скачать книгу бесплатно
При анализе страховых компаний и страхового рынка рекомендуем использовать следующие рекомендации и литературу:
– Практическая бизнес-статистика.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2002. – 1056 с.: ил. – Парал. тит. англ.
– Математический анализ. Углубленный курс: учебник и практикум для академического бакалавриата / А. А. Никитин, В. В. Фомичев. – 2-е изд., испр., и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 460с.
– Оценка компаний: Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО: Ник Антилл, Кеннет Ли – Альпина Паблишер, 2021. – 570 стр.
Общенаучные методы, применяемые при работе с данной методикой:
– математический метод – совокупность методик, приёмов и подходов, которые используются в процессе научного познания. В частности, метод сравнения, метод шкалирования, метод анализа, метод синтеза метод наблюдения, метод экспериментального опыта, метод статистических испытаний, метод теории и так далее;
– логический метод – метод научного воспроизведения развития сложного объекта (системы) средствами теоретического анализа;
– метод экстраполяции – логико-методологическая процедура переноса выводов, сделанных на основе какой-либо части объектов или явлений на всё множество данных объектов или явлений, а также на их другую какую-либо часть;
– метод индукции – движение мысли от частного к общему, зная отдельные факты можно прийти к закону, лежащему в их основе;
– метод дедукции – когда частное вытекает из общего. Эта цепочка умозаключений, логична, ее звенья приводят к неопровержимому выводу. В частности, силлогизм дедуктивное умозаключение или частный случай двухэтапного дедуктивного умозаключения
– аксиоматический, специфика метода – в начале процесса задается набор базовых положений, они не требуют доказательств и принимаются за явные, по сути, являются аксиомой.
– анализ, в основе – мысленное разложение предмета на части, которые его составляют.
– синтез объединяет умозаключения, полученные в ходе анализа, в единое целое.
– абстрагирование – суть данного метода состоит в отвлечении от неважных параметров, которыми наделен объект, фиксировании явлений, представляющих интерес для исследователя.
Алгоритм проведения исследования
Общий алгоритм и структура проведения анализа представлена в Приложении.
Этапы проведения исследования средств индивидуализации:
первый этап: обозначение объекта исследования, глубины исследования, границ исследования.
Сбор информации: Соберите финансовые отчеты компании, такие как отчеты о прибыли и убытках, балансовые ведомости, отчеты о потоках денежных средств и прочие отчеты за последние несколько лет. Также может быть полезно изучить годовые отчеты и другие публично доступные источники информации о компании. Необходимо анализировать как общедоступные источники, так и информацию, полученную в результате интервью, опросов, других исследований, комментариев в социальных сетях и т. д.
второй этап: выбор методов исследования и методов представления готовых результатов.
третий этап: определение и обоснование стратегии проведения исследования и методов исследования.
четвёртый этап: проведение исследования.
третий этап: подготовка результатов исследования и их обоснование.
четвёртый этап: оформление исследования.
Критерии для анализа страховых компаний и страхового рынка
группы критериев для анализа страхового рынка и страховых организаций включают в себя: финансовая группа критериев, рыночная группа критериев, маркетинг и пиар, международное сотрудничество, андеррайтинг и актуарные расчеты.
Каждый анализируемый показатель должен содержать в себе как отрицательный, так и положительный фактор например:
объём страховых премий:
положительный фактор
– высокая доля страховых премий указывает на доверие потребителей.
отрицательный фактор
– высокая доля страховых премий повышает консолидацию риска у данного страховщика что в совокупности со слабым андеррайтингом может привести к снижению финансовой устойчивости.
Манипулирование данными при анализе страховой организации и страхового рынка
При проведении анализа страховых организаций сотрудниками страховой организации, сотрудниками потребителя страховой организации и/или специалистами зачастую происходит манипулирование и подмена данных.
– расширение показателей аналитики, что расфокусирует пользователя аналитики и уводит его внимание от действительно значимых показателей;
– брать узкий временной отрезок так как он является менее информативным (для анализа рекомендуется брать минимум 12 месяцев);
– выдавать предположительный вывод за фактический;
– сопоставлять и сравнивать несопоставимые показатели;
– негативный фактор представлять как позитивный;
– скрытие важных критериев ссылаясь на их недоступность в официальных источниках;
– укрупнение периода анализа и уменьшение периода анализа например: инфляция не за год, а за месяц в структуре анализа выглядит психологически более привлекательным, динамика роста не годовая, а за период, когда компания показала большие рыночные результаты.
– создание якоря восприятия (акцент на каком-то одном показателе) и/или ложных связок (акцент на взаимосвязи показателей), на которые делается упор в анализе обосновывая его избыточную важность.
Частые ошибки при составлении заключения или проведении экспертизы
1. Подмена объективных данных личным мнением эксперта и специалиста, каждый специалист должен анализировать деятельность компании без предвзятого положительного или отрицательного отношения.
2. Неподкреплённые исследованием выводы.
3. Исследования без промежуточных выводов. Например, отсутствие выводов по разделу.
4. Обращают внимание не на ключевые данные, а на более заметные или доступные данные.
5. Неправильная цель. Цель должна быть проведение анализа и выдача рекомендаций. Чаще специалист ставит цель доказать или опровергнуть ранее выдвинутый аргумент.
6. Частное мнение превалирует над фактами. Нельзя при проведении исследования опираться на чьё-либо частное мнение, необходимо оперировать только фактами.
7. Количественные показатели занимают большее значение чем качественные.
8. Выход за рамки своих полномочий и знаний. Например, оценка деятельности менеджмента, оценка экономической ситуации без глубоко анализа сопутствующих обстоятельств.
9. Попытка выступить судьёй при проведении исследования.
И многие другие.
Рецензирование исследования
При рецензировании исследования необходимо прежде всего оценить есть ли ошибки в исследовании и как выявленные ошибки повлияли на конечный результат. Если выявленные ошибки не оказали влияния на конечный результат, то исследование является допустимым к применению.
В случае отсутствия ошибок в исследовании то необходимо сравнить как фактически полученные данные были перенесены в выводы по исследованию.
4. Анализ финансовых показателей
Используем как прямые выводы (больше меньше), так и глубокий анализ четвёртого передела, в котором сравниваются, казалось бы, разные показатели и анализируется их взаимодействие между собой и влияние на финансовую устойчивость страховой организации.
Анализ Резервов и источников их формирования
– Типы резервов: существует несколько типов резервов в страховой компании, таких как резервы по страховым выплатам, резервы по неоплаченным убыткам (IBNR), резервы по страховым премиям и другие. Каждый тип резервов имеет свои особенности и источники формирования.
– Анализ адекватности резервов: важно оценить, достаточно ли резервов для покрытия будущих страховых обязательств. Сравните сумму резервов с ожидаемыми выплатами по убыткам. Если резервы недостаточны, это может повлечь финансовые проблемы.
– Методы расчета резервов: В зависимости от типа страхования, компании могут использовать разные методы расчета резервов. Например, для резервов IBNR могут применяться статистические методы, чтобы учесть несообщенные убытки.
– Источники формирования резервов: Резервы формируются из страховых премий, полученных от клиентов. Компания также может инвестировать деньги резервов, чтобы обеспечить их рост и доходность.
– Анализ инвестиций: если компания инвестирует средства резервов, важно оценить доходность инвестиций и риски, связанные с инвестиционными решениями.
– Управление резервами: Анализ резервов также включает в себя оценку эффективности управления ими. Необходимо обеспечить, чтобы резервы были правильно аллоцированы и использованы.
– Законодательные требования: В зависимости от страны и типа страхования, страховые компании могут быть обязаны соблюдать определенные законодательные требования относительно размера и формирования резервов.
Анализ резервов и источников их формирования важен для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании, защиты интересов клиентов и соблюдения регулирования.
Анализ Активов и источников формирования
– Классификация активов: разделите активы компании на различные классы, такие как денежные средства, инвестиции, недвижимость, страховые премии, резервы и т. д. Это поможет вам лучше понять, какие виды активов составляют портфель компании.
– Структура активов: оцените, какие доли активов занимают разные классы. Например, какая часть активов компании вложена в инвестиции, а какая в денежные средства или резервы.
– Ликвидность активов: оцените, насколько быстро активы компании могут быть преобразованы в денежные средства. Это важно для обеспечения финансовой гибкости и способности компании покрывать неожиданные обязательства.
– Инвестиции: Анализируйте структуру инвестиций компании. Это важно, так как инвестиции могут существенно влиять на финансовые результаты и риски компании.
– Источники формирования активов: Исследуйте источники, из которых компания получает активы. Это может быть страховые премии, доходы от инвестиций, кредиты и другие.
– Оценка рисков и доходности: Анализируйте риски и ожидаемую доходность, связанные с различными классами активов. Это позволит определить, какие активы приносят наибольшую доходность при минимизации рисков.
– Управление активами: оцените эффективность управления активами, включая стратегии инвестирования, диверсификацию и долгосрочное планирование.
– Соответствие нормативам и регуляция: Удостоверьтесь, что структура активов соответствует нормативным требованиям и регулятивным ограничениям для страховых компаний.
Анализ активов и источников их формирования помогает компании оценить ее финансовое состояние, способность выполнять обязательства перед клиентами и эффективность управления своими финансовыми ресурсами.
Анализ результатов финансово хозяйственной деятельности, включающий:
– анализ прибыли и за счет чего она сформировалась;
– анализ убыточности и за счет чего она сформировалась.
– Выручка и страховые премии: Анализируйте общий объем выручки и страховых премий, полученных компанией. Это позволяет оценить объем бизнеса компании и динамику роста.
– Убытки и выплаты: изучите страховые убытки и выплаты, которые компания произвела в течение периода. Оцените соотношение между страховыми выплатами и премиями, чтобы оценить рентабельность.
– Рентабельность: Рассчитайте различные показатели рентабельности, такие как коэффициент комбинированной рентабельности (Combined Ratio), коэффициент убыточности (Loss Ratio) и другие, чтобы определить, насколько успешно компания управляет своими расходами и рисками.
– Операционные расходы: изучите операционные расходы компании, такие как административные расходы, комиссии, зарплаты и прочие расходы. Это позволит оценить эффективность управления расходами.
– Чистая прибыль: Анализируйте чистую прибыль компании, которая остается после вычета всех расходов и убытков. Это показатель общей финансовой эффективности.
– Динамика и тренды: Сравнивайте финансовые результаты с предыдущими периодами, чтобы определить динамику и тренды в развитии компании.
– Индексы риска и стабильности: Анализируйте индексы, оценивающие степень риска и стабильности компании, такие как индекс комбинированной рентабельности и другие показатели.
– Сравнение с конкурентами: Сравнивайте финансовые результаты с результатами аналогичных компаний в отрасли, чтобы определить конкурентоспособность и позицию компании.
– Эффективность инвестирования: оцените доходность инвестиций, которые компания проводит с использованием своих финансовых ресурсов.
– Общая финансовая устойчивость: оцените финансовую устойчивость компании, включая соотношения долга и капитала, покрытие процентов и другие показатели.
Анализ Объёма страховых премий за период 12 месяцев, в случае резкого изменения динамики страховой компании анализируем меньший период либо дополняем годовой анализ.
Объём страховых премий может указывать на следующие значимые для анализа обстоятельства:
– доверие потребителей к страховой организации;
– наличие сильного административного или политического ресурса способного привлечь крупный корпоративный бизнес;
– сильная маркетинговая политика;
– увеличившееся качество корпоративного управления.
Анализировать объём страховых премий в отрыве от остальных показателей неэффективно.
Анализ финансовой устойчивости. Рассматриваем совокупность показателей и их взаимодействие между собой.
– соотношение страховой премии к страховых выплатам
показатель соотношения страховой премии к страховым выплатам может указывать:
