Петр Жданчиков.

Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками



скачать книгу бесплатно

Структура и функции систем управления финансовыми потоками

Система управления финансовыми потоками в широком смысле включает не только использование платежных систем, но и такие специфические функции, как контроль за доходами и расходами финансовых средств, управление задолженностью, эмиссию ценных бумаг и размещение свободных средств компании.

Методология управления финансовыми потоками должна учитывать их отличительные свойства:

• стоимостную форму, в которой происходит их движение;

• целенаправленность (денежные фонды создаются и расходуются в строго определенных целях);

• высокую степень организованности, обусловленную необходимостью согласования интересов субъектов финансовой системы;

• регламентированность (движение финансовых ресурсов производится в соответствии с нормативными актами);

• необходимость осуществления контроля за исполнением регламентов движения финансовых ресурсов.

Трансформации финансовых структур и их функций

Определение финансовых потоков как перемещение финансовых ресурсов из избыточных областей капиталов в дефицитные (см. глоссарий) не дает прямого ответа на вопрос о механизмах такого перемещения и организационных структурах, управляющих финансовыми потоками. Чтобы проследить трансформацию подобных учреждений в государственном и реальном секторах экономики, следует сначала рассмотреть традиционные формы организации управления финансами, а затем условия перехода к новым структурным элементам управления.

Анализ подразделений управленческих структур, осуществляющих прямое управление финансами, показывает наличие следующих органов:

• Государственное казначейство;

• Государственный банк;

• Министерство финансов;

• Финансовые отделы банков;

• Финансовые отделы предприятий и организаций.

Обычно в функции этих структур входит элементы, представленные в табл. 1.2.


Таблица 1.2. Функции финансовых структур


Из табл. 1.2 видно, что структуры управления финансами любого уровня управляют финансами, включая финансовые потоки, применяя следующие основные функции:

• планирование;

• учет и контроль;

• регулирование.

При этом поскольку управление финансовыми потоками в итоге означает реализацию распределения финансовых ресурсов между приоритетными направлениями, то и конкретная форма распределительных структур зависит в первую очередь от уровня принятия решений о распределении финансовых ресурсов и объемов распределяемых средств.

Кроме того, из табл. 1.2 также видно, что основными структурами управления финансовыми потоками являются, соответственно уровню экономической иерархии, Министерство финансов, государственные банк и казначейство, коммерческие банки и финансовые отделы предприятий.

Решающим признаком, по которому можно отнести ту или иную финансовую структуру к множеству структур управления финансовыми потоками, выступает право распоряжения финансовыми ресурсами.

Указанный критерий четко просматривается в структурах казначейского типа или просто казначействах.

Если проследить за развитием финансовых управленческих структур в реальном секторе экономики, можно заметить, что необходимость аккумулирования финансовых средств главным образом появилась в связи с расширением производства. К источникам финансовых ресурсов предприятий и организаций можно отнести:

• прибыль до налогообложения;

• амортизационные отчисления;

• устойчивые пассивы;

• средства от продажи ценных бумаг, финансовых операций с временно свободной денежной наличностью;

• долгосрочные банковские кредиты;

• взносы в уставной капитал.

Источниками финансовых ресурсов региональных и местных органов власти стали:

• налоги;

• неналоговые доходы;

• безвозмездные перечисления;

• государственный и муниципальный кредит;

• доходы от эмиссии ценных бумаг.

Для управления финансами на государственном уровне исторически сложился определенный аппарат в виде министерства финансов, государственного банка и государственного казначейства.

Что касается управления финансами предприятий, здесь процесс создания необходимых структур проходил сложнее.

Сначала создавались соответствующие отделы в составе бухгалтерий. Часть функций по управлению финансами предприятий были переданы обслуживающим банкам и управляющим компаниям. Затем в составе планово-экономических подразделений предприятий стали появляться финансовые отделы и управления. И, наконец, – корпоративные казначейства.

По мере расширения масштабов формирования экономических систем разного уровня и усложнения взаимосвязей на основе перехода к рыночным принципам управления традиционные органы финансового регулирования перестали отвечать насущным требованиям конкурентной среды и стали постепенно замещаться структурными элементами, более приспособленными к решению актуальных задач .

Решающую роль в развитии новых подходов к управлению финансовыми ресурсами предприятий и организаций сыграло бурное развитие средств вычислительной техники и электронных сетевых коммуникаций в конце XX в. Широкое использование таких элементов управления позволило оперативно отслеживать в автоматизированном режиме избыточное и дефицитное состояние финансовых потоков, анализировать сложившуюся ситуацию, генерировать необходимые управленческие решения и быстро применять их на практике.

На современном этапе развития экономики управление финансами предприятий производится посредством разработки и внедрения автоматизированных систем.

В качестве примера можно привести подсистему Управление финансами – исторически первую компетенцию компании «ИНТАЛЕВ». В ней компания осуществила наибольшее число проектов и предлагает самый широкий спектр продуктов и услуг (бюджетирование, управленческий учет, финансовый анализ, МСФО и др.). Заказчики получают единую автоматизированную систему управления финансами из взаимосвязанных блоков:

• бюджетное планирование;

• управленческий учет;

• платежный календарь (казначейство);

• международная отчетность (МСФО/GAAP);

• электронный документооборот финансовых документов;

• бюджетирование проектов (проектной деятельности);

• бухгалтерский и налоговый учет.

Системы такого уровня «пронизывают» деятельность всей компании и дают возможность заказчикам наряду с решением прикладных задач финансового менеджмента (управление ликвидностью, рентабельностью, стоимостью бизнеса) в целом повышать уровень коллективной работы по общим задачам компании, что позволяет им достичь финансовых целей в соответствии со своей стратегией.

Причины и следствия появления казначейских структур в финансовых институтах

По мере роста объемов и усложнения сети финансирования экономических структур наметилось и впоследствии оформилось стремление компаний к созданию в своем управленческом аппарате специальных подразделений, занимающихся исключительно расшивкой узких мест в платежных операциях и финансовым планированием доходов и расходов, что впоследствии получило название бюджетирования.

Такие обособленные финансовые подразделения получили название казначейских служб или просто казначейств скорее в силу исторической правопреемственности финансовых терминов для обозначения существа проводимой ими работы – эффективного управления денежными фондами.

Если проанализировать основные причины создания казначейств, можно выделить следующие главные недостатки предшествующих управленческих структур:

• отсутствие единой финансовой политики и соответствующих технологий управления финансовыми ресурсами, например в форме денежных средств;

• отсутствие оперативной информации о состоянии краткосрочных активов и пассивов (остатки, кредиты и прочие фондообразующие источники);

• невозможность устойчивого планирования финансовых средств на более, чем краткосрочный операционный период (месяц, квартал, год);

• неудовлетворительное состояние управления и главным образом контроля над расходами компании, направленными на обеспечение финансовых потоков (расчеты за кредит, выплаты по обязательствам и т.д.).

Говоря современным языком, в управлении финансами предприятий и организаций отсутствовал системный подход, что в условиях рыночной экономики приводило к тому, что директор компании часто точно не мог знать, какими финансовыми средствами на текущий момент и в будущем он располагает и куда они направляются.

Подобное положение необходимо было срочно исправлять, в результате чего в составе менеджмента компаний появились не только должности финансовых директоров и контролеров, но и отдельные подразделения, которые стали жестко контролировать управление финансовыми потоками на предприятии. В последнее время за такими подразделениями прочно закрепилось звание «казначейство». Широкое развитие подобная форма управления финансами первоначально получила в банковских структурах, а затем в большинстве крупных компаний. Это связано, как уже отмечалось, с большим объемом и сложностью проведения финансовых взаиморасчетов в условиях дефицита времени на принятие решений в области управления финансовыми потоками.

Казначейство как система управления финансовыми потоками

Создание и внедрение казначейства как неотъемлемой части финансового управления компании предполагает использование принципов системного подхода. Для этого необходимо представить систему управления финансовыми потоками как набор характерных элементов или объектов управления и установить между ними устойчивые взаимосвязи.

Путем проведения простейшего анализа можно выделить следующие объекты управления, находящиеся в компетенции казначейства:

• денежные средства и их заменители (суррогаты);

• источники и параметры финансирования;

• финансовые инвестиции.

Денежные средства и заменители обычно представлены в следующих формах:

• денежные средства на расчетном счете;

• средства в виде ценных бумаг и иных обязательствах;

• транзитные средства, находящиеся в движении;

• средства в кассе предприятия.

Основными источниками финансирования являются:

• банковские кредиты;

• займы;

• собственные поступления.

Финансовые инвестиции обычно представлены вложениями в ценные бумаги для получения по ним дохода и банковскими депозитами с аналогичной целью [Жданчиков, 2006].

На практике количество объектов управления значительно шире за счет конкретизации источников и направлений финансирования в условиях реальной экономики и определяется главным образом направлениями деятельности компании на рынке. Здесь же устанавливаются все необходимые взаимосвязи между элементами управления.

Практическая схема казначейского управления финансами компании будет рассмотрена в главе 3.

Основные направления развития казначейских структур

Развитие производственных отношений, приводящее к расширению общественного воспроизводства, неизбежно приводит к изменениям в структуре управления обществом, включая государственный уровень и реальный сектор экономики. Само по себе появление казначейства в системах управления просто означает отклик на необходимость повышения качества распределения финансовых ресурсов среди субъектов экономической сферы. Поэтому полезно знать общее строение казначейских структур на основных общественных уровнях и, отталкиваясь от этого, проследить динамику их развития.

Институциональная и ссылочная модели казначейства

Обзор современных подходов к моделированию казначейства показывает наличие в основном двух моделей управления финансовыми потоками. Это институциональная модель, предложенная сторонниками так называемого институционального анализа, и ссылочная модель, предложенная Всемирным банком.

Институциональная модель применяется к казначейским структурам, управляющим финансовыми потоками в масштабе государства, в то время как ссылочная модель используется главным образом для описания корпоративных казначейств.

Сегодня в России практически завершен процесс создания институтов рыночной экономики, ответственных за регулирование государственных денежных потоков. Институты казначейства позволили достичь значительных успехов в финансовом регулировании, повысить эффективность использования бюджетных средств, усилить контроль за государственными денежными потоками, ускорить процесс их движения до конечных потребителей.

Одновременно субъекты Федерации получили значительную свободу в формировании собственных структур управления государственными денежными потоками. В результате на мезоуровне появилось большое количество малоэффективных институциональных единиц (казначейств), занятых регулированием денежных потоков в угоду местническим интересам, что привело к возникновению противоречий между центром и регионами по поводу целевого распределения финансовых ресурсов.

Институциональная модель казначейства, разработанная ведущими экономистами, позволила устранить возникшие противоречия.

Исследование зарубежных институтов регулирования государственных денежных потоков показало, что в большинстве стран казначейство выступает одним из действенных механизмов. Современная система таких институтов явилась результатом долгой эволюции и сегодня представляет правительственный аппарат, занимающийся кассовым исполнением бюджета, управлением доходами и расходами бюджета.

Анализ институциональных основ казначейства показал, что его положение дифференцировано по странам и, в зависимости от этого, занимает разную иерархическую позицию. На основе сравнения мирового и российского опыта были сформулированы направления совершенствования отечественной модели институциализации регулирования государственных денежных потоков.

Кроме того, предложена централизованная форма казначейства, имеющего статус ведущего министерства с определением типовых казначейских структур на уровне регионов. Это дало возможность преодолеть неразбериху в регламентации управления денежными потоками как на общегосударственном уровне, так и на мезоуровне.

Ссылочная модель казначейства также касается главным образом государственного управления финансовыми потоками. Но отдельные ее элементы можно применять и для построения модели корпоративного казначейства. Ссылочная модель не противоречит институциональной, а дополняет ее, поскольку имеет главным образом функциональную, а не статусную направленность.

Государственное казначейство

Государственное казначейство – это основной финансово-распределительный орган общества. Оно представляет систему взаимосвязанных элементов, целью которой является полное удовлетворение потребностей общества в накоплении и распределении финансовых бюджетных ресурсов между государственными учреждениями и предприятиями.

Мировая практика показывает, что казначейство занимает важное место и должно играть роль главного инструмента в процессе регулирования финансовых потоков в государстве. Сведениями и цифрами этого органа оперируют как при обсуждении бюджета страны, так и при проведении экономических реформ.

Сегодня для всех стран мира, включая и наиболее развитые, актуальна проблема эффективности национальной экономики. В условиях международного разделения труда и ресурсов на современном этапе побеждает самая малозатратная экономика.

Эффективное использование бюджета страны означает снижение издержек при одновременном увеличении доходной части. Помочь государству эффективно распорядиться бюджетом – задача системы государственного казначейства.

Система государственного казначейства включает следующие основные подсистемы и элементы:

• макроэкономическое прогнозирование:

– достоверный прогноз развития экономики на перспективу;

– контроль правильности планирования бюджета;

• подготовку и исполнение бюджета:

– увеличение доходов от туристической отрасли;

– более эффективное использование средств, выделяемых на здравоохранение.

• учет и финансовую отчетность;

• управление наличностью, управление долгами, гражданское управление:

– эффективное управление внешним долгом;

– оптимизация денежных потоков в режиме реального времени;

• аудит, связь с Центральным банком;

• связь с налоговой и таможенной системами;

• средства эффективного управления рабочей нагрузкой сотрудников и повышения эффективности деятельности госучреждений.

Подобная система основана на ссылочной модели казначейства, разработанной Всемирным банком.

Корпоративные казначейства

В последнее время для управления финансовыми потоками крупных компаний и особенно холдингов в состав финансовых служб вводится, или выделяется, подразделение казначейства. Обычно в российских компаниях основные казначейские функции выполнял финансовый директор. Однако при смещении функций финансового директора в сторону стратегического управления при поступательном развитии бизнеса и одновременном увеличении объемов платежных операций значительно возрастают финансовые риски. Поэтому создание специального контрольно-управляющего финансовыми потоками органа становится жизненно необходимым. В процессе движения в этом направлении для начала необходимо построить концептуальную модель казначейства, включающую его функции и методологические принципы работы. Одновременно анализируется опыт компаний, уже имеющих подобные подразделения, и на этой основе строится организационная, информационно-функциональная и другие группы моделей, используемых впоследствии для создания системы управления финансовыми потоками.

В том случае, если организационная структура не содержит в своем составе казначейства, менеджменту компаний приходится сталкиваться с:

• отсутствием единой политики и процедур управления денежными средствами;

• отсутствием оперативной информации о состоянии краткосрочных активов и пассивов (остатки на счетах, краткосрочные ссуды и кредиты, финансовые вложения и др.);

• низкой эффективностью управления ликвидностью;

• трудностями при планировании движения денежных средств более чем на 1 – 2 операционных дня;

• отсутствием управления и контроля за расходами компаний, связанными с обеспечением финансовых потоков (процентные платежи, банковские комиссионные, расходы по конверсионным операциям и др.).

Для компаний, включающих большое число субъектов управления, указанные проблемы становятся основным препятствием для расширения бизнеса.

Характерным следствием отсутствия казначейства в составе холдинга обычно выступает запаздывание информации о состоянии расчетных счетов. Это связано с разнородной учетно-расчетной базой каждого члена холдинга, что порождает необходимость исследования всей платежной структуры, включающей обслуживающие банки, контракты, платежные контрагенты и суммы необходимых перечислений для уяснения существа производимых финансовых операций. В лучшем случае на это требуется 2 – 3 дня. При повторном сборе информации о состоянии счетов процесс повторяется. С появлением казначейства эту проблему решает расчетно-кассовый центр (РКЦ).

Казначейство выполняет следующие функции:

• регламентацию процедур прохождения платежей между участниками холдинга и внешними контрагентами;

• управление остатками денежных средств на всех уровнях холдинга;

• мониторинг валютных котировок;

• кредитную политику, включая долгосрочное и краткосрочное кредитование;

• управление долговым портфелем компании;

• оперативное планирование денежных средств и управление корпоративными пластиковыми и зарплатными карточками.

Несмотря на то что задачи казначейства определяются спецификой деятельности компании, можно выявить наиболее характерные функции и объекты управления, обеспечивающие его эффективную работу в рамках любой корпорации.

Функциональные характеристики казначейства сегодня не являются устоявшимися и в значительной степени зависят от профиля деятельности предприятия или организации. Например, в банках казначейство создается для управления привлечением и размещением денежных средств. Иногда в сферу деятельности банковского казначейства попадает брокерское обслуживание, депозитарное управление и даже депозитарная деятельность.

К основным объектам управления казначейства относятся наиболее ликвидные оборотные активы и пассивы:

1. Денежные и приравненные к ним средства:

• средства на расчетном счете;

• ценные бумаги с ликвидностью, позволяющей использовать их для расчетов (векселя Сбербанка);

• денежные средства в пути;

• наличные денежные средства в кассе.

2. Источники финансирования:

• банковские кредиты;

• займы сторонних организаций;

• облигационные займы;

• собственные векселя.

3. Финансовые инвестиции:

• ценные бумаги как доходные вложения;

• банковские депозиты.

4. Прочие активы и пассивы:

• авансы выданные и полученные;

• дебиторская и кредиторская задолженность (в том числе просроченная).

Наиболее характерна ситуация, когда казначейство контролирует прохождение по группе всех платежей независимо от их назначения и выполняет следующие основные функции:

• контроль за использованием собственных средств;

• перераспределение средств между компаниями группы;

• закрытие кассовых разрывов;

• бюджетирование в части контроля над прохождением платежей;

• контроль над платежами в части лимитов, установленных риск-менеджментом группы.

В целом все функции корпоративного казначейства можно разделить на операционные и контрольные.

К операционным функциям относятся, помимо управления платежами, также обеспечение финансовой и инвестиционной деятельности, управление оборотным капиталом и управление рисками.

К контрольным функциям, наряду с контролем за использованием денежных средств, относятся контроль оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.



скачать книгу бесплатно

страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24