовых рынков, подходят к концу… Это создает риски для послевоенного экономического порядка и безопасности». Вероятность того, что кризис начнется в 2019 году, признали уже более половины опрошенных журналом Time экспертов. А оставшиеся также уверены, что кризис неизбежен, но его начало переносят на 2020 год.
Как ни парадоксально, именно к кризису стремятся те, кому принадлежит «печатный станок». В данном случае это главные акционеры ФРС. Между прочим, среди них и банк «Голдман Сакс», в котором некогда работал нынешний министр финансов Стивен Мнучин. Алгоритм действий хозяев «печатного станка» уже отработан на протяжении, по крайней мере, двух столетий. Сначала они накачивают экономику деньгами. В результате экономика растет и создаются новые активы. Затем путем резкого сжатия денежной массы провоцируется кризис. В результате начинаются банкротства, а активы дешевеет в разы. На финальной стадии хозяева «печатного станка» скупают эти активы. Затем начинается новый экономический цикл с очередного расширения денежного предложения и подготовки условий для очередного ограбления. Кстати, сегодня многие авторы обращают внимание на то, что паника на фондовой бирже Нью-Йорка в октябре 1929 года началась не случайно, а была спровоцирована Федеральным Резервом.
Есть все признаки, что мировая финансовая олигархия сознательно готовит мировой кризис, поскольку опасные действия Федерального резерва синхронизированы с действиями ряда других ведущих Центробанков. Так, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги (кстати, выходец из банка «Голдман Сакс») заявил, что программа КС в еврозоне сворачивается, в новом году ее уже не будет. Вот и Банк Англии, который на протяжении десяти лет держал базовую процентную ставку на планке 0,25 %, неожиданно повысил ее в ноябре 2017 года до 0,50 %, а в августе 2018 года – до 0,75 %.
На протяжении почти десяти лет все основные субъекты экономической деятельности – государство, компании, домашние хозяйства (физические лица) наслаждались дешевыми, почти бесплатными деньгами, наращивая свои долги. Относительный уровень совокупных долгов (по всем секторам экономики) к настоящему времени приблизился в США к планке 300 % ВВП. Примерно таков же относительный уровень долгов в Европе (еврозона) и в Китае. Может быть, в Китае он даже выше, поскольку там развит «теневой банкинг», а официальная статистика почти не отражает долгов, созданных «теневыми» кредитами. Удорожание денег ведет к повышению расходов по обслуживанию всех видов долгов – государственных, корпоративных, домашних хозяйств (физических лиц). Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и других Центробанков будет неизбежно провоцировать дефолты во всех секторах экономики.
За годы, прошедшие со времени окончания финансового кризиса правила жизни в международных финансах, остались прежними – теми, которые прописаны в «Вашингтонском консенсусе». Одно из них – запрет на введение ограничений для трансграничного движения капитала. Следовательно, если кризис начнется в США (или в Европе, Китае), то он будет распространяться по всему миру подобно лесному пожару. Кристина Лагард, исполнительный директор МВФ, это прекрасно понимает. Она нервничает не меньше, чем Трамп. При этом дама уже не раз заявляла, что риски начала мирового финансового кризиса сейчас крайне высоки. А как бороться с мировым финансовым пожаром, дама, судя по всему, не знает. Да этого не знает никто. Но и отменить правила «Вашингтонского консенсуса» Лагард также не может. Она всего лишь чиновник, посаженный в кресло директора Фонда хозяевами «печатного станка».
Не позавидуешь и Трампу. Он чувствует, что может стать «козлом отпущения». Нынешний хозяин Белого дома хотел оставить след в мировой истории как президент, который сумел возродить экономику США. А может попасть в историю как главный виновник экономического кризиса, который, если случится, будет не менее грандиозным, чем начавшийся в октябре 1929 года. Но Трамп явно преувеличивает свою роль в мировой истории. Американские президенты, уже начиная с Вудро Вильсона, утратили возможность управлять страной. Почему именно с Вудро Вильсона? – Да потому, что именно этот президент 105 лет назад, 23 декабря 1913 года подписал закон о Федеральной резервной системе США. Уже много позднее (после завершения своей президентской карьеры) В. Вильсон написал: «Я самый несчастный человек. Не понимая, что делаю, я разрушил свою страну. Самая мощная индустриальная держава находится под властью ее долгов. Все долги стекаются в один общий. Национальный рост и все, что мы делаем, находится в руках нескольких человек. Мы оказались самым безвольным, самым подвластным и подконтрольным правительством в цивилизованном мире. Мы больше не правительство народной воли, не правительство, избранное большинством, но правительство под властью небольшой кучки людей».
Дедолларизация в мире: реальность или иллюзия?
О необходимости избавления мировой экономики от долларовой зависимости с начала нынешнего века говорили многие политики, чиновники и общественные деятели. Некоторые даже пытались предпринимать практические действия по такому избавлению. Взять, к примеру, лидера Ливии Каддафи, который стал переводить расчеты за экспортируемую нефть с долларов США на евро. А также готовил запуск в исламском мире новой коллективной валюты «золотой динар» как альтернативы доллару США. Кончилось это организованной Вашингтоном военной агрессией против Ливии и убийством Каддафи. А вот другая фигура – француз Доминик Стросс-Кан, который в 2007–2011 гг. был директором Международного валютного фонда (МВФ). За свои неосторожные заявления о необходимости избавления от долларовой монополии в мировой валютно-финансовой системе был изгнан со своего поста, став жертвой грязной провокации, и даже подвергся судебному преследованию.
До конца 2016 года заявления глав некоторых государств и высокопоставленных чиновников о необходимости дедолларизации не выходили за рамки обычной риторики. Но с приходом в Белый дом Дональда Трампа кое-что изменилось. Для нового президента США даже ближайшие союзники (прежде всего, европейские страны-члены НАТО) оказались торговыми конкурентами. Против Китая он вообще организовал торговую войну. Ирану объявил полную блокаду и остальным странам стал грозить вторичными санкциями в случае, если они рискнут продолжать торгово-экономические отношения с Ираном. Про Россию я вообще не говорю. Трамп не только сохранил те экономические санкции, которые были инициированы его предшественником, но существенно ужесточил санкционное давление на Москву.
Таким образом, в последние два года задача ослабления от долларовой зависимости для многих стран мира перешла в очень практическую плоскость. Заявлений о дедолларизации в последние два года стало делаться на порядок больше, чем в предыдущие годы. На двусторонней основе некоторыми государствами стали достигаться договоренности о замещении во взаимных расчетах доллара США другими валютами, прежде всего, национальными. Интересно посмотреть: произошли ли какие-то сдвиги в деле эмансипации от доллара США за последние два года в масштабах всего мира?
Кое-какая статистика по данной теме имеется у таких организаций, как СВИФТ, МВФ, Банк международных расчетов. В частности, занимающаяся вопросами информационно-коммуникационного обеспечения международных платежей и расчетов организация СВИФТ регулярно представляет информацию о валютной структуре расчетно-платежных операций, проходящих через систему. Ниже представлена таблица 1, в которой я обобщил эту информацию, включив в нее данные по десяти основным валютам (всего в обзоре имеются данные по 25 валютам).
Табл. 1. Доли основных валют в расчетах, проводившихся через систему СВИФТ (в %)
Источник: RMB Tracker Monthly reporting and statistics on renminbi (RMB) progress towards becoming an international currency[2 - https://www.swift.com/?le/57156/download?token=2PN1tH8j (swift_rmb_tracker_december2018_slides.pdf)]
Из приведенных данных видно, что за двухлетний период (с ноября 2016 по ноябрь 2018 гг.) доллар США по-прежнему сохранял свои лидирующие позиции в расчетах. Можно сравнить позиции доллара США с его позициями в более ранние годы. Так, ровно пять лет назад, в январе 2014 года доля доллара США во всех расчетах была равна 38,75 %. Таким образом, в ноябре 2018 года позиции доллара США (доля равна 39,56 %) были даже более прочными, чем в начале 2014 года. Никаких явных признаков дедолларизации расчетов в мировой экономике не наблюдалось. Особенно прочными являются позиции доллара США в трансграничных расчетах. За период с ноября 2016 г. по ноябрь 2018 года доля доллара в таких расчетах снизилась не очень существенно.
За указанный период времени лишь европейская валюта евро укрепила свои позиции как во всех расчетах, так и в расчетах трансграничных. Из тех валют, которые традиционно входили в группу лидеров, особенно «просел» швейцарский франк – как во всех расчетах, так и в расчетах трансграничных. Что касается китайского юаня, то, несмотря на то, что в 2016 году он приобрел статус резервной валюты (был включен в «корзину валют» МВФ), его позиции во всех расчетах за указанный период не улучшились. А доля юаня в трансграничных расчетах даже существенно «просела». Кстати, в двадцатку ведущих валют как средств расчетов попал и российский рубль. В ноябре 2016 года его доля во всех расчетах, проходивших через СВИФТ, составила 0,23 % (девятнадцатое место). В ноябре 2018 года доля рубля была равна 0,24 % (также девятнадцатое место).
Позиции валюты в мировой экономике и международных финансах также определяются ее долей в международных валютных резервах. Такие оценки по восьми ведущих валютам делает на квартальной основе Международный валютный фонд (МВФ).
Табл. 2. Структура совокупных валютных резервов стран-членов МВФ по видам валют (%)
Источник: МВФ[3 - http://data.imf.org/regular.aspx?key=41175]
Судя по данным табл. 2, позиции доллара США как резервной валюты за два с половиной года «просели» (снижение его доли на 3,5 процентных пункта). Однако рано говорить о том, что это долговременная тенденция и что доллар США не сумеет в обозримом будущем отыграть некоторое ослабление своих позиций. Напомню, что были годы, когда доля доллара США в совокупных валютных резервах стран-членов МВФ была ниже, чем в конце 3-го квартала 2018 года. Так, в конце 1995 года доля доллара США была 59,0 %; в конце 2012 года – 61,1 %; в конце 2013 года – 61,0 %.
Теперь дам кое-какие цифры из статистики БМР. Эта организация на регулярной основе составляет статистику мирового долга, который образуется в результате выдачи так называемые «офшорных» кредитов и размещения «офшорных» займов (в виде долговых бумаг). Речь идет, прежде всего, о кредитах и займах, номинированных в долларах США, которые предоставляются за пределами США (отсюда и название – «офшорные»). Такая же статистика ведется по «офшорным» кредитам и займам, номинированным в евро, а также «офшорным» кредитам и займам, номинированным в японских иенах.
Табл. 3. Объемы кредитов и займов, номинированных в долларах США, евро и японских иенах, выданных за пределами страны (зоны) происхождения валюты
